На фондовом рынке акции считаются лучшим активом для приумножения капитала. И при длительном инвестиционном горизонте, именно вложения в акции, способно принести максимальную прибыль.
Но в тоже время рынок акций достаточно волатильный. Акции не только растут. Их стоимость может снижаться. На десятки процентов. Когда ты ежемесячно инвестируешь откладывая часть с текущего дохода — вроде бы не так страшно. Каждый раз ты рискуешь относительно небольшими деньгами.
А что делать тем, у кого в моменте появляется достаточно большая сумма денег? Наследство, продажа недвижимости, бизнеса, закрытие ИИС. Хочется вложить полученные деньги в акции на долгий срок.
Как правильно использовать наличный капитал для входа в рынок? И не прогореть. Ведь цена ошибка может быть достаточно велика.
Рассмотрим несколько стратегий, использования наличного капитала для входа в рынок.
Рынок акций всегда растет
В одной из прошлых статей «Почему выгодно инвестировать в акции», я разбирал исследование, которое однозначно доказывает, что инвестиции в акции всегда намного выгоднее других инструментов. Последние 100 лет было так. Не смотря, на все кризисы, «обвалы» на фондовых рынках и другие потрясения, инвестиции в акции принесли самые большие результаты своим владельцам.
И в следующие 100 лет с большой вероятностью будет также. Но есть два условия: вы должны инвестировать на долгий срок и вы должны инвестировать в акции крупных и успешных компаний.
Входим в рынок сразу
Покупка акций на всю котлету — как это не парадоксально звучит, возможно самый правильный выбор. На эту тему было проведено десятки исследований (некоторые из них я даже читал). Главный вывод всего этого — в долгосрочном периоде рынки всегда растут. Оттягивая конец (придерживая часть капитала) — вы упускаете время роста. Лишаетесь потенциальной прибыли.
Конечно случаются и нисходящие тренды. Но по теории вероятности (и имеющейся статистике) — именно вход в рынок на все деньги, дает наибольший шанс получить максимальный результат в будущем.
Простыми словами. После первой покупки акций, в следующий раз вам с большей вероятностью придется покупать по более высоким ценам. Сегодня акция стоит 100 рублей, через месяц будет по 105, через полгода 120.
На самом деле использовать подобную стратегию психологически очень тяжело. Инвестора всегда будут одолевать сомнения. По себе знаю.
— А что будет завтра, если я сегодня потрачу все деньги на покупку акций? Вдруг все рухнет? Закон подлости же никто не отменял. Рынок только и ждет, когда я начну инвестировать, чтобы начать падение.
Большинство инвесторов испытывают гораздо бОльшие эмоции от потерь, чем от роста.
Заработать 50% прибыли — это конечно приятно. Чертовски приятно. Но потерять половину капитала (особенно если он был более-менее приличным по размеру) — ни с чем несравнимое горе. Эмоции в этом случае будут в разы сильнее, чем радость от прибыли.
Рекомендую почитать: Как выбор времени входа в рынок влияет на конечный результат?
Как работает стратегия усреднения (условный пример)
Давайте для начала рассмотрим, как работает стратегия усреднения на условном примере. А затем на примере работы какого-нибудь реального фонда.
Представим двух инвесторов. Ивана и Степана. Оба решили накапливать капитал и инвестировать ежегодно 1.000 долларов в хороший инвестиционный фонд в течение следующих 10 лет.
Иван был очень умный и выбрал хороший фонд, который стабильно показывает положительную доходность и никогда не снижается. Так было и в следующие 10 лет. Каждый год фонд успешно рос, что не могло не радовать Ивана.
Как работали фонды
Степан был не так умен и выбрал другой фонд, по совету своему финансового консультанта. Фонд Степана был более волатильным, т.е. подвержен более сильным колебаниям. И за следующие 4 года его стоимость упала более чем на 50%.
Степан и Иван дружили и регулярно делились своими результатами. Иван смеялся над Степаном и постоянно говорил ему: «Ваня, ты теряешь деньги, выходи быстрее! Это плохой фонд!» Но финансовый консультант убедил Степана продолжать регулярно инвестировать в этот фонд. И Степан послушался.
Прошло 10 лет.
Фонд Ивана за 10 лет вырос в два раза. Иван был очень доволен. Фонд Степана после снижения всего лишь вернулся к первоначальным уровням. Ребята продали все паи своих фондов и встретились подвести итоги. Как вы думаете (не смотрите таблицу и графики внизу!), кто из ребят заработал больше денег? Иван или Степан?
Результаты инвестиций Ивана и Степана за 10 лет
Как мы видим, Степан заработал на 2.576 долларов больше. Хотя его фонд даже не вырос по сравнению с фондом Ивана.
Почему так произошло?
Секрет как раз и заключается в усреднении цены. За счет того, что фонд Ивана постоянно рос, с каждым последующим годом на те же 1000 долларов он покупал все меньше и меньше паев. Конечно, паи, купленные ранее, росли в цене и приносили прибыль. Но покупка каждого следующего пая происходила по более высокой целее.
А фонд Степана, наоборот, сначала сильно снижался, что позволило Степану на те же 1000 долларов в год приобретать большее количество паев по более низкой цене. А затем, когда вернулся фонд к первоначальным уровням, это позволило Степану неплохо заработать.
Посмотрите, как менялось количество паев наших героев и стоимость портфеля на конец каждого года:
Изменения количества паев Ивана и Степана за 10 лет
Изменение стоимости инвестиционного портфеля Ивана и Степана за 10 лет
Вот такие вот результаты получились у Ивана и Степана.
На длинной дистанции фондовые рынки всегда растут. Это доказанный факт. Подробнее об этом вы можете прочитать в статье «Почему выгодно инвестировать в акции». За последние почти 100 лет нет ни одного 20-летнего периода, где стоимость акций бы снизилась за этот период.
Да, внутри 20-летнего периода могли быть кризисы и сильные движения рынков вниз. Но затем, рынки возвращались и достигали новых уровней. А значит, инвестируя на срок более чем 20 лет в хорошие акции и фонды, мы можем совершенно не обращать внимания на волатильность. А даже наоборот, радоваться снижению рынков в начале периода инвестирования, предвкушая возможность поучаствовать «в большой распродаже».
Стратегия усреднения на примере индекса S&P500
Хорошо, теперь давайте посмотрим, как работает стратегия усреднения на реальном примере.
Возьмем американский индекс S&P500. Этот индекс включает в себя 500 крупнейших компаний США. В этот индекс входят акции таких известных корпораций как: Apple, Exxon Mobil, Google, Microsoft, General Electric, Johnson & Johnson, Chevron, Procter & Gamble, JP Morgan Chase и др.
Существует несколько фондов, позволяющих инвестировать в индекс S&P500. Вы можете выбрать такой фонд и регулярно вкладывать в него деньги. Тем самым через один единственный фонд вы будете сразу инвестировать в портфель из 500 акций крупнейших компаний Америки(!). Получается очень удобно.
И так, перейдем к нашему примеру. Представим, что мы ежегодно инвестировали 10.000 в индекс S&P500 на протяжении 10 лет.
График индекса S&P500 за 10 лет
Как видим, в кризис 2008 года индекс S&P500 сильно просел. И восстановился только к 2013 году. А в 2014 достиг новых максимумов. Если бы мы вложились разово в этот индекс до 2008 года, то «вышли бы в ноль» только к 2012-2013 годам.
Стратегии входа на внешний рынок
При входе на внешний рынок компании должны учитывать различия между ведением бизнеса на домашнем рынке и за рубежом. В зависимости от направления деятельности, ресурсов и возможностей предприятия выбирают два типа входа на международные рынки:
- деятельность «каскадного типа» — последовательное освоение различных зарубежных рынков;
- глобальная международная деятельность — выход на многонациональный рынок.
Выделяют следующие стратегии входа на внешний рынок:
- прямой и косвенный экспорт;
- совместное предпринимательство в форме обязательного партнерства (лицензирование и франчайзинг, управление по контракту, подрядное производство ил промышленная кооперация, предприятия совместного владения);
- прямое инвестирование (создание сборочного производства за рубежом, создание полностью производственного предприятия за рубежом).
С точки зрения затрат и привлекательности инвестиционного климата компании выбирают подходящую стратегию входа на международные рынки.
Рисунок 1. Выбор стратегии выхода на внешний рынок. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Основными причинами, которые подталкивают компании выходить на внешние рынки, являются: привлечение новых клиентов и расширение сбыта; сокращение издержек и повышение конкурентоспособности; получение преимущество на основе ключевой компетенции; минимизация предпринимательских рисков за счет расширения рынка сбыта.
Кроме вышеперечисленных стратегий выделяют и другие способы проникновения на внешние рынки. Такие стратегии применяют крупные компании, имеющие достаточно ресурсов и возможностей.
Во-первых, это мультинациональная стратегия, которая связана с созданием самостоятельных дочерних компаний. Такие организации адаптируют свою деятельность под условия международных рынков, учитывают культурные, экономические, политические факторы, а также потребности и предпочтения потребителей каждой зарубежной страны.
Во-вторых, это глобальная стратегия. Она основана на использовании единой модели конкуренции, общих технологий, знания и опыта во всех странах, где компания ведет международную деятельность. Глобальные организации, а именно ТНК или транснациональные корпорации (Apple, Coca-Cola, Procter & Gamble и др.) производят стандартную продукцию, которая умеренно адаптирована под условия каждой страны. Само производство размещается на территориях с низкими затратами на сырье, материалы и рабочую силу, а реализуется в развитых странах. Штаб-квартира таких компаний располагается в крупных городах и занимается принятием важных решений и координацией деятельности бизнес-единиц.
А если бы инвестировали постоянно усредняя стоимость? Давайте посмотрим.
Для упрощения расчетов, представим, что на протяжении всех 10 лет взносы мы делали раз в год 31 декабря. Если инвестировать ежемесячно стратегия усреднения сработала бы еще лучше и результаты были бы интереснее. Потому что мы смогли бы более точно «поймать дно» в середине 2008 года и купить больше паев по минимальным ценам. Но для нашего примера хватит и ежегодных инвестиций.
И так, первый взнос мы сделали 31 декабря 2004 год. Последний взнос 31 декабря 2013 года. А 31 декабря 2014 года мы успешно продали все паи.
Теперь смотрим таблицу и график, какой результат у нас получился.
Как видно из графика и таблицы, просадка стоимости портфеля была не такой резкой. Почему так получается?
Первая причина заключается в том, что мы анализируем стоимость портфеля и делаем инвестиции только 31 декабря каждого года. И таким образом не зафиксировали самое «дно» рынка в середине 2008 года.
Вторая причина, что в момент падения рынка, мы продолжали усреднять наш портфель, приобретая новые паи по низким ценам.
Если смотреть дальше, то «в плюс» наш портфель вышел уже в 2010 году. Что на 3 года раньше, чем индекс. А в 2012 году, когда индекс резко пошел вверх, наш портфель «рванул еще быстрее». Потому что часть паев в нашем портфеле были куплены во время кризиса по очень выгодным ценам.
Именно так и работает стратегия усреднения.
Мы делаем регулярные инвестиции в ценные бумаги, которые планируем держать долгий срок. Каждая коррекция и каждый кризис на рынке для нас — это возможность купить больше паев по сниженным ценам. Мы радуемся таким скидкам. И чем более волатильным будет выбранный нами фонд, тем больше денег мы заработаем в итоге. И главное, мы не пытаемся угадать когда лучше покупать, мы покупаем ВСЕГДА, выстраивая долгосрочные позиции.
Как инвестируют любители и профессионалы
Большинство любителей на рынке не имеют долгосрочной стратегии и принимают решения на основе текущих новостей и настроений на рынке. Когда все растет, любители видят, как другие делают деньги, и тоже начинают открывать позиции. Когда рынки обваливаются, страх заставляет любителей продавать.
Они боятся, что все рушится, финансовый мир «проваливается в пучину», акции выбранных и никогда больше не восстановятся. Поэтому надо быстрее спасать свои активы. В результате получается следующая картина.
Как инвестируют любители на рынке акций
Часть любителей еще пытается спекулировать. Когда рынки взлетают или падают, они стараются поймать «дно» или «вершину» рынка. Чаще у них это не получается, чем получается. Но хуже всего то, что они смешивают при этом спекуляции и долгосрочные инвестиции.
Долгосрочные профессиональные инвесторы (банки, фонды, страховые компании, частные лица) покупают всегда.
Как инвестируют профессионалы
Они регулярно инвестируют в те ценные бумаги, которые хотят видеть в своем портфеле долгие годы, а лучше всю свою жизнь и передать детям. Они не пытаются угадать и поймать «дно» или «вершину» рынка. Они просто покупают. Когда рынки растут, они покупают меньше (цена растет, количество купленных акций и паев становится меньше), когда рынки снижаются, они покупают больше.
Вот и весь секрет, как накопить большой капитал на рынке акций. Выберите хорошие акции (или фонды), которые вы хотели бы видеть в своем портфеле в следующие 20-30 лет. А лучше всю свою жизнь. И регулярно инвестируйте в этот портфель не смотря на кризисы и новости по телевизору.
Что такое внутридневная торговля Форекс
Известно, что валютный рынок открыт круглосуточно. Поэтому для трейдера внутридневная торговля на Форекс будет работой в рамках дня в своем часовом поясе. И здесь есть ощутимые преимущества:
- Возможность подобрать самую удобную торговую сессию. Наиболее волатильными будут европейская и американская.
- Широкий выбор валютных пар. Важно подыскать те, что подойдут вам по темпераменту (известно, что кросс-курсы более «строптивы»). Чаще всего рекомендуют вести валютный дейтрейдинг на парах-мажорах.
- Разные инструменты для анализа рынка. Это могут быть паттерны Price Action, уровни поддержки и сопротивления, цены максимумов и минимумов предыдущего дня, уровни банка и др. Возможна также внутридневная торговля с использованием индикаторов.
Резюме
В этой статье мы рассмотрели стратегию усреднения. Одну из ключевых стратегий для долгосрочного инвестора. Подчеркнем еще раз тезисно ключевые мысли.
- Стратегия усреднения предполагает регулярные равномерные вложения в акции, облигации или фонды на протяжении долгого периода времени.
- Если выбранный инструмент очень волатильный, то использование стратегии усреднения позволит сформировать выгодную среднюю цену и заработать больше денег, чем разовые или нерегулярные инвестиции.
- Стратегия усреднения позволяет зарабатывать не только, когда рынки растут, но и когда находятся долгое время в боковом тренде. Главное, чтобы сохранялась волатильность (колебания).
- Исходя из концепции, что фондовые рынки в целом всегда растут, но периодически подвергаются сильным кризисам, стратегия усреднения хорошо подходит для долгосрочных инвестиций на рынке акций.
