Пять стратегий, с помощью которых можно заработать на дивидендах

Без рубрики

В новом видео разбираю 4 конкретных стратегии: как получать дивиденды и в каких случаях максимальные возможные + разбор 3 стратегий, как можно зарабатывать дивиденды не на Московской бирже.

Небольшой дисклеймер: я не являюсь финансовым консультантом, я не даю советов по покупке конкретных акций публичных компаний. Все, что я буду вам сегодня рассказывать — это мой личный опыт и мой подход, который в частности будет основан на Федеральном законе об акционерных обществах.

Что такое дивидендная стратегия простыми словами

Дивидендная стратегия — это подход к инвестированию, в котором основной акцент делается на приобретении акций, которые делают регулярные выплаты дивидендов. Такие , а те, что их всегда наращивают называют «аристократами»

Откуда берутся дивиденды? Компания занимается бизнесом, поэтому постоянно генерирует прибыль. Согласно дивидендной политики компании и принимается решение о размере выплат. Поскольку не каждый год у компании получается прибыльным, поэтому иногда размер дивиденда может отличаться.

Дивидендная политика у разных компаний может координально изменяться. Например, одни стремятся направлять на выплату весь свободный денежный поток (Free Cash Flow), какие-то лишь часть чистой прибыли от МСФО, а кто-то все реинвестирует. Многие проводят обратный выкуп акций (buyback), тем самым повышая коэффициент EPS (прибыль на акцию). Это в свою очередь повышает стоимость компании.

Например, компания Уоррена Баффета не платит дивиденды, а реинвестирует их в покупку других бизнесов, тем самым увеличивая стоимость компании. Поэтому его инвестиция в его компанию будет напоминать инвестированию в фондовый индекс США, но опережающим его на размеры выплат.

Решение о выплате дивидендов сначала решается на совете директоров, которые дают рекомендации. Далее на годовом общем собрании акционеров (ГоСА) путем голосования все владельцы голосуют либо ЗА/ПРОТИВ. Чаще всего акционеры голосуют ЗА, но в каких-то исключительных случаях могут быть и против. Например, в 2020 году из-за коронавируса некоторые выплаты были пересмотрены из-за того, что акционеры проголосовали против выплат предложенных советом директоров.

Все акционеры имеют равные права на дивиденды. На каждую акцию выплачивается одинаковый размер. Чем большим числом владеет акционер, тем больше будет его абсолютная прибыль в деньгах.

• Что такое дивиденды простыми словами
• Как жить на дивиденды
• Как зарабатывать деньги на акциях
• Дивиденды по российским акциям — доходность и размер
• Дивидендные акции на 2020 год

Определяем, сколько денег потребуется для жизни

Основное преимущество дивидендной стратегии состоит в том, что акционер может с точностью спрогнозировать ожидаемую доходность, так как компании зачастую заранее сообщают сумму выплат на одну акцию. Если инвестор знает, какую прибыль будут приносить ему те или иные ценные бумаги, то он сможет определить, какой капитал ему потребуется для получения желаемого дохода.

Чтобы жить на дивиденды от акций, для начала необходимо понять, на какой конечный результат рассчитывает вкладчик. Здесь используется основной принцип финансового планирования — на первом этапе устанавливается цель, а далее определяются способы её достижения.

Если целью инвестора является получение пассивного дивидендного дохода в размере, достаточном для нормального существования, то следует понимать, что для этого понадобится большой первоначальный капитал. В сумму ожидаемой прибыли необходимо включить расходы на питание, коммунальные платежи, траты на развлечения, одежду, путешествия. Также часть полученного дохода должна направляться на реинвестирование.

В результате получается довольно значительная сумма — от 60 000 до 80 000 рублей в месяц на среднестатистическую российскую семью, состоящую из двоих взрослых и двоих несовершеннолетних детей. А это как минимум 720 000 рублей в год.

Если предполагается, что дивидендные выплаты будут не единственным источником заработка в семье, то при определении желаемого уровня дохода можно учитывать только основные траты (например, на питание и оплату услуг ЖКХ). В этом случае размер ожидаемой прибыли будет равен 20 000 рублей в месяц, то есть 240 000 рублей в год. Теперь необходимо рассчитать, какой капитал потребуется для того, чтобы инвестор мог получать дивиденды в такой сумме.

Средняя дивидендная доходность российского рынка акций

Российские акции платят самые большие в мире дивиденды (по крайней-мере по состоянию на 2016-2020 год), если сравнивать их со всеми странами в мире. Выплата происходят в рублях.

Средняя дивидендная доходность российского рынка акций по годам

Несмотря на такой большой процент доходности, доля выплат от чистой прибыли (МСФО) в нашей стране остается всё еще остаётся низкой по сравнению с другими странами. То есть можно сказать, что наши акции заметно недооценены по мировым меркам.

Если говорить про западные компании, то их доходность примерно равна 1-3% из года в год. Мало скажете Вы? Но не забываем, что 1-3% в долларах. Плюс к тому же их рынок хорошо растёт и обычно сохраняет дивиденды даже в кризисные года.

• Российские или американские акции
• Как купить акции физическому лицу
• Как купить иностранные акции

Советы и стратегии по выбору дивидендных акций

Дивидендная стратегия с одной стороны сложна, но с другой простая. Давайте рассмотрим основные принципы по которым стоит покупать акции

1. Только надежные компании. Во-первых, крупный бизнес переживет любой кризис. Во-вторых, можно быстро продать, то есть они ликвидные.
2. Размеры дивидендов должны быть стабильными. Как правило, компании платящие дивиденды придерживаются этой политики и в дальнейшем.
3. Обязательно распределяйте деньги между разными компаниями и секторами. Проще говоря, не забывайте про диверсификацию рисков

Какие ещё есть варианты дивидендных стратегий по выбору акций

Стратегия 0. Тщательный отбор и анализ компании. Необходимо изучить историю компании, проанализировать мультипликаторы, динамику доходов и прочее. После чего попытаться предсказать будущий денежный поток. Это довольно сложно для начинающего инвестора.

Стратегия 1. Просто покупать акции, которые ранее платили дивиденды. Можно приобретать равными порциями каждый месяц. Такой подход оказывается самым лучшим на долгосрочном инвестировании.

Стратегия 2. Покупать акции за пару месяцев до дивидендной отсечки. Как правило, котировки активно растут перед закрытием реестра.

Стратегия 3. Покупать сразу после дивидендных отсечек. Эта стратегия самая спорная, поскольку мы упускаем ралли перед реестром. Оптимальным вариантом тогда было бы держать акции до отсечки, потом продать их в последний день, а на следующее утро откупить назад.

• Стратегии покупки акций

Можно ли жить исключительно на дивиденды?

Учитывая все риски, которые неизменно сопутствуют дивидендной стратегии, можно сделать вывод, что не стоит рассматривать дивиденды в качестве единственного источника дохода. Инвестор должен иметь подушку безопасности, которая будет приносить невысокую, но стабильную прибыль. Поскольку средства финансового резерва в любом случае не рекомендуют вкладывать в ценные бумаги, эти деньги следует разместить на банковский вклад. При этом в одном банке необходимо хранить не более 1 400 000 рублей.

Также в качестве альтернативного источника пассивного заработка можно рассмотреть купонный доход по облигациям или вложения в недвижимое имущество. Последний вариант реализуется путём фактической покупки жилья и коммерческой недвижимости или за счёт инвестиций в фонды REIT.

Российские компании со стабильными дивидендами

Размер нашего рынка мал по сравнению с США. Список дивидендных акций скромный по сравнению с американским. Можно выделить следующие компании:

• Татнефть ап
• Газпромнефть
• Ленэнерго ап
• Сургутнефтегаз ап
• ЛУКОЙЛ
• Ростелеком ап
• МТС
• МГТС АП
• Башнефть ап
• ГАЗПРОМ
• НЛМК
• Северсталь
• ВСМПО-АВИСМА
• ММК
• Энел Россия
• НКНХ ап
• Магнит
• Роснефть
• НОВАТЭК
• Акрон
• ГМК Норникель
• Таттелеком
• Юнипро
• ВТБ
• Сбербанк ап
• ЛСР
• МРСК Центра и Приволжья
• МРСК Волги
• ФСК ЕЭС
• Россети ап
• АЛРОСА
• ФосАгро
• Московская Биржа
• Детский мир
• СаратНПЗ-п
• ТГК-1
• ОГК-2
• Русгидро

Инвесторы которые хранили деньги в этих компаниях отлично заработали за последние 10 лет. С учетом реинвестирования выплат средняя доходность составила порядка 34% в год. Это если мы говорим про стратегию купи и держи. Такой эффект достигается благодаря сложному проценту.

Американские компании со стабильными дивидендами

Американский список компаний очень длинный. Все же их рынок гораздо больше, а сама история биржи уже насчитывает более 100 лет.

• 3M Company
• A. O. Smith Corporation
• Abbott Laboratories
• AbbVie, Inc.
• ABM Industries Incorporated
• Aflac Incorporated
• Air Products and Chemicals, Inc.
• Albemarle Corporation
• Amcor PLC
• American States Water Company
• Aptargroup, Inc.
• Aqua America, Inc.
• Archer-Daniels-Midland Company
• AT&T Inc.
• Atmos Energy Corporation
• Automatic Data Processing, Inc.
• Bank OZK
• Becton, Dickinson and Company
• Black Hills Corporation
• Brady Corporation Class A
• Brown & Brown, Inc.
• Brown-Forman Corporation Class B
• C.H. Robinson Worldwide, Inc.
• California Water Service Group
• Carlisle Companies Incorporated
• Caterpillar Inc.
• CDK Global Inc
• Chevron Corporation
• Chubb Limited
• Church & Dwight Co., Inc.
• Cincinnati Financial Corporation
• Cintas Corporation
• Clorox Company
• Coca-Cola Company
• Colgate-Palmolive Company
• Commerce Bancshares, Inc.
• Community Bank System, Inc.
• Consolidated Edison, Inc.
• Cullen/Frost Bankers, Inc.
• Donaldson Company, Inc.
• Dover Corporation
• Eaton Vance Corp.
• Ecolab Inc.
• Emerson Electric Co.
• Essex Property Trust, Inc.
• Expeditors International of Washington, Inc.
• ExxonMobil Corporation
• Fastenal Company
• Federal Realty Investment Trust
• Franklin Resources, Inc.
• General Dynamics Corporation
• Genuine Parts Company
• H.B. Fuller Company
• Hormel Foods Corporation
• Illinois Tool Works Inc.
• International Business Machines Corporation
• J.M. Smucker Company
• John Wiley & Sons, Inc. Class A
• Johnson & Johnson
• Kimberly-Clark Corporation
• Kontoor Brands, Inc.
• Lancaster Colony Corporation
• Leggett & Platt, Incorporated
• Lincoln Electric Holdings, Inc.
• Linde plc
• Lowe’s Companies, Inc.
• McCormick & Company, Incorporated
• McDonald’s Corporation
• MDU Resources Group Inc
• Medtronic Plc
• Meredith Corporation
• MSA Safety, Inc.
• National Fuel Gas Company
• National Retail Properties, Inc.
• New Jersey Resources Corporation
• NextEra Energy, Inc.
• Nordson Corporation
• Nucor Corporation
• nVent Electric plc
• Old Republic International Corporation
• Pentair plc
• People’s United Financial, Inc.
• PepsiCo, Inc.
• Polaris Inc.
• PPG Industries, Inc.
• Procter & Gamble Company
• Realty Income Corporation
• RenaissanceRe Holdings Ltd.
• RLI Corp.
• Roper Technologies, Inc.
• Ross Stores, Inc.
• RPM International Inc.
• S&P Global, Inc.
• SEI Investments Company
• Sherwin-Williams Company
• Sonoco Products Company
• Stanley Black & Decker, Inc.
• State Street Institutional Liquid Reserves Fund
• Sysco Corporation
• T. Rowe Price Group
• Tanger Factory Outlet Centers, Inc.
• Target Corporation
• Telephone and Data Systems, Inc.
• TJX Companies Inc
• UGI Corporation
• United Bankshares, Inc.
• United Technologies Corporation
• V.F. Corporation
• W.W. Grainger, Inc
• Walgreens Boots Alliance Inc
• Walmart Inc.
• West Pharmaceutical Services, Inc.

Помимо прямых покупок акций среди финансовых инструментов в США есть дивидендные ETF фонды:

• SDY — SPDR S&P Dividend ETF (ежеквартальные выплаты)
• NOBL — ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (ежеквартальные выплаты)
• HDV — iShares Core High Dividend ETF (ежеквартальные выплаты)
• VIG — Vanguard Dividend Appreciation ETF (ежеквартальные выплаты)
• PFF — iShares US Preferred Stock (PFF) (ежемесячные выплаты)

Почему дивидендная стратегия так популярна

Пример роста портфеля из ценных бумаг с реинвестированием дивидендов по сравнению с фондовым индексом. Разница в доходах за 58 лет составила бы 600%

Неудивительно, что в последнее время все больше и больше говорят про дивидендную стратегию, рассказывают реальную истории о своих успехах. Давайте перечислим преимущества и её недостатки стратегии.

Плюсы

1. Инвесторы получают ежегодные выплаты. То есть у них есть постоянный приток денег, которые можно либо реинвестировать, либо потратить на что-то ещё.
2. Есть примерное понимание касательно размера этих выплат.
3. Деньги лежат в реальном бизнесе, который генерирует прибыль. А значит девальвации и другие кризисы не страшны.
4. Нет необходимости в каких-то действиях (купить/продать)
5. Возможность обрести финансовую независимость за счёт грамотного управления своими деньгами

Минусы

• Экономическая нестабильность и кризисы сильно бьют по размеру выплат
• Нужны большие стартовые вложения
• Мажоритарные акционеры могут перестать платить солидные дивиденды

Похожие записи:

• Показатель FCF (свободный денежный поток)
• Доходность акций — как рассчитать, формула
• EPS — что это такое простыми словами и как использовать
• Дивидендные акции на 2020 год — портфель из 8 компаний
• Миноритарные и мажоритарные акционеры — кто это…
• Дополнительная эмиссия акций — как это влияет на компанию
• Стратегии инвестирования на бирже — какой подход выбрать
• Обратный выкуп акций (buyback) — что это и зачем делается

Определяемся со сроками

Предположим, что для финансовой независимости инвестору требуется накопить 12 миллионов рублей. Согласно расчётам, приведённым выше, эта сумма позволит получать пассивный дивидендный доход в размере 60 000 рублей в месяц.

Накопить такую сумму можно, но при этом необходимо также придерживаться основ финансового планирования — определить сроки достижения цели, вычислить сумму, которую придётся откладывать ежемесячно и строго следовать намеченному алгоритму.

Для расчётов необходимо воспользоваться калькулятором сложных процентов, так как ежемесячно сумма вложений будет увеличиваться. Вот несколько вариантов, при которых инвестору удастся накопить 12 000 000 рублей:

1. Вложение средств в низкорисковые активы (облигации федерального займа) с доходностью 6% годовых. Срок накопления составит 17 лет, если ежемесячно инвестировать по 60 000 рублей. При реинвестировании всей суммы прибыли инвестору понадобится 11,5 лет.
2. Инвестиции в корпоративные акции с доходностью 15% годовых. Если каждый месяц откладывать по 60 000 рублей, срок накопления необходимой суммы составит также 17 лет, а при реинвестировании дохода — 8 лет и 4 месяца.
3. Вложение средств в низкорисковые активы (облигации федерального займа) с доходностью 6% годовых. Срок создания капитала составит 37 лет, если ежемесячно инвестировать по 27 000 рублей. Если вкладывать в облигации весь полученный доход, то накопление займёт 19,5 лет.
4. Инвестиции в корпоративные акции с доходностью 15% годовых. Если каждый месяц откладывать по 27 000 рублей, срок накопления необходимой суммы составит 37 лет, а при реинвестировании дохода — 12,5 лет.

Таким образом, если инвестор хочет ускорить процесс создания накоплений, то ему следует выбирать активы с высокой доходностью и реинвестировать полученную прибыль в полном объёме.