Carry Trade – когда Центробанки работают на твою прибыль

№	БРОКЕР	MIN. ДЕП	ГОД ОСНОВ.	РЕГУЛЯТОР	БОНУС	ДУ	ДЕМО	МОБ. ВЕРС.	ОЦЕНКА
1	РЕГИСТР.	от 0$	1998	FSA, TFC	15-30%	ПАММ	9.9	ОБЗОР
2	РЕГИСТР.	10$	2009	ISFC, CySEC	25-120%	CopyFX RAMM	9.6	ОБЗОР
3	РЕГИСТР.	5$	1999	MFSA, Vanuatu Fin., FSC, Lab. FSA	9.8	ОБЗОР
4	РЕГИСТР.	100$	2007	The Financial Commission, FSA	20%	RAMM	9.1	ОБЗОР

Из данной статьи Вы узнаете:

1. Общая информация о Кэрри Трейд
2. Важные факторы
3. Опасности кэрри трейда
4. Заключение

Что такое кэрри трейд

Если перевести совсем буквально, кэрри трейд означает «перенос торговли». То есть, простым языком, перемещение ее из менее выгодного места в более выгодное. Поясню на примере.

Приехав в США, вы можете занять у банка деньги под смешные 2-3% — там они очень дешевые по сравнению с нашей страной. А российская ставка рефинансирования составляет 7,5%. Поэтому наши банки могут позволить себе предлагать вклады по 6-7% годовых. Так что смело меняем заемные доллары на рубли и кладем в банк. А если не в банк, то в облигации федерального займа, или еврооблигации, где можно вообще до 8% заработать. Разница в 4-5% достанется вам.

Пик популярности

Свою историю стратегия ведет с 80-х годов прошлого столетия, когда она стала применяться крупными инвесторами в США. Сегодня кэрри трейд приобрел огромную популярность. Хотя основной областью его применения остается валютный рынок Форекс, кэрри-трейдеры работают и в других направлениях.

Среди причин популярности «кэррилизма» можно назвать такие:

• Стратегия считается низкорисковой.
• Имеет приемлемую доходность.

Однако, как и всегда, есть подводные камни.

К чему привела популярность

Теперь про эту стратегию не знает только ленивый. Естественно, пробуют работать с ней тоже практически все. Расплатой за популярность стало излишне сильное влияние кэрри-трейдеров на востребованные валюты. Их курс может сильно поколебаться из-за массового движения денег инвесторов, выбирающих оптимальный вариант кэрри трейда.

Процентные ставки, Центробанк и акции – как это работает?

Начнем с действий Центробанка, поскольку именно они являются основной движущей силой на рынках.

• 
• → Низкая стоимость кредита способствует подъему корпораций и в целом приводит к росту ряда наиболее важных макроэкономических показателей, таких как инфляция, занятость и ВВП.
• → Это, в свою очередь, подстёгивает инвесторов, управляющих фондов и частных трейдеров к покупкам акций в надежде на то, что более высокий экономический рост будет способствовать более высокой корпоративной прибыли, что делает инвестиции в акции наиболее интересным.
• → Отсюда мы и видим растущий тренд на рынках акций тех стран, чьи Центробанки проводят стимулирующую политику.

Однако в те моменты, когда регулятор подает сигналы к изменению политики низких ставок на противоположенную, участники торгов будут стремиться зафиксировать имеющуюся прибыль, которая образовалась на курсовой разнице. Это и приводит к коррекциям или же вовсе к смене тренда. В эти моменты, как уже описывалось ранее, курс валюты фондирования начинает расти.

Политика высоких процентных ставок вряд ли будет служить поводом для роста стоимости акций в период, когда кредит становиться дороже. В такие моменты возникает желание больше аккумулировать, нежели тратить, такая логика будет актуальна и для игроков на рынке, и для корпораций, которые, очевидно, будут придерживаться курса затягивание поясов. Со временем рост процентных ставок приведет к некоторому увеличению безработицы, снижению темпов экономического роста и снижению инфляции. В нормальных условиях это будет своего рода остужением перегретого экономического роста, мера надо признать необходимая, а значит, регулярно проявляющаяся в разных странах.

Как работает стратегия carry trade

Поскольку самым главным в кэрри трейде остается разница курсов, это долгосрочная стратегия. Она не подойдет интрадейщикам и скальперам.

Начальные условия

Первым делом нужно найти подходящую для себя разницу в ставках. Как правило, в кэрри трейд играют на различных валютах, поэтому инвесторы сравнивают ставки центробанков разных стран, чтобы выбрать оптимальную пару. Понятно, что оптимально – это самая низкая ставка валюты фондирования (источника средств) и самая высокая валюты инвестирования (вложений).

Помимо разницы в ставках, нужно внимательно изучить историю выбранных валют. Они должны быть популярными и с хорошим предсказуемым движением. Если динамика цены хаотична, ни о каком кэрри трейде и речи быть не может.

Сегодня самые популярные валюты для этой стратегии:

• Британский фунт/швейцарский франк.
• Новозеландский доллар/японская йена.
• Австралийский доллар/японская йена.

«Японец» наиболее часто фигурирует в рамках этой стратегии, потому как уже несколько десятилетий подряд японский центробанк держит отрицательные ставки. А это наивыгоднейший вариант для валюты фондирования.

Однако со временем ситуация вполне может измениться, и на первый план выйдут другие активы. Поэтому кэрри трейдеру очень важно следить за новостями этой сферы.

Что будет, если пойдет рост актива

Это будет замечательно, поскольку плюсом к рассчитанному потенциальному доходу пойдет дополнительный в виде более высокой разницы курсов. Я думаю, это мечта любого кэрри трейдера – войти в актив на дне, а выйти на пике.

Что будет при падении

Не самый лучший сценарий развития событий для инвестора, работающего по этой стратегии. Главное здесь – угадать, насколько глубокой будет просадка и не съест ли она предполагаемый доход от актива. Также важно определить, начался ли нисходящий тренд, переходящий в долгосрочное движение, либо это коррекция, и цена вернется в бычий тренд.

Внутренние механизмы торговли

Это в основном относится к Форексу. Смысл в том, чтобы извлечь максимальную разницу из свопа. Напомню, своп начисляется брокером при переносе позиции через ночь. Он может быть положительным и отрицательным. Цель состоит в том, чтобы найти валютные пары с положительным свопом.

Все центробанки устанавливают ключевые ставки на свои валюты. Если ставка высокая, то валюта называется высокодоходной, в противном случае – низкодоходной. Так вот, цель керри-трейдинга на Форексе – купить высокодоходную валюту за низкодоходную. При этом движение цены рассматривается всего лишь как дополнение к этому заработку.

Заработок на положительном свопе называется ролловер.

Механика доходных процентов

Главный принцип кэрри трейда – проценты должны зарабатывать себя сами. Таким образом, прежде стоит рассчитать, насколько доходна выбранная валютная пара. Трейдеры обычно пользуются следующей формулой для расчета:

Получим доход в день, на который будем ориентироваться при построении стратегии.

На фондовом рынке

В принципе, смысл кэрри-трейдинга везде одинаков. Только на фондовом рынке обычно с игрой на разнице процентов совмещают вложение в какой-либо актив с низким риском. Часто используют ОФЗ либо облигации очень стабильных компаний.

В условиях валютного рынка

Здесь двойную выгоду получить не удастся, поэтому играть придется только на разнице курсов. Однако трейдеры получают неплохой доход от торговли фьючерсами на популярные валюты.

На Forex

На Форексе керрилизм используется вовсю. Стратегия не подойдет для торговли интрадей и скальпинга. Тем же, кто работает с большими объемами и в долгосроке, можно попробовать и кэрри трейд. Подробнее о том, как ею воспользоваться – чуть ниже по тексту.

Важные факторы

Успех торговли по стратегии Кэрри Трейд на форексе во многом зависит от того, насколько трейдер умеет анализировать фундаментальные показатели. Поскольку вся торговля вертится вокруг процентных ставок, из которых формируется своп, главной задачей будет смотреть результаты заседаний центробанков и внимательно читать комментарии. В истории практически не было случаев, когда регулятор внезапно менял ставку, обычно в своих выступлениях на пресс-конференциях представители ЦБ говорят о том, что планируют делать, рассказывают о преобладающих мнениях в правлении, кто как настроен и так далее. То есть рынки обычно готовят к тому, что будет повышение или понижение ставки. Если всё большее количество голосуют за изменение ставки, то можно ожидать его в ближайшее время – в течение нескольких последующих заседаний.

Также большое значение для торгов по методу Carry Trade имеет смена курса кредитно-денежной политики. Если она была относительно мягкая с низкими ставками, и при этом говорится о начале цикла повышения ставок, как было с ФРС Соединённых Штатов, то это прямой сигнал к тому, что валюта этой страны будет дорожать. Причём в двух направлениях – стоимость денег возрастёт как в плане заимствования (деньги станут “дорогими”), так и в отношении остальных валют. Такие моменты и есть отличная возможность открывать позиции – валюта будет приносить доход по свопу и по своему трендовому движению против более дешёвой. Если открыть график и посмотреть на нём точки, когда начинался цикл повышения или понижения ставок, то можно увидеть довольно чёткую корреляцию со среднесрочными трендами – дневными и недельными тайм-фреймами.

Также очень важно следить за статистикой, публикуемой странами, валюты которых используются в Кэрри Трейде. Если всё двигается так как надо регуляторам – можно ожидать продолжения тренда пары, а это, в свою очередь, даёт возможность спокойно удерживать свою позицию, получая не только своп , но и обычный профит. Как только данные начинают ухудшаться – сигнал к проявлению осторожности, так как может наступить пауза в цикле изменения процентных ставок, и это тут же отразится на рынке.

Сколько можно заработать

Здесь ничего нельзя знать наверняка. Все-таки это не банковский вклад в родной валюте под фиксированный процент. Для того, чтобы прикинуть предполагаемый доход, нужно учесть нижеследующие факторы:

• Разница в ставках валют фондирования и инвестирования.
• Превалирующий тренд движения валют.
• Выбор подходящих активов в валюте инвестирования и уровень дохода по ним.

Обычно чистый доход инвестора по этой стратегии не превышает 5-8% годовых.

Преимущества и риски

Наивно полагать, что эта стратегия потому и популярна, что не несет в себе никаких рисков. У этого способа торговли тоже есть как выгоды, так и недостатки. Рассмотрим ниже.

Какие выгоды можно получить

Основная выгода в том, что кэррилистам не приходится день и ночь гипнотизировать монитор, поскольку стратегия изначально рассчитана на долгосрок. Поэтому достаточно проверки раз в день, а иногда и двух-трех раз в неделю. Таким образом, высвобождается дополнительное время на другие задачи. Это большой плюс.

Далее, заработок по этой стратегии возможен даже во флэте, когда валюта ходит в одном коридоре и ни туда, ни сюда. Это еще одна из важных причин привлекательности кэрри трейда.

Как снизить риски

Полезные статьи

Разрушаем мифы о «раскрученных» форекс трейдерах России и мира

Как получать больший процент при меньшем риске: ETF вместо депозита

Отзывы о работе трейдером: как разводят новичков

Можно ли в принципе заработать хоть что-то на бинарных опционах + отзывы реальных трейдеров

Главный и самый эффективный прием, конечно же, диверсификация. В самом деле, кто же заставляет вас класть все яйца в одну корзину? Это недальновидно и сразу выдаст в вас новичка. Поэтому берем пример с матерых инвесторов и распыляем инвестиции. Желательно не бездумно по принципу «абы куда засунуть». Ну, это уже другая история. Интересующиеся могут почитать об этом здесь.

Еще один путь уменьшения рисков – обязательно отслеживать внешние события, как политические, так и экономические, которые могут вызвать резкие движения выбранного актива. Для этого все-таки придется фундаменталочкой заняться немного, хотя бы для понимания рыночных процессов и оснований для движения цены. А иначе нам удачи не видать.

Также, если хотите минимизировать риски, откажитесь от кредитного плеча. Оно увеличивает доход, это правда. Но в той же степени повышает риск.

Когда работает данная стратегия

Разумеется, когда есть разница в ставках. Это самый главный фактор эффективности кэрри-трейдинга. Поэтому очень важно отслеживать новости о заседаниях по пересмотру процентных ставок центробанками стран. Очень важный момент – если запланировали зайти в актив после пересмотра ставки, нужно делать это в начале, а не в конце движения. Иначе получение дохода будет весьма сомнительно.

Также нужно следить за тем, чтобы валюта инвестирования росла. В крайнем случае, находилась в боковом тренде, — низкая волатильность заработку по этой стратегии не помеха. Это, конечно, один из несомненных плюсов кэрри трейда.

В каких случаях кэрри трейдинг неэффективен

Если валюта инвестирования находится в состоянии перманентного падения, не стоит пробовать эту стратегию, даже если вас сильно привлекают «вкусные» ставки. Может сложиться ситуация, когда вложение в привлекательные активы (например, ОФЗ) не поможет, и падение цены сожрет всю вашу прибыль. Это уже получается не торговля, а лотерея, когда придется наблюдать, что будет раньше – растает прибыль или наступит срок погашения актива.

Также не вижу большого смысла работать с «карри» тем инвесторам, у которых небольшой стартовый капитал. Доходность по кэрри трейду вряд ли перешагнет 8%, при этом не забывайте про комиссии или проценты, которые необходимо будет уплатить в валюте фондирования. Получив 5-7% за год, к примеру, к депозиту размером 2000 долларов США, вряд ли кто-то из инвесторов будет счастлив.

Рынок Форекс и Кэрри Трейд

Ликвидность на данном рынке высокая, а ежедневные обороты по сделкам достигают $1-2 трлн. Этот рынок удобен для данной стратегии и им часто пользуются. Поэтому крупные операции ив большом количестве могут в значительной степени влиять на курсы валют. Вот некоторые принципы торговли для получения прибыли:

• Необходим высокий стартовый депозит, 10-100 тысяч долларов. Это позволит при торговле обходиться без кредитных плеч. Конечно, можно начинать и с 1000, но тогда риски увеличиваются, так как для существенной прибыли придется применять кредитное плечо.
• Трейдер должен разбираться на рынке и уметь применять фундаментальный анализ. Т.к. стратегия базируется на процентных ставках, нужно уметь прогнозировать их возможное изменение, углубляясь в изучение экономики стран и просмотру новостей.
• Придется торговать на длительных временных интервалах (таймфреймах). Т.к. значения учетных ставок или курсы валют могут корректироваться месяцами.

Данная стратегия подходит для профессиональных инвесторов или компаний, которые обладают серьезными капиталами и готовы торговать длительный срок.

Прибыль на валютном рынке Форекс можно извлечь благодаря так называемому переносу котировок с одного дня на следующий торговый день. Перенос называется свопом валютных пар. Отсюда кстати и название «carry», которое с английского можно перевести как «перенос».

Данные переносы бывают двух видов – либо купить/продать, либо продать/купить. Это является комбинацией двух противоположных сделок, но с одинаковыми суммами и разными датами исполнения. Свопы оплачиваются инвесторы ежедневно и это для него существенный плюс – так он страхует риски.

Здесь смысл данной операции схож с фьючерсным контрактом, однако фьючерсы распространяются на акции и другие ценные бумаги, а данная торговая операция на валютные пары.

Пример

Трейдер открывает долгосрочную позицию на сумму в $50 000 под 3% в год. Эта прибыль может поделиться по дням и в итоге получится $4 в день. Поэтому, используя в данной ситуации большие объемы сделок и кредитные плечи, можно получить существенный доход.

Однако, есть и риск потерпеть убытки, т.к. курс может измениться в обратную сторону и своп станет отрицательным. А использование при торговле кредитного плеча еще и добавит убытков.

Используя стратегию кэрри трейд, инвесторы могут получать прибыль в долгосрочной перспективе, если играют на серьезной разнице процентных ставок двух стран. Поэтому в этой стратегии стоит использовать пары с активами развивающихся стран.

Условия для торговли по кэрри трейд

• Достаточно высокая ликвидность обеих валют в паре.
• Волатильность должна быть в пределах нормы.
• Возможные риски стоит учитывать и перекрывать их большой разницей между учетными ставками. Самый идеальный вариант, когда прогнозируется увеличения процентной ставки доходной валюты.

Вот что стоит учитывать и за чем следить инвестору, который использует стратегию кэрри трейд (это те экономические факторы, которые влияют на ценовой курс):

• Стабильное развитие экономики в стране.
• Политические события, протесты, смена власти, перевороты или выборы.
• Если экономика страны базируется на экспорте энергоносителей – то стоимость на газ и нефть влияют на валютный курс страны.
• Как изменяется инфляция и какие прогнозы по её изменению?

Достоинства и недостатки кэрри трейд

Плюсов много и относятся к ним следующие факторы:

• Возможность иметь пассивный доход, который подразумевает мониторинг и редкое вмешательство в состав портфеля.
• Если сделка удачна, она может приносить деньги в течение длительного времени (месяца и даже года).
• Разница в ставках всегда присутствует и можно найти подходящую валютную пару.

А вот и некоторые минусы:

• Высокая волатильность валют, которые характеризуются высокой доходностью.
• Размер депозита должен быть высок, поэтому торговля не подойдет обычному трейдеру.
• Убыток может увеличиться, если неправильно спрогнозировать ситуацию и при этом еще использовать при торговле кредитное плечо.

Пример проведения стратегии

Давайте рассмотрим два варианта работы керри трейда – прибыльный и убыточный.

Прибыльный

Возьмем популярнейшую пару USDJPY. Определим, что своп будет положительным для длинных позиций. Ставка Банка Японии -0,1% против 2,25% ФРС США. Это неплохая разница. У прибыльной сделки может быть два варианта:

• Тренд идет в сторону трейдера.
• Тренд имеет боковую направленность.

В обоих случаях кэрритрейдер закроет сделку с прибылью: в первом случае прибыль будет больше, поскольку прибавится выгода от самой сделки, а во втором будет отыграна разница процентных ставок.

Что до нашего примера, в последние два года пара находится в крупном боковике. Поэтому смело можно рассчитывать на прибыль от разницы ставок. Ну и выгода от свопа бонусом пойдет.

Убыточный

Загрузка …

Теперь взглянем на пару GBPCHF, которая также популярна среди керри-трейдеров. Здесь своп отрицательный, да еще довольно солидный по цифрам – 15 пунктов для длинных позиций и 12 пунктов по коротким. К тому же разница в ставках сравнительно невелика: -0,75% Банка Швейцарии против 0,75% Банка Англии.

Разумеется, никакой банк не даст вам кредит под отрицательный процент, поэтому разница очень небольшая. Таким образом, эта позиция убыточна. Пару лучше не трогать, пока что-нибудь не изменится.

Как найти пару с положительным свопом

Для этого оптимально использовать Метатрейдер, поскольку он содержит все нужные данные. Четвертый или пятый, по сути неважно. Кстати, если в жизни вы пользуетесь другой платформой, для работы в Метатрейдере не придется даже открывать счет у брокера – платформа позволяет использовать демо-счет, при этом все данные для анализа доступны.

Итак, выбираем валютную пару и входим в нее, кликнув правой кнопкой мыши в окне «Обзор рынка» и выбрав «Спецификация». В этой спецификации изучаем тип свопа, их два: своп длинных позиций и своп коротких позиций. Работать нужно с тем, который показывает положительное значение.

Как определить, подходит ли валютная пара для работы по керри

Алгоритм будет таким:

1. Найти валютную пару, по которой будет оптимальная процентная разница (см. выше в разделе Механика доходных процентов).
2. Проверить пару на положительный своп.
3. Проанализировать тренд; понять, даст ли его направление возможность заработать. К примеру, если мы определили, что положительный своп наблюдается при длинных позициях, надо посмотреть на крупных временных интервалах (можно также использовать Метатрейдер), будет ли пара двигаться вверх или, на худой конец, вбок, что тоже приемлемо.
4. Найти и проанализировать активы, в которые можно вложить заимствованные средства.

Факторы, влияющие на керри трейд в рубле

В первую очередь, это очередные экономические санкции и инфляционные ожидания. И те, и другие довольно сильно влияют на объем кэрри трейда

Не последнее значение имеет рост цен на ОФЗ – продукт, который все еще пользуется популярностью у западных инвесторов. В 2020 году иностранцы заняли почти треть всего рынка российских ОФЗ, обеспечив его прирост на 70%.

Суть керри трейд

Керри трейд предполагает долгосрочный трейдинг. Суть стратегии заключается в продаже валюты или ценных бумаг государства, установившего низкие процентные ставки, и одновременной покупке валюты либо ценных бумаг государства, где процентные ставки высокие. Первой валютой является валюта развитой страны (например, японская йена), тогда как вторая страна и ее валюта нередко — но не обязательно, это зависит от рынка — относятся к развивающимся. Звучит сложновато, но на практике все значительно легче.

Дословный перевод carry trade звучит как «торгуй и держи», другой вариант – «перенос торговли». После конца торгового дня позиция остается открытой, и трейдер получает прибыль на валютном свопе. Что значит валютный своп?

В данном случае своп (swap) это разница процентных ставок, начисляемая при переносе открытой позиции на следующий день. Если в результате переноса позиции прибыль трейдера уменьшается, валютный своп называют отрицательным, если увеличивается – положительным. Однодневный своп называют также словом сторидж (storage).

Участникам торговли на Форекс, использующим другие стратегии, положительный валютный своп дает лишь дополнительную прибыль (если торговля предполагает перенос позиции, т.е. сделки в среднем удерживаются более одного дня). Керри трейд, в свою очередь, «заточен» под своп, поскольку там он приносит основную прибыль, и лишь дополнительную – выгодные изменения котировок валютных пар.

Советы трейдерам

Чтобы не сесть в лужу, трейдер должен быть всегда начеку:

• Следите за процентными ставками – если центробанк начнет их снижать для валюты инвестирования, лучше будет выйти и поискать другие варианты. Ведь это «двойной удар» — и снижение прибыльности, и чаще всего изменение тренда. Когда ставка снижается, в большинстве случаев это тащит валютную пару вниз.
• Попробуйте стратегию под названием «валютная корзина», которую используют крупные инвестиционные компании. Суть в том, что вы делите свои средства между шестью валютами – выбираете три высокодоходные и три низкодоходные. Их можно и нужно время от времени перетасовывать, убирая те, доходность по которым снизилась и добавляя новые перспективные.
• Выбирая валюты, отдайте предпочтение той, у которой ставка выше. Более высокая ставка дополнительно снижает риск неполучения дохода при просадках или под влиянием не зависящих от трейдера внешних факторов.

И самое главное – не работайте по этой стратегии с небольшим депозитом. Если ваш депо убьет просадка, после которой начнется движение в вашу сторону, вам это уже никак не поможет. К сожалению.

Суть стратегии

Данная стратегия дает возможность трейдерам получить прибыль из разницы процентных ставок по двум финансовым инструментам. Кстати, кэрри трейд никак не переводится на русский язык, поэтому даже пытаться перевести его не стоит.

Трейдер выплачивает низкие проценты по активу, который он продал или взял в долг и одновременно получает более высокий процент по тому активу, который купил.

Основная суть использования стратегии заключается в том, что во многих странах низкие значения процентных ставок, которые регулируются центральными банками.

К тому же их величины в валюте государства часто меняются в течение длительного периода времени. Поэтому можно взять средства в кредит под низкие проценты (как все знают, процент банковского кредита коррелируют с учетной процентной ставкой).

Затем средства переводятся в валюту другой страны, где более высокая процентная ставка и затем размещаются на депозите под более высокий процент.

Одним словом стратегия заключается в приобретении валюты с высокой доходностью, но низкой ценой за более дорогую валюту. Также стратегия используется для извлечения прибыли от низкого уровня инфляции в развитых странах и высокого уровня инфляции в развивающихся.

Простой пример кэрри трейда

Трейдер идет в банк и занимает у них $10 тысяч под залог чего-либо. Допустим, что кредит одобряется под 6% годовых. Далее стоит эти деньги не потратить, а инвестировать с умом, например в государственные облигации. Они уже дают 8-9% прибыли в год.

Если трейдер инвестирует $10 тысяч в государственные облигации например под 8,5% в год, то получит прибыль на разнице процентов: 8,5%-6% = 2,5%. Конечно, многие проворачивают такие операции с более весомыми суммами (от $100 тысяч), чтобы ощутить существенную прибыль.

Распространенное применение на валютном рынке

Популярным методом заработка является кэрри трейд на японской йене. Допустим, что трейдер покупает в Японии 1 миллион японских йен. В Японии обычно невелика процентная ставка (около 0,5%).

Затем он на йены покупает доллары США и кладет их в банк под депозит или покупает на эти деньги долговые бумаги, как в предыдущем примере. К примеру, ученая ставка по доллару равна 3,5%. Тогда за один год трейдер получит прибыль в 3,5%-0,5% = 3%. Но это в том случае, если доллар не подешевеет относительно йены.

Некоторые профессионалы своего дела применяют эту стратегию для заработка, т.к. соответствующее кредитное плечо может значительно увеличить прибыль. Допустим рыча 1:5 позволяет получить 15% прибыли, а 1:10 уже целых 30% прибыли в год.

Вот картинка, которая наглядно показывает суть стратегии.

Алгоритм следующий:

• Получение займа в йенах JPY японском банке под 0,1% в год (дорогая валюта и медленно дешевеющая),
• Далее японская валюта обменивается на мексиканское песо MXN (уровень ставки 6,5%, высокий уровень инфляции, валюта Мексики дешевеет быстрее йены).
• Получается доход в размере 6-6,5% плюс еще инвестор выигрывает на увеличении курса MXN/JPY.

Риски валютного кэрри трейда

К рискам стратегии относят следующее:

• Возможность непредвиденного изменения курса валют. Например в год мирового финансово кризиса в 2008 японская йена подорожала по отношению к доллару и другим европейским валютам, что сделало некоторые позиции по кэрри трейд убыточными.
• Массовый приток капитала по данным схемам должен учитывать Центробанк, когда утверждает значение процентной ставки. Если ставка увеличится, в страну может увеличиться приток капитала для спекулятивных операций.

Кому подойдет эта стратегия

Точно не пассивным инвесторам. В стабильный прибыльный трейдинг на валютах я не верю. Возможно стратегия понравится тем, кто обладает большим капиталом в стабильной валюте, либо имеет возможность привлечь его под очень низкий процент.

В заключение хочу посоветовать трейдерам работать с кэрри очень осторожно. Несмотря на кажущуюся простоту, неудачный вход может лишить вас не только дохода, но и части (если не всего) капитала. Поэтому перед применением этой стратегии все просчитайте, взвесьте все «за» и «против». Если получается 50×50, не начинайте. Это путь к провалу.

А я с вами прощаюсь до следующей статьи. Если вам понравился материал, подпишитесь сейчас, чтобы быть в курсе всех новостей.