Кто такие быки и медведи и почему их так называют на финансовых рынках? Изначально так назывались игроки, торгующие только на фондовой бирже, затем это понятия перенеслись на другие рынки. Медведи с быками — это два самых распространенных вида трейдеров, но помимо их есть еще целый выводок различных животных: овцы, зайцы, лоси, лемминги, свиньи и волки. Так на языке трейдеров (сленге) называют различных игроков, за их стиль торговли и поведение на бирже.
Чем отличаются «быки» от «медведей» на бирже?
«Быки» и «медведи» – большие группы трейдеров, которые занимаются диаметрально противоположной деятельностью.
«Быки» зарабатывают на повышении актива. Представьте, что доллар начал расти в цене и в ближайшее время эта тенденция, скорее всего, продолжится. Так называемый «бык» приобретает партию валюты по цене Х, дожидается повышения курса и продает доллары. Полученная разница составляет прибыль.
«Медведь» продает доллары или любой другой актив по низкой цене, дожидается снижения котировок и выкупает проданную валюту обратно по еще меньшей стоимости. В результате на счету трейдера также образуется разница в виде прибыли.
Кого считают медведями, какая у них стратегия?
«Медведи» (англ. bear) — эта группа зарабатывает на обвале рынка. Участники продают активы или отдают предпочтение коротким позициям. Здесь ситуация противоположная быкам. При нападении на врага медведь побеждает стараниями прижать его к земле.
По сравнению с бычьей, стратегия медведей сложнее. Заработок в этом случае организован на приобретении активов в долг и включает ряд этапов:
- В момент достижения акцией ценового пика медведь занимает средства на ее покупку, приобретает и тут же ее перепродает.
- Медведь получает доход от продажи, но заем остается невозвращенным. Возмещается он акциями.
- При откате цены на акцию приобретает ее заново, но уже на собственные средства.
- Разница в цене остается у инвестора, а акции отдаются в счет покрытия займа.
Срок кредитования короткий — примерно 1 торговый день, что требует принятия быстрых решений. По этой причине медвежьи сделки относятся к коротким позициям (англ. short). По-другому эти операции называют продажей без покрытия.
Пример медвежьей тренда на квартальном графике акций «РУСАЛА» по данным финансового портала investfunds.ru на 2020 год.
Медвежий рынок включает в себя следующие фазы:
- Оптимизм. На этом этапе рынок дорогой, но инвесторы запасаются оптимизмом и выжидают. К концу фазы обстоятельства меняются — держатели акций фиксируют прибыль и продают их.
- Падение. Под влиянием снижения экономических показателей и давления медведей рынок резко падает.
- Спекуляция. Инвесторы вкладывают в сделки большие суммы, но при этом открывают проводится на короткий период.
- Постепенное падение. К этой фазе рынок уже подешевел и инвесторы переходят к покупке активов.
Фазы рынка медведей на примере снижения индекса МосБиржи после кризиса 2008 года.
После завершения четвертой фазы рынок становится бычьим.
Как зарабатывают на бирже «быки»?
На бирже существует такое понятие, как восходящий тренд. В это время цена актива демонстрирует стабильный прирост в стоимости. Задача быка – успеть купить начинающий дорожать актив в самом начале цикла и продать по максимально выгодной цене. Желательно закрыть сделку как можно ближе к точке разворота тренда – это позволит получить прибыль максимального размера.
Считается, что отдельные, крупные игроки рынка, могут искусственно создавать ажиотаж, чтобы провоцировать начало восходящего тренда и зарабатывать на этом. Хотя в большинстве случаев график двигается по объективным экономическим причинам, а участники рынка пытаются «поймать» тренд.
Что такое бычий и медвежий тренд на рынке?
На рынке нельзя всегда быть только медведем или только быком. Например, в 2020 году индекс Мосбиржи рос как на дрожжах, и почти все российские инвесторы были быками. Ведь это было выгодно. На рынке был настоящий бычий тренд. Это значит, что почти все растет, развивается и дорожает.
Но вот грянул март 2020 года и пандемия. И многие быки стали медведями. Ведь акции падали, и каждому хотелось продать их подороже, чтобы потом выкупить обратно подешевле.
Сейчас на фондовой бирже ситуация непредсказуемая, и именно сейчас хорошо видно, кто в душе пессимист, а кто — оптимист. Оптимисты-быки начали скупать подешевевшие акции, рассчитывая что к концу года или, максимум, к середине следующего на них удастся заработать. А пессимисты-медведи ждут вторую волну пандемии и очередное падение.
Как зарабатывают на бирже «медведи»?
«Медведи» выходят на арену во времена финансовых потрясений, кризисов или плохих новостей. Как только активы начинают терять в цене и уходят в затяжной ниспадающий тренд, «медведи» начинают активно сбывать все, что старались придержать до подходящего момента. Через некоторое время, если прогноз подтвердился, активы удастся выкупить по еще более низкой цене.
Главная задача «медведей» — продать и вновь приобрести товар в начале и в конце нисходящего тренда. В этом случае маржа получится самой высокой. Стремительное снижение цены на нефть, а также финансовые потрясения 2015-2016 года однозначно характеризуются как «медвежий» период на финансовом рынке.
Роман с акциями
Летним утром полтора года назад знакомая попросила помощи: ей в наследство достались акции крупной авиакомпании и надо было разобраться — продать или купить еще, надеяться ли на дивиденды? Честно говоря, я не знал об акциях ничего. Так же как о бирже, трейдерах, техническом анализе, бэквордации, контанго и многом другом.
К вечеру того дня я изучил всю доступную информацию об акциях этой авиакомпании, и, как мне показалось, разобрался в этом вопросе полностью. Не знал я тогда только одного: продать акции надо было еще утром, немедленно — за ближайший год они подешевеют в два раза.
После этого случая мысль об инвестициях если и посещала меня, то в основном в автомобильных пробках. И я отбрасывал ее, как только поток машин начинал двигаться. Однако к началу 2020 года желание попробовать себя на бирже неожиданно прочно поселилось во мне. Лет тридцать назад я бы честно признался: хочу быстрых и легких денег. Сейчас я формулирую мотив моего решения иначе: это мне интересно, почему бы и нет.
Первые три тысячи рублей, заработанные на бирже, были самыми сладкими в моей жизни
Говорят, что из 100% пришедших на биржевой рынок 90% теряют деньги (частично или полностью) в первый год. Работающие с плечами — в первые 6 месяцев. 5% — становятся долгосрочными инвесторами и ждут, когда получат хотя бы нулевой результат, не желая смириться с потерями. Оставшиеся 5% и становятся настоящими инвесторами.
Может ли «бык» стать «медведем»?
Переходить из одного статуса в другой никто не запрещает. Существуют трейдеры, которые всю жизнь придерживаются одного курса. Но в последнее время таких становится все меньше. Смена предпочтений в зависимости от рыночной конъюнктуры значительно выгоднее и поэтому намного удобнее.
Удачно заключать сделки в непосредственной близости от ценовых минимумов и максимумов удается далеко не всем. Трейдеры по своей природе авантюрны, поэтому склонны экспериментировать и часть менять стратегию «игры». Более того, находиться длительный период времени, скажем, в статусе «медведя», когда рынок стремительно идет вверх, просто бессмысленно.
Быки и медведи: происхождение терминов
Несколько столетий назад известный британский сатирик по имени Джон Арбетнот выпустил серию остроумных памфлетов с занимательными рисунками. В 1712 году биржевые торговцы впервые познакомились с неким Джоном Буллем (от слова bull, т.е. «бык»). У него, помимо всех признаков светского джентльмена была настоящая голова быка, на которой красовался элегантный цилиндр. Второй персонаж – Медведь, был острым на язык, и донимал своими шутками приятеля Джона. Кульминацией общения двух героев стала настоящая драка, которая произошла на бирже. С тех пор названия «быки» и «медведи» прочно закрепились в лексиконе завсегдатаев финансовых рынков.
Другие биржевые термины
«Зайцы» — трейдеры с высоким уровнем активности, которые стараются получить прибыль на незначительных колебаниях котировок. Как правило, закрывают сделки в рамках одной сессии.
«Волки» — трейдеры с большим стажем работы. Убыточная сделка для таких участников рынка – большая редкость.
«Свиньи» — удерживают выгодную позицию до последнего момента.
«Овцы» — чересчур осторожные трейдеры.
«Лоси» (от английского слова «loss» — «убыток») – представители этой группы регулярно терпят убытки.
«Лемминги» — участники рынка с минимальным опытом. Стараются копировать поведение и сделки более опытных коллег.
Подытожим
Бычий рынок — это экономически устойчивый рынок, который находится на подъёме, в то время, как медвежий рынок — это обваливающийся рынок, на котором активы обесцениваются. Хотя некоторых знаменитых инвесторов можно назвать классическими медведями (например: Дэвид Розенберг, Джим Роджерс, Марк Фабер), большинство инвесторов быки. Если взглянуть на всю статистику за всё время, то видно, что фондовый рынок всегда демонстрировал доходность.
Медвежьи тенденции более опасны для инвестиций, так как многие акции теряют стоимость. Это сужает рынок, от чего, в конечном итоге, страдают и сами медведи. Достичь рыночного дна трудно, потому что большинство инвесторов начинают выводить деньги и удерживают их пока тренд не развернётся, только усугубляя положение.
А кто терпит убытки в любом случае, так это свиньи. Свиньи — всегда проигрывают. «Быки зарабатывают, медведи зарабатывают, а свиней забивают» — гласит старая поговорка, которая предостерегает от чрезмерной жадности и нетерпения. И к этой мудрости стоит прислушаться.
Формирование цены и торговые сделки
Формирование цены актива на финансовых рынках зависит преимущественно от баланса спроса и предложения. К примеру, если цена актива растет, спрос на него неизбежно снижается. В результате на рынке увеличивается количество продавцов и снижается число покупателей. Обратный эффект вызывает увеличение объема актива на рынке, после чего цена возвращается к первоначальному состоянию.
Совершенно иным образом обстоят дела с формированием цены на акцию. Здесь определяющим фактором выступает психологический настрой и ожидания опытных трейдеров. «Реальная цена» тех или иных ценных бумаг часто значительно отличается от рыночного эквивалента.
Совет от Сравни.ру:
Хотите попробовать силы в трейдинге? Внимательно изучите основные стратегии и выберите свою.
Первые деньги
Свои первые биржевые инвестиции (через пару недель после открытия брокерского счета) я сделал в… один крупный банк. Источник этого решения надо искать в далеком детстве, в котором кроме этого банка не было никаких других или я об их существовании ничего не знал. Мои рассуждения были банально просты: если нельзя быть уверенным в самом крупном, системообразующем банке, то нельзя быть уверенным ни в чем.
Но, как оказалось, биржа совсем другого мнения на этот счет.
Настал день, когда я проснулся с четкой уверенностью — пора покупать акции этого системообразующего банка. Однако, как это часто бывает, день пошел совсем не так, как бы мне хотелось, и я добрался до компьютера только поздним вечером. Ужасу моему не было предела: рынок обрушился. Если бы я успел купить акции утром, к вечеру потерял бы практически все. Говоря языком образов, скорый поезд промчался в нескольких сантиметрах от моего кошелька, обдав раскаленным воздухом.
Несколько дней я не смотрел на графики, твердо решив, что получил очевидное предупреждение — не лезь. Когда любопытство взяло верх, обнаружилось, что рынок продолжал рушиться.
С этого момента я прочно увяз в потоке информации. Утром, днем, вечером — новости, слухи, форумы. Информация стекалась ко мне со всех сторон. Ночью по московскому времени американский президент о чем-то намекал в своем «Твиттере», а утром водопады денег двигались на рынке в разные стороны, совершенно не подчиняясь законам биржи.
Я восседал на этих кучах разрозненной информации, как буриданов осел, не зная с чего начать.
Так продолжалось еще две недели, я как губка впитывал информацию, реально не в состоянии сделать из нее правильные выводы. Попробовал открыть демосчет, но, на мой взгляд, это абсолютно бессмысленное занятие, поскольку ты ничем не рискуешь и ни за что не отвечаешь. Мне до сих пор приходят отчеты о состоянии этого счета, убыток там более 50%.
Новичок не понимает, что зачастую просто необходимо резать лося — фиксировать убыток, чтобы в дальнейшем не понести более значительных потерь
Я все равно пока ничего не понимал, на мой взгляд, рынок вел себя неадекватно. Поводы были ничтожны, а реакция непропорциональна. Будем разбираться по ходу, решил я. Так и поступил.
Первые три тысячи рублей, которые я случайно заработал, были самыми сладкими в моей жизни, такого удовольствия не приносили даже юношеские заработки, когда мы с друзьями взяли точку по торговле квасом и зарабатывали в день гораздо больше, чем сейчас.
