Финансовая организация — это… Определение понятия

Фондовый рынок Российской Федерации имеет огромное количество сверхприбыльных финансовых инструментов. Выгодно вложить средства может даже начинающий инвестор, имеющий в кармане одну тысячу российских рублей.

Однако следует знать, что инвестирование денежных средств в разные торговые инструменты может осуществляться лишь с использованием определенных финансовых операций.

Функции финансовых компаний

По сути, финансовые компании выполняют посреднические функции по перераспределению денежных средств. Их текущими активами являются депозиты, принимаемые за определённое вознаграждение от населения и юридических лиц, которые впоследствии под видом займов «продаются» другим участникам кредитных отношений. Конечно, это примитивная модель механизма функционирования финансовых посредников, однако принцип её остаётся общим, меняется лишь масштаб, форма и участники сделки. Таким образом, кредитные учреждения выполняют следующие функции:

• Участие в образовании и функционировании рынка денежных средств и ценных бумаг.
• Перераспределение денежных доходов в виде сбережений населения, то есть их трансформация в инвестиционные средства.
• Консультирование участников экономических отношений и финансовый менеджмент.
• Оценка и минимизация рисков.

Что такое финансовая операция?

Финансовая операция представляет собой сделку между физическими или юридическими лицами, связанную с переходом прав собственности на какой-либо вид имущества, включая денежные средства.

Основные виды сделок представлены:

• международными и внутригосударственными денежными переводами;
• получением и выдачей финансовых кредитов;
• выплатой дивидендов по долговым бумагам и акциям;
• переводом пенсий, алиментов или наследства;
• приобретением ценных бумаг и недвижимости;
• вложением средств в уставной капитал организаций.

К лицам, осуществляющим финансовые операции можно отнести:

• банки и некоммерческие организации;
• профессиональных участников рынка;
• предпринимателей, занимающихся биржевой деятельностью;
• продавцов драгоценных металлов и камней;
• ломбарды и пункты скупки материальных ценностей;
• страховые компании и биржевых брокеров;
• организаторов лотерей и интернет-казино;
• нотариусов.

Современные финансовые организации, их виды и функции

Некоторые отличительные характеристики участников денежных отношений, а также особенности предоставления ими услуг позволили классифицировать их на несколько групп. На уровне любого современного государства могут быть следующие формы финансовых организаций:

1. Банки – посреднические организации, в обороте которых действуют высоколиквидные активы: деньги (электронные, наличные) и ценные бумаги.
2. Небанковские кредитные организации – косвенно участвуют в перераспределении сбережений. Их сферой деятельности является скорее узкоспециализированный финансовый менеджмент доходов клиентов.
3. Инвестиционные компании – выполняют оценку экономических рисков и определяют наиболее привлекательные сферы вложений.
4. Кредитные союзы – оказывают ссудо-сберегательные услуги членам сообщества. Отличаются от коммерческих компаний тем, что не преследуют цель получения прибыли

Банки, их особенности и виды

Банковская финансовая организация – это посредник, который помогает «продавать» деньги либо товар/услугу, оказывает услуги консультационного характера в области денежных вложений. Таким образом, можно выделить три вида банков:

1. Банк личного финансирования – это коммерческое учреждение, предоставляющее денежные ссуды населению или экономическим агентам за фиксированное вознаграждение. Проценты по выданным кредитам, уплачиваемые клиентами, составляют основную статью доходов коммерческих банков. Расходами этих кредитных компаний выступают проценты по депозитам (вложениям клиентов). Именно депозиты вкладчиков формируют большую часть оборотного капитала банка.
2. Банк финансирования продаж. Услугой данного вида учреждения является посредничество в продаже товаров длительного пользования в рассрочку. При этом предложение и сама реализация товара осуществляется не банком, а торговой компанией. Банк лишь курирует вопрос оплаты покупки.
3. Инвестиционный банк — это участник национальной и международной финансовых систем. Его клиентами являются юридические лица и даже правительство государства. Главной задачей инвестиционного института является привлечение инвестиций в различные отрасли экономики, а также посредничество при перепродаже бизнеса и в области совершении сделок с ценными бумагами.

Разделение коммерческих банков по предложенному варианту является довольно условным, поскольку большинство кредитных организаций охватывают все известные направления деятельности: и финансирование, и инвестиционный финансовый менеджмент.

Небанковские кредитные организации

Небанковские кредитные учреждения – это коммерческие предприятия, которые могут на основании лицензии совершать отдельные банковские операции. Принцип работы сводится к расчётным операциям, поскольку такие структуры имеют гораздо меньше полномочий, чем банковские финансовые организации. Примеры данной группы компаний следующие:

• Страховые компании. Принцип функционирования сводится к выдаче долговых обязательств, используемых клиентами для покрытия непредвиденных издержек, перечень которых оговаривается в контракте. Для приобретения этих долговых обязательств клиенты уплачивают страховую премию. Разница между поступлениями страховых взносов и выплатами страховщиком возмещений (если, конечно, такие случатся), а также административными расходами компании составляет прибыль СК.
• Пенсионные фонды на протяжении определённого времени собирают денежные взносы от клиентов, формируя и накапливая оборотный капитал. По достижении пенсионного возраста клиенту из накопленных сбережений полагается ежемесячная выплата пособий. При этом респонденту открывается личный накопительный счёт, который лишь отражает сумму взносов, но не даёт права воспользоваться ими в полном объёме. Величина вознаграждений высчитывается на основе общепринятой формулы и имеет временные ограничения. Пенсионные фонды могут функционировать и как финансовые организации России государственного сектора, и как частные коммерческие компании.
• Ломбарды работают в сфере личного финансирования и выдают мелкие потребительские кредиты. Ссуда выдаётся под залог только ювелирных изделий и ценных материальных вещей, которые в случае невозврата долга изымаются и продаются на аукционах. До момента истечения срока действия кредита ломбард не имеет права распоряжаться заложенным имуществом, при этом организация обязана обеспечить сохранность вещей. Доход в данном случае составляет не только выручка от проданных украшений, но и от процент на выданную ссуду, то есть клиент должен возвратить не только сумму кредита, но и фиксированный процент.

Операции с нефинансовыми активами

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2

В этой группе отражаются операции, которые приводят к изменению запасов нефинансовых активов органов государственного управления. Такие активы классифицируются по следующим категориям: основные фонды, запасы материальных оборотных средств, ценности и непроизведенные активы.

Операции с финансовыми активами и обязательствами

В этой группе отражаются финансовые операции, которые приводят к изменению авуаров финансовых активов и обязательств органов государственного управления. Финансовые активы

представляют собой главным образом требования к другим институциональным единицам, и потому активам соответствуют определенные пассивы.

Операции с финансовыми активами могут классифицироваться самыми разнообразными способами. Первая классификация основана на типе финансовых инструментов, участвующих в операциях. Выделяются следующие категории инструментов: монетарное золото и СДР; валюта и депозиты; кредиты и займы, ценные бумаги, кроме акций; акции и другие формы участия в капитале; страховые технические резервы; производные финансовые инструменты и прочая дебиторская/кредиторская задолженность. Вторая классификация проводится по знаку принадлежности контрагента по финансовому инструменту к тому или иному сектору. Это означает, что обязательства классифицируются соответственно тому, является ли текущий держатель финансового актива финансовой корпорацией, ‚нефинансовой корпорацией, домашним хозяйством и т. д.

В общем случае операции с обязательствами могут классифицироваться так же, как и операции с финансовыми активами. Еще одна дополнительная классификация, которая может быть использована, основана на том, не просрочены ли платежа по данному обязательству и не является ли оно просроченной задолженностью. Показывая сокращение обязательства, по которому наступает срок платежа, и соответствующий прирост другого обязательства, накопление просроченных обязательств по погашению долга может отражаться как источник финансирования.

Еще один возможный подход к классификации финансового актива основан на том, приобретен ли он или реализован для достижения целей государственной политики или в целях управления ликвидностью. Подобное разделение не производится в отчете об операциях органов государственного управления, но используется для определения общего сальдо

. Активы, связанные с проведением государственной политики, могут приобретаться для самых различных целей, например для содействия росту новых отраслей, оказания помощи испытывающим финансовые трудности государственным корпорациям (организациям) или помощи конкретным фирмам, оказавшимся в неблагоприятной экономической ситуации. Подобные операции могут принимать самые различные формы, в том числе форму кредитов и займов, ценных бумаг, обеспечивающих участие в капитале, и долговых ценных бумаг. Учитывая, что в таких операциях чаще всего присутствует компонент субсидий, полезно выделять эти операции в самостоятельную категорию, с тем, чтобы при проведении не которых видов анализа их можно было рассматривать как потоки с характеристиками аналогичными характеристикам доходных и расходных операций. Все остальные операции с финансовыми активами считаются проводимыми для целей управления ликвидностью. Это означает, что активы приобретаются для того, чтобы получать доход по рыночной ставке, одновременно сохраняя в своем распоряжении достаточное количество средств для финансирования ежедневных операций.

Как уже было отмечено ранее, изменения в объеме активов называются другими изменениями в объеме активов

, а изменения стоимости активов называются
холдинговой прибылью или убытками
. Во всех случаях, когда речь идет об изменении в объеме или стоимости актива, это относится также к изменениям обязательств.

Другие изменения в объеме активов охватывают широкий спектр событий. Эти события могут быть разделены на три группы. Первая группа

включает события, которые приводят к добавлению в баланс или выведению из баланса существующего актива или обязательства без его количественного или качественного изменения.
Вторая группа
включает события, которые ведут к количественному или качественному изменению активов.
Последнюю группу
составляют изменения в классификации активов.

В схеме-отчете о других экономических потоках

представлены факторы, оказывающие влияние на чистую стоимость активов органов государственного управления, но не являющиеся результатом государственных операций. Они классифицируются как изменения либо в стоимости, либо в объеме активов, обязательств и чистой стоимости активов. Балансирующей статьей данного отчета является изменение в чистой стоимости активов в результате других экономических потоков.

3. В балансе активов и пассивов

представлены запасы активов, обязательств и чистая стоимость активов сектора государственного управления на конец каждого отчетного периода. В балансе также отражается чистая стоимость активов, определяемая как разность совокупных активов и совокупных обязательств.
Именно изменение в чистой стоимости активов является рекомендуемым количественным показателем для оценки степени устойчивости деятельности в налогово-бюджетной сфере.
По некоторым государственным нефинансовым активам трудно по учить оценку рыночной стоимости, и потому при проведении некоторых видов анализа во внимание принимаются только финансовые активы сектора государственного управления, а не все его активы.

Активы, включаемые в баланс активов и пассивов сектора государственного управления, представляют собой активы, в отношении которых единицы сектора государственного управления осуществляют права собственности и от которых они могут получать экономическую выгоду за счет владения ими или использования их в течение некоторого периода времени. В данную категорию не включаются активы, которые не принадлежат единицам сектора государственного управления и не контролируются ими, а также активы, не имеющие экономической стоимости.

Активы классифицируются так же, как в операции с активами. Активы могут быть нефинансовыми или финансовыми. Нефинансовые активы

затем подразделяются на основные фонды, запасы материальных оборотных средств, ценности и непроизведенные активы.
Финансовые активы
классифицируются по резидентной принадлежности контрагента и по виду инструмента. Финансовые активы могут также классифицироваться по принадлежности контрагента к тому или иному сектору.

4. В отчёте об источниках и использовании денежных средств

отражаются поступления и выплаты денежных средств с использованием классификации, которая аналогична применяемой в отчёте об операциях органов государственного управления.

Для характеристики состояния финансов государства проводится ежегодная разработка сводного финансового баланса, который составляется в целях прогнозирования социально-экономического развития РФ и проекта Федерального закона «О федеральном бюджете» на будущий год. Сводный финансовый баланс

охватывает часть финансовых средств, которые аккумулируются, распределяются и расходуются субъектами РФ на осуществление социально-экономических программ, совершенствование производства и НЕ включает в себя денежные средства населения. В отличие от государственного бюджета Сводный финансовый баланс охватывает также средства предприятия в виде прибыли и амортизационных отчислений, а также средства государственного бюджета и государственных внебюджетных фондов. Сводный финансовый баланс фиксирует только годовые остатки ресурсов и не предназначен для отображения величины их остатков на начало и конец года.

Сводный финансовый баланс составляется в текущих ценах, строится по методу двойной записи и представляет собой взаимосвязанный комплекс четырёх разделов:

I раздел – Доходы;

II раздел – Расходы;

III раздел – Превышение доходов над расходами, расходов над доходами (-);

IV раздел – Источники финансирования дефицита бюджета.

Важное место в статистике государственных финансов занимает статистика государственного/муниципального долга

.

Государственный долг

– это совокупность дефицита бюджета за определённый период времени, а с юридической точки зрения – это долговые обязательства органов власти перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и другими субъектами международного права.

По валютному критерию государственный долг делится на внутренний и внешний. В РФ рублёвые долги относятся к внутреннему долгу

, а валютные — к
внешнему
. В международной практике применяется другое определение:
внутренний долг
– совокупный долг резидентам,
внешний долг
– совокупный долг нерезидентам.

Согласно требованиям российского законодательства сумма государственного долга не включает в себя суммы начисленных процентов, а в международной практике суммы процентов включаются в сумму долга.

По уровням управления выделяют государственный долг РФ, государственный долг субъектов РФ и муниципальный долг

.

По срокам долговые обязательства бывают:

— краткосрочными

(до 1 года);

— среднесрочными

(от 1 года до 5 лет);

— долгосрочными

(от 5 до 30 лет).

Система показателей статистики государственного долга не только характеризует масштабы и структуру заимствования государством, но и служит информационно-методологической основой для управления государственным долгом.

Эффективность государственных кредитных операций

(Э г. кр.) характеризует показатель, измеряющий отношение суммы превышения поступлений (П г. кр.) над расходами (Р г. кр.) по системе государственного кредита (21.3):

Э г. кр. = (П г. кр. — Р г. кр.) / Р г. кр. * 100%.

(21.3)

Коэффициент обслуживания внешнего государственного долга

рассчитывается как отношение платежей по задолженности к валютным поступлениям страны от экспорта товаров и услуг (коэффициент определяется в %). Коэффициент обслуживания внешнего государственного долгане ниже 25% является безопасным уровнем обслуживания внешнего государственного долга.

В целом формирование отчётности по принципам статистики государственных финансов является первым этапом составления статистики сектора государственного управления в национальных счетах.

⇐ Предыдущая2

Рекомендуемые страницы:

Воспользуйтесь поиском по сайту:

Инвестиционные институты

Инвестиционная финансовая организация – это учреждение, специализирующееся на привлечении вложений респондентов (инвесторов). Объектом инвестиций являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя). Стоимость их может варьироваться в зависимости от текущей рыночной ситуации. Разновидности данной группы организаций:

• Брокеры и дилеры — посредники в совершении сделок купли-продажи ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность на основе лицензии.
• Инвестиционные компании — образуют некое сообщество, члены которого доверяют компании управление их инвестициями. Подобный союз благодаря инвестиционным портфелям позволяет сводить риски отдельных инвесторов на нет.
• Инвестиционный фонд – посредник между кредитором и заёмщиком, отличается от обычных брокеров тем, что выпускает собственные долговые обязательства, мобилизованные в объекты, подлежащие приватизации других компаний. Доход от продажи своих ценных бумаг фонд направляет на покупку облигаций других организаций. Разница между продажей и покупкой этих ЦБ и составляет доход фонда, а образовавшаяся прибыль в конце отчётного года в виде дивидендов распределяется между его членами.
• Фондовая биржа – это рынок ценных бумаг, который, собственно, их и выпускает и обеспечивает условия для совершения сделок с акциями, векселями.

Основные виды финансовых операций

Все финансовые операции подразделяются на:

• форфейтинг;
• синдицирование;
• франчайзинг;
• хеджирование;
• лизинг;
• факторинг;
• эккаутинг.

Форфейтинг

Термин форфейтинг применяется в кредитных организациях и означает покупку долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безвозвратной основе. Простыми словами форфейтинг подразумевает покупку коммерческого обязательства заёмщика перед кредитором или экспортером.

Главными преимуществами форфейтинга являются:

• взятие покупателем долга всех обязательств на себя;
• возможность продажи долговых бумаг на вторичном рынке;
• право на дробление долга и возможность оформления части обязательств в виде векселя;
• гибкий график платежей и предоставление льготного периода для форфейтера.

Недостатки форфейтинга состоят в:

• трудностях, возникающих при выборе гаранта сделки;
• высокой марже форфейтера;
• сложностях составления документов, сопровождающих сделку купли/продажи.

Форфейтинговые ценные бумаги представляют собой векселя двух видов:

• переводные;
• простые.

Как правило, такие ценные бумаги вполне ликвидны на вторичном рынке и могут быть проданы в любой удобный для держателя момент. Кроме векселей, форфейтер может получить аккредитив от банковской организации.

Синдицирование

Объединение денежных средств различных инвесторов в синдикаты для решения общей задачи получило термин синдицирование.

С развитием данного вида финансовых операций большинство банковских учреждений объединились между собой как кредиторы. Такой подход позволил равномерно распределить покупаемые банками форфейтинговые бумаги.

Преимущества синдицирования для банковских организаций очевидны:

1. Возможность удовлетворения кредитных аппетитов крупных организаций.
2. Расширение клиентской базы банков, участвующих в синдицированном объединении.
3. Синдицированные кредиты, выданные одной из организаций объединения, могут иметь сроки, значительно превышающие таковые у привычных межбанковских заимствований.
4. Возможность равномерно распределить риски между всеми кредиторами.
5. Улучшение общего престижа банков объединения как на отечественном рынке, так и за рубежом.

Недостатки синдецированного кредитования:

1. Высокие требования к заёмщику. Для получения синдицированного займа физическое или юридическое лицо должно соответствовать огромному перечню требований, среди которых: достаточные объем средств для гарантированного возврата и хорошая кредитная история.
2. Появление ограничений в работе банковского учреждения при оформлении кредита.

Франчайзинг

Простыми словами, франчайзинг – это аренда чужой распиаренной торговой марки. Пользование франшизой регламентируется соответствующим договором между франчайзером и франчайзи.

При составлении договора стороны согласовывают условия использования торговой марки и устанавливают величину отчислений за использование бренда.

Преимущества и недостатки использования франчайзинга показаны в таблице:

Франчайзер	Франчайзи
Преимущества	1. Быстрое расширение бизнеса в новых регионах при минимальных трудовых и денежных затратах. 2. Минимальное количество рисков. Ведение бизнеса и разработка маркетинговой стратегии производятся франчайзи. 3. Популяризация бренда. 4. Получение пассивного дохода от аренды бренда.	1. Быстрая раскрутка бизнеса. 2. Минимальные затраты на рекламирование бренда. 3. Франчайзер берет на себя обучение персонала, проведение тренингов. Кроме этого, франчайзи может использовать оборудование франчайзера.
Недостатки	1. Отсутствие конфиденциальности. Продажа бренда вынуждает франчайзера рассказать коммерческие тайны. 2. Унификация учетных программ. 3. Необходимость постоянного контроля за выполнением договора.	1. Потеря возможности использовать собственный бренд. 2. Большие затраты на приобретение франшизы. 3. Полная зависимость от стабильности франчайзера.

Хеджирование

Хеджирование представляет собой финансовую операцию, позволяющую при помощи одного инструмента уменьшить влияние рыночных факторов на другой актив. В качестве хеджируемого инструмента, как правило, используется товар или финансовый фонд.

Преимущества применения хеджирования рисков:

• существенное снижение шансов потери капитала;
• уменьшение операционных рисков;
• ликвидация фактора неопределенности;
• значительное улучшение стабильности и финансовой устойчивости компании;
• уменьшение стоимость привлечения различных видов финансирования.

Недостатки применения хеджирования:

• отказ от возможной дополнительной прибыли;
• лишние издержки на обслуживание хеджирующих сделок;
• вероятность параллельного изменения цен на срочном и спотовом рынках;
• суточный биржевой лимит на размер операций;
• усложнение структуры сделок.

Лизинг

Лизинг – это передача прав на использование любого вида имущества на любой срок с периодической выплатой компенсации. Операция позволяет получить в собственность недвижимость, не оплачивая полную стоимость, а лишь иногда отчисляя оговоренную сумму в пользу владельца.

Очевидными преимуществами лизинга можно назвать:

• простоту получения недвижимости при помощи данной финансовой операции;
• выплаты дивидендов могут производиться по удобной обеим сторонам схеме;
• инструмент допускает различные виды обеспечения;
• платежи лизингового типа относятся к производственным издержкам;
• активы не числятся на балансе лизингополучателя и не подлежат налогообложению;
• снижение рисков, возникающих при владении недвижимостью.

Не обошлось и без недостатков, среди которых следующее:

• стоимость лизинга выше, чем закупочная цена на покрываемое им оборудование;
• необходимость внесения авансового платежа в размере 30% от суммы сделки;
• увеличение финансовых рисков организации-лизингополучателя;
• нужда в дополнительных гарантиях или залоге;
• сложность в юридическом оформлении договора.

Выгоды для получателя:

• возможность решения проблем с оборудованием;
• уменьшение налогооблагаемой базы из-за отнесения лизинговых платежей к издержкам производства;
• привлечение средств для осуществления оперативной модернизации производственных мощностей;
• низкая вероятность отказа лизинговой компании предоставления услуги;
• возможность получения льгот на оплату таможенных счетов при использовании международного лизинга.

Факторинг

Понятие факторинг подразумевает переуступку неоплаченных долговых требований, полученных в процессе реализации товаров или услуг. Простыми словами, факторинг является услугой, оказываемой банком или факторинговой компанией поставщику. Сущность услуги состоит в выплате финансирования поставщику в обмен на уступку денежных требований, возникших из-за просроченных поставок с отсроченным платежом.

Преимущества факторинга для производителя состоят в:

• возможности обеспечить непрерывный оборот денежных средств;
• упрощенной работе с дебиторской задолженностью;
• возможности найти дополнительных клиентов и одновременно повысить стоимость продукции.

Минусами факторинга в условиях российского рынка являются:

• достаточно запутанные тарифы, делающие данный финансовый инструмент экономически невыгодным для производителя;
• получение не более 85% средств от стоимости поставки от факторингового агента;
• неэффективность операций при работе с постоянными клиентами.

Эккаутинг

Эккаутингом называется деятельность, связанная с получением, анализом, классификацией и оформлением финансовых сведений различного рода.

Заказчик эккаутинга получает бизнес-справку, по данным из которой можно судить о следующих параметрах предприятия:

• платежеспособности;
• кредитоспособности;
• финансовом состоянии;
• возможных рисках инвестирования.

Как правило, эккаутинг производится совместно с международным центром НТИ.

Кредитные союзы

Кредитные кооперативы относятся к числу небанковских кредитных организаций, но вследствие того, что подобная организация не преследует получение прибыли, её можно отнести в отдельную группу. Принцип работы союза базируется на финансовой взаимопомощи членов-участников.

Разновидностью кредитных союзов являются кассы взаимопомощи, которые могут быть основаны группой физических и юридических лиц по одному общему признаку, например территориальному. Кредитные союзы, так же как и коммерческие банки, выдают ссуды под процент и принимают вклады в виде депозитов. Разница заключается только в том, что эти услуги доступны только членам кооператива, а процент от выданных займов распределяется между участниками пропорционально их вкладам.

Роль финансовых активов в экономике

Финансовые активы являются инструментом обеспечения непрерывной работы кругооборота различных видов капиталов:

• промышленного;
• банковского;
• коммерческого.

Также существование финансовых активов позволяет всем объектам хозяйственной деятельности применять высвобожденные на некоторое время средства как капитал – источник дохода.

Таким образом, существование инструмента «финансовые активы» необходимо для осуществления многих экономических процессов.

Понравился материал? Поделись с друзьями.

Девальвация, что это? Её признаки и последствия в России

Как выбрать банк и депозит?

Необходимость создания МФО

Великая Депрессия, имевшая место в 30-х годах прошлого столетия, развал европейского регионального рынка вследствие Второй мировой войны, отказ большинства стран от золотого стандарта, многочисленные региональные и мировые кризисы в поствоенное время послужили предпосылками создания единой централизованной системы регулирования валютных межгосударственных отношений.

Таким образом, в 1944 г., в результате переговоров, в которых участвовали 29 стран, было принято решение о создании новой валютной системы – Международного валютного фонда (МФО). В качестве исполнительного органа был создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Основные финансовые организации мира

Конечно, для функционирования мировых валютно-финансовых отношений МФО и МБРР недостаточно. Эффективность международных экономических взаимоотношений обеспечивается следующими институтами:

• Международная ассоциация развития (МАР), выдающая кредиты развивающимся странам на льготных условиях.
• Международная финансовая корпорация — поддерживает частный сектор государств.
• Международное агентство по инвестиционным гарантиям — регулирует потоки инвестиций в развивающихся странах.
• Банк международных расчётов — проводит международные финансово-валютные операции между центробанками разных государств.

Наряду с общемировыми международными финансовыми институтами имеются и региональные:

• Европейский банк реконструкции и развития — привлекает инвестиции в европейский экономический регион, а также осуществляет кредиторскую деятельность.
• Европейское финансовое общество — осуществляет банковскую деятельность в европейском регионе.
• Европейский инвестиционный банк.
• Азиатский банк развития — предоставляет льготные кредиты азиатским странам.
• Африканский банк развития.
• Межамериканский банк развития.
• Лига арабских государств — обеспечивает эффективное экономическое взаимоотношение арабских стран.

Сложности в классификации активов

Бывает трудно классифицировать некоторые активы. Например, золото и серебро — это материальные активы, но на бирже торгуются в форме фьючерсов или опционов, которые являются производными финансовыми инструментами. Либо, если вы инвестируете в биржевые фонды (ETF), то они торгуются на биржевых площадках, как акции. Однако ETF могут состоять как из одного, так и нескольких классов активов. Например ETF, предлагающий доступ к энергетическому рынку, может состоять одновременно из инвестиций в нефтяные фьючерсы и акции нефтяных компаний.

Диверсификация активов

Вам не обязательно знать наверняка, к какому классу активов относится конкретный инвестиционный инструмент. Главное понять основную концепцию, что существуют широкие и общие категории инвестиций, с различными условиями, спецификой и структурой. Этот факт крайне важен для применения взвешенной диверсификации. Диверсификация — это практика снижения общего риска путем распределения инвестиционного капитала по различным классам активов.

Обычно существует небольшая, обратная или отрицательная корреляция между различными классами активов. В разные периоды времени, когда акции демонстрируют хорошие или плохие результаты, облигации и недвижимость могут двигаться совершенно в противоположном направлении. Вы можете хеджировать свои инвестиции в один класс активов, уменьшая подверженность риску, одновременно удерживая инвестиции в других классах активов. Практика снижения риска инвестиционного портфеля путем диверсификации ваших инвестиций по различным классам активов называется распределением активов.

Распределение активов и отношение к риску

Другая причина иметь базовое понимание классов активов — это просто помочь вам понять природу различных биржевых инструментов, которые вы можете выбрать для своего инвестиционного портфеля. Например, вы инвестируете весь или почти весь ваш капитал в торговлю фьючерсами или другими деривативами. Но в таком случае, необходимо отдавать себе отчет, что данный класс активов имеет более высокий уровень риска, чем облигации или акции.

Процесс распределения активов будет индивидуальным решением, которое зависит от личных инвестиционных целей и допустимого риска. Вы можете стремиться к диверсификации в пределах класса активов, удерживая акции с большой, средней и малой капитализацией. Либо, защищаться от рисков путем инвестирования в несвязанные секторы рынка.

Резюме

Так же как и спрос порождает предложение на потребительском рынке, существование денежно-валютных и экономических отношений порождает возникновение финансовых учреждений, формы которых различаются в зависимости от специфики их функционирования. Одни из них работают исключительно в области кредитования частных лиц, другие оказывают услуги юридическим лицам и правительственным структурам. При этом государственные финансовые организации, подотчётные правительству, функционируют в тесной взаимосвязи с коммерческими кредитными предприятиями.