Как отличить настоящий ICO от мошеннического проекта

 

После создания товарных бирж всевозможные бизнес-проекты получили широкую известность. Регулярно появляются новые разработки. И вот уже в продаже наряду с акциями предприятий – ICO проекты. Любые инвестиции сопровождаются высокими рисками. Особенно в сфере, где нет никакого регулирования. Поэтому встречается много мошенников и авантюристов. Однако всегда найдется тот, кто рискнет. А примеры успешных ICO проектов – отличный стимул.

Терминология

ICO – это специфическая ниша. В ней есть собственные обозначения, которые нужно знать. Основные термины:

1. Pre-ICO или Pre-Sale – разновидность краткосрочного вложения денег. Стартап позволяет собрать нужную сумму, чтобы ICO проект мог быть реализован. Инвесторам достаются бонусы, скидки.
2. Краудсейл – ключевой этап продажи монет, т. е. сам ICO. Стартапы с его помощью повышают уровень доверия к проекту. Токены реализуются через платформу разработчика или на криптовалютной бирже.
3. Баунти – вознаграждение (токены), предлагаемое инвестору создателями ICO за содействие в развитие проекта.
4. White Paper – описание ICO. Оно отображает суть идеи, ее инновационность, перспективы, методы реализации, иные аспекты, способные заинтересовать инвестора.
5. Юрисдикция – страна, где зарегистрировано предприятие и к которой привязан ICO. Оптимальные условия в Сингапуре, Великобритании, Швейцарии.
6. Скам – мошеннический проект, который стремится привлечь деньги через ICO без последующего развития идеи. ICO проекты выступают методом обогащения.

Что такое ICO

ICO – это одна из разновидностей привлечения денег создателями очередной криптовалюты. А ICO токены подобны акциям, которые когда-то продавали на товарной бирже Лондона.

ICO (Initial coin offering) – переводится как первичное размещение монет. Виртуальные деньги называются токенами. Данный метод привлечения инвестиций обычно используют для раскрутки старта. Инвесторам предлагается определенное количество криптоактивов (токенов). Встречается также форма «первичного предложения токенов».

ICO [ай-си-о] является более совершенным способом получить деньги от инвесторов, чем привычный краудфандинг. Но наиболее выгодно это самому инвестору. Ведь краудфандинг граничит с благотворительностью – возврат инвестиций маловероятен или вообще не предусмотрен. ICO и краудфандингу свойственна одна основополагающая черта – деньги собираются на реализацию или усовершенствование продукта.

И все же ICO задуман по аналогии с IPO (Initial Public Offering) т. е. первичным публичным предложением акций. Следовательно, чем успешнее ICO проект, тем дороже его токены. Отличие от IPO одно – владельцы токенов не имеют никаких прав в компании в отличие от держателей акций. А значит, инвестор ничего решать в проекте не сможет. Но в будущем планируют выпускать токены-акции, что вполне оправдано.

Законодательное регулирование ICO и токенов пока не установило четких и единых правил на государственном уровне. В некоторых странах, таких как Китай и Южная Корея, ICO временно запрещено.

Для справки. Токен – это такая же криптографически защищенная запись в электронном реестре (блокчейне) как и биткойн. В виду того, что подделать записи нельзя, их используют как аналог обычной валюты. Правда, у биткойна эмиссия происходит по заданному алгоритму и посредством выполнения компьютерами определенной работы (решения задачи), т. е. майнинга. Но также можно сразу сгенерировать нужное количество токенов и продать их. Чем больше будет куплено токенов, тем выше станет их цена, т. к. вырастет общая капитализация. Спустя 2–3 года можно будет продать токены в десятки раз дороже.

ICO как бизнес

Быстро. Сухо и по факту.

Сколько можно заработать, удачно вложившись в рабочее ICO? Наш ответ: X-2 – X-100 от вложенной суммы в краткосроке и во много раз больше в долгосроке.

Как посчитать, насколько прибылен проект? По простой формуле:

((востребованность_проекта)*(агрессивность_баунти))/((амбиции_разработчиков)*(сумма необходимая для реализации))

Рассмотрим по порядку:

• востребованность проекта. Мы уже рассматривали этот вопрос ранее. Считается как коэфициент от 1 до 1000, где 1 — полная невостребованность, а 1000 — это BTC в 2010, т. е. нужен всем, кто про него знает;
• несмотря на перспективность, проект может не взлететь по простой причине — про него не знают. Именно поэтому хороший ICO обладает агрессивным, но ненавязчивым Bounty. Хорошее баунти помогает выйти на рынок даже скаму. В целом, рассчитать коэффициент Bounty можно как от 1 до 100, где 1 — полное отсутствие продвижения, а 100 — навязчивая реклама на каждом шагу;
• амбиции разработчиков. Первая цифра в делителе — от 0 до 1. Чем проще и мельче для реализации задача, тем ниже цифра.
• сумма, необходимая для реализации — традиционно считается в BTC.

В результате, получаем множитель прибыльности проекта. Конечно, эти расчёты дают лишь приблизительное понятие, однако помогают рассчитать предполагаемый диапазон значений.

Для примера возьмем наш любимый DataBlockChain

Востребованность — порядка 65%. Т. е. больше половины людей считают, что использование блокчейна по прямому назначению — это хорошая идея. Коэффициент 650.

Агрессивность баунти — на 40 из 100. Реклама идет только там, где есть деньги, а значит, разработчики рассчитывают на крупных инвесторов. Тем не менее, связь с общественностью позволяет получать инвестирование и с более мелких энтузиастов.

Амбиции разработчиков — 0.95. Объем Post-ico работ, на которые они замахнулись, очень велик, но при этом вполне реализуем простыми методами.

Сумма, которая требовалась на ICO — 50 млн. USD или 7 тысяч BTC.

Считаем: 650*40/(0,95*7000)= 3,9. Именно это потолочное значение, которое ожидаем в виде роста до конца года. Пока Datablockchain показывает коэффициент 1,5, что является половиной от рассчитанной суммы.

Причины популярности ICO

В результате криптовалютного бума после изобретения Bitcoin популярными стали и ICO проекты. Криптовалюты стали толчком в развитии электронных платежей. В 2020 году капитализация криптовалют достигла $100 млрд. Bitcoin и иные монеты обрели ценность во всем мире. Стремительно растет количество людей, которые верят в будущее криптовалют и блокчейн технологий.

На этом фоне начался развиваться краудфандинг. ICO проекты являются самым удобным способом реализации собственных идей. Для запуска стартапа не требуется аудит, дорогостоящий займ или банковская гарантия.

ICO позволяет собрать достаточно денег, чтобы запустить проект, даже без стартового капитала. Достаточно иметь идею и привлечь инвесторов на этапе Pre-ICO.

История и статистика

Первым произвел первичное размещение токенов в форме ICO проект Mastercoin. Процедура была реализована в 2013 г. и позволила привлечь 5 млн долларов.

Если в 2020 г. количество предложений было незначительным и нарастало постепенно, то сейчас оно исчисляется десятками кампаний ежемесячно. Подробную статистику по объему рынка можно найти на сервисе coinschedule.com.

Таблица 2. Анализ роста рынка ICO (по данным портала Coinschedule)

Показатель	2016 год	2017 год	2018 год (неполный 1 квартал)
Число ICO	43	210	89
Объем рынка	Более 95 млн долларов США	Более 3,88 млрд долларов США	Более 3,4 млрд долларов США
Проект рекордсмен	Waves, почти 16,5 млн долларов США	Hdac, 258 млн долларов США	Telegram ICO (Pre-sale 1), 850 млн долларов США
Приоритетные сферы	Инфраструктура – 44,6%	Инфраструктура 25,8, Финансы 14,6%	Связь и общение – 28,3%, финансы – 15,5%, торговля и инвестиции – 15,1%

Рисунок 2. Динамика увеличения объемов рынка ICO в 2020 г.

Правовой статус ICO

Российское право никак не регулирует процедуру ICO. Впрочем, данный способ привлечения денег нельзя назвать незаконным. У каждого участника рынка свои обязательства.

Площадки для проведения ICO

Платформы, на которых проходят ICO проекты, подпадают под действие законов, регулирующих распространение информации в интернете:

• ограничение распространения сведений об экстремизме, суицидах;
• запрет на рассылку наркотиков и запрещенной информации;
• ответственность за нарушение интеллектуальных прав, если создатель ICO проекта выступает посредником.

Взаимодействие ресурса с эмитентом токенов можно назвать предоставлением информационной услуги. Она квалифицируется исходя из объема и характера, как право на:

• использование и доступ к программному обеспечению (SaaS);
• использование АПК провайдера для работы и хранения данных (IaaS);
• использование АПК для разработки, тестирования, развертывания и поддержки приложений (PaaS).

Эмитенты токенов

Цель проведения ICO – привлечение средств на развитие проекта. Эмитент получает деньги, а инвестор токены. Но в отличие от первичного размещения ценных бумаг, владелец токенов не имеет прав, на которые он может рассчитывать, осуществляя привычную инвестиционную деятельность.

Чтобы узаконить отношения стороны должны заключить соглашение о разделе прибыли. Договор предусматривает внесение денег в обмен на долю в прибыли человека, реализующего ICO проект. Эмитент обязан:

• при наступлении предусмотренных обстоятельств, выплатить деньги инвестору;
• произвести обратный выкуп токенов по расчетной цене.

Эмитент криптовалюты обязан конвертировать ICO токены в ценные бумаги или долю компании. Закон допускает подобные сделки. Однако придется пройти длительные корпоративные процедуры.

Владельцы токенов

Права и обязанности держателя токенов определяет договор. Инвестора имеет ограниченный набор рычагов воздействия на деятельность эмитента. Держатели токенов не являются акционерами компании. Им сложно реализовывать свои права по участию в распределении прибыли. Инвестор может только предъявить требование о возмещении ущерба.

Уголовно-правовые риски ICO в России: какие законы можно нарушить при проведении краудсейла

25.10.2017 Гостевые материалы

#ICO#законодательство#краудсейл

Редкие проекты выбирают Россию в качестве юрисдикции для проведения ICO, однако такие прецеденты есть. Несмотря на отсутствие законодательства и регулирования в сфере криптовалют, действия выходящих на ICO проектов могут подпасть под существующие законы.

Управляющий партнер AVA Legal и и сооснователь International Centre for blockchain legal studies Ольга Кургурцева и юрист AVA Legal Дарья Кирсич специально для ForkLog подготовили материал, в котором описаны все основные риски для ICO-проектов, работающих в России.

Здравый смысл и базовые юридические знания

Большинство уголовно-правовых рисков при проведении ICO улавливаются на уровне здравого смысла при наличии базовой юридической грамотности и должной деловой осмотрительности. Для того, чтобы избежать этих рисков, на этапе проработки идеи ICO-проекта не обязательно нанимать юристов в каждой из юрисдикций, где ведет деятельность проект (а именно: зарегистрирована компания, ведут деятельность люди, вовлеченные в проект, находятся инвесторы), зачастую достаточно «не терять голову». Это относится не только к основателям, но и к менеджерам ICO-проекта. Юристы потребуются для проработки деталей: должны вы устанавливать процедуры KYC (правило know your customer, согласно которому вы должны идентифицировать плательщика) или нет; если да, то какие; должны вы получать лицензии или нет; какие налоги и когда вы должны уплатить и т. д.

Базовые опасные действия или бездействия, которых стоит остерегаться:

Действие/ бездействие	Какие возникают уголовно-правовые риски
Принятие-отправка «грязных денег», в том числе криптовалют	Отладить KYC, не принимать фиатные деньги или криптовалюты с неясным происхождением.
Обман покупателей токенов в отношении возможностей проекта, гарантий, того, как будут расходоваться средства.	Проводить ICO под реальные бизнес-проекты, иметь четкую дорожную карту и юридическую документацию проекта (юридическую часть white paper, качественные terms & conditions), следовать им.
Невыполнение обязательств перед покупателями токенов по возврату средств, если такие обязательства возникли.	Если возникли обязательства по возврату средств перед покупателями токенов, эти обязательства следует исполнять. На этапе продумывания документации ICO-проекта следует проработать варианты хеджирования рисков неспособности своевременного погашения обязательств, применение инструментов колл-опционов, при которых проект при возникновении определенных обязательств может выкупить токены с дисконтом и т .д.
Неуплата налогов там, где их требуется оплатить.	На этом этапе потребуется вовлечение налогового консультанта, который поможет спланировать структуру проекта и определить налоговые обязательства проекта. Опять же, в ICO-проектах действуют те же правила, что и в других бизнесах – ошибочно думать, что избежать налогов можно, инкорпорировав компанию для ведения проекта в офшоре. К ICO-проектам будут применяться те же правила противодействия уклонению от налогообложения, что и к другим бизнесам – признание компании резидентом там, где она в действительности осуществляет свою деятельность и другие.
Манипуляции с курсом криптовалюты, выпущенной проектом.	Недопустимо использовать инсайдерскую информацию и манипулировать курсом криптовалюты.
Осуществление деятельности без лицензии, где такая лицензия требуется.	Здесь потребуется помощь юриста – ваш проект де-факто может подпадать под определение банковской деятельности, казино и т.д.
Осуществление деятельности, которая запрещена.	Здесь также потребуется помощь юриста – не ведете ли вы деятельность в той юрисдикции, где подобная деятельность запрещена, не привлекаете ли вы из такой юрисдикции инвесторов.

ICO-crime, чек-лист

Мы подготовили для вас базовый чек-лист ICO-crime, который вы можете использовать на этапе проработки идеи проекта:

Что сделать

Реалистичность проекта

Убедиться, что проект в своей основе имеет реальные бизнес-процессы

Подготовить white paper с реалистичными обещаниями

Подготовить terms & conditions с четкими обязательствами, проверить и устранить риски их неисполнения

KYC

Проверить, должен ли проект соблюдать KYC-требования и какие

Если да, то внедрить KYC-процедуры

Планирование бюджета

Составить реалистичный бюджет. При составлении избежать «серых зон» (чрезмерных зарплат, финансирования личных целей или деловых поездок с чрезмерными затратами). Составить и согласовать внутри команды необходимые политики (политика командировок и командировочных расходов, политика назначения заработных плат, ставок консультантов проекта и др.)

Внедрить контроль за расходованием средств проекта

Хеджирование рисков невозврата средств, невыполнения обязательств

Определить обстоятельства, при которых обязательства перед держателями токенов могут быть не выполнены и хеджировать эти риски

Налоговые обязательства

Определить корпоративную, договорную и налоговую структуру проекта

Определить налоговые обязательства проекта и порядок их исполнения

Манипуляции с курсом криптовалюты, выпущенной проектом

Собственная криптовалюта

Определить, какие регуляторные обязательства нужно соблюсти при выпуске и обращении собственной криптовалюты в стране ведения проекта и странах инвесторов

Разработать политику недопущения манипуляциями криптовалютой

Лицензии и запреты

Определить, какие лицензии, разрешения и регистрации требуются для ведения проекта

Определить, не запрещена ли данная деятельность в той или иной стране, где осуществляется проект

Опасные составы на примере Российской Федерации

Ниже для примера мы приводим список преступлений, под которые потенциально может подпадать ICO-проект. Это список по Российской Федерации. В зависимости от тяжести нарушения, мера ответственности может быть разной, поэтому далее приведены лишь некоторые примеры.

Статья 159. Мошенничество

На сегодняшний день ICO является одним из способов привлечения средств в проект. Статья 159 УК РФ предусматривает ответственность за мошенничество. Законодатель определяет мошенничество как хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество путем обмана или злоупотребления доверием. Как в случае с ICO, так и по ст. 159 УК РФ происходит переход материальных ценностей от одного лица другому. Для того, чтобы действия при ICO при привлечении средств не были квалифицированы правоохранительными органами в качестве мошенничества, рекомендуется четко соблюдать действующие гражданско-правовые нормы: привлечение средств должно быть возмездным (инвестор должен иметь право на возврат вложенных средств, а также быть ознакомлен с порядком и условиями возврата в случае, если возврат возможен по цене ниже номинала), потенциальный инвестор должен быть ознакомлен с максимально полным пакетом документов, описывающим всю структуру ICO. То есть если фиатные деньги или криптовалюта для ICO-проекта либо в процессе его деятельности были получены в связи с обманом либо использованием доверия третьего лица, такая деятельность может грозить уголовной ответственностью в виде штрафа (от размера минимальной заработной платы за определенный период и до 1 миллионом рублей) или лишением свободы на определенный период в зависимости от тяжести мошенничества

Статья 159.1. Мошенничество в сфере кредитования

Состав данной статьи законодатель описывает как хищение денежных средств заемщиком путем представления банку или иному кредитору заведомо ложных и (или) недостоверных сведений (это могут данные о самом проекте или его основателях и любые другие данные), о которых известно лицу, получающему кредит. Таким образом, в дополнение к условиям, указанным выше (возмездность, ознакомление с порядком возврата/невозврата, правом инвестора на информацию), нельзя предоставлять заведомо ложные и (или) недостоверные сведения. Данное положение налагает на команду проекта большую долю ответственности. Поскольку от полноты и достоверности информации, изложенной в документации проекта, может зависеть квалификация действий при ICO.

Статья 159.5. Мошенничество в сфере страхования

Обычные компании не занимаются страхованием ICO-проектов, так как этот рынок остается для них новым, неизученным и часто изменяющимся. Вместе с этим инвесторы ICO-проектов теряют свои вложения, как и любые другие инвесторы. Последнее время стали появлятся ICO-проекты, которые занимаются страхованием рисков инвесторов, например, компания Hedgecoins, которая страхует риски с криптовалютой. С развитием рынка ICO таких организаций будет появляться все больше. Поэтому принцип действия этой статьи заключается в следующем: если вы застраховали свой ICO-проект, а потом решили сфальсифицировать страховой случай, то получите за это штраф или лишение свободы

Статья 159.6. Мошенничество в сфере компьютерной информации

В этой статье говорится о том, что мошенничеством в сфере компьютерной информации является хищение имущества, которое было реализовано с помощью ввода, удаления, блокирования, модификации компьютерной информации либо другого вида вмешательства в функционирование средств хранения, обработки или передачи компьютерной информации или информационно-телекоммуникационных сетей. В мире криптовалют тоже существуют мошенники, которые хотят путем подмены информации заработать. Прослеживается тенденция, что чем грандиознее проект, тем больше он привлекает внимание хакеров. Жертвами последних стали многие ICO-проекты. В качестве примера можно привести Veritaseum, CoinDash, Classic Ether Wallet, Enigma и другие. Хищение средств в основном происходило путем подмены адреса кошелька и создания сайтов-клонов. Здесь мы видим разные махинации с компьютерной информацией пострадавших лиц, что приводит к ответственности, и виновный может быть оштрафован до 1 млн. рублей или быть лишенным свободы до 10 лет. Отметим, что при расследовании данного преступления, будут рассмотрены не только нарушители, но и функционирование ICO-проекта. Поэтому нужно внимательно следить за информацией на вашем сайте и новостями при организации торгов для ICO-проекта.

Статья 160. Присвоение или растрата

Присвоение или растрата, то есть хищение чужого имущества, вверенного виновному. Анализируя данную статью в свете выпуска ICO, следует обратить внимание на цели, указанные компанией (white paper, terms & conditions ). Для избежания проблем, связанных с квалификацией, следует строго соблюдать прописанные инструменты использования полученных средств. Если организатором ICO будут использоваться механизмы, не указанные и не направленные на цели ICO, а проект в целом не будет реализован, то действия вполне могут рассматриваться как нарушение данной статьи. Основное отличие от «базовой» статьи «Мошенничество» в данном случае заключается в том, что при мошенничестве средства были изначально переданы под воздействием обмана (мошенник и не планировал исполнить принятые на себя обязательства). При присвоении обман не является обязательным условием, вверенные средства передаются на вполне законных основаниях, но в процесс реализации ICO часть средств используется не по назначению и выбывает из владения инвесторов.

Статья 171. Незаконное предпринимательство

На данный момент рынок криптовалюты в России не регулируется. Но российское правительство смотрит в будущее и планирует в концу 2017 — началу 2020 году выпустит законопроект, который внесет ясность для функционирования рынка виртуальной валюты в России. Задумка такова, что каждый покупатель, инвестор или держатель виртуальных валют должен иметь регистрацию и возможно даже лицензию. Поэтому, если в дальнейшем деятельность, связанная с ICO-проектами, будет подразумевать лицензию или регистрацию, то при их отсутствии и нанесении крупного вреда третьим лицам, нарушители будут нести ответственность в виде штрафа, начиная от размера минимальной заработной платы за определенный период и заканчивая 800 тыс. рублей, или лишение свободы до пяти лет.

Статья 171.2. Незаконные организация и проведение азартных игр

Если с помощью ICO-проекта либо на доходы от его деятельности будут организованы азартные игры как в реальном, так и в онлайн-мире, то проект может понести штраф до одного миллиона пятисот тысяч рублей, а организаторы — лишиться свободы до 6 лет и возможности занимать определенные должности.

Статья 172. Незаконная банковская деятельность

В сентябре 2020 года в Костроме отрядом полиции была арестована «преступная группировка», участников которой обвинили в организации и ведении незаконной банковской деятельности. Конкретно группа занималась обналичиванием и продажей криптовалюты. Поэтому, если вдруг ICO-проект захочет осуществлять банковскую деятельность (ст. 5 Закона «О банках и банковской деятельности»), то ему придется приобрести лицензию для этого и зарегистрироваться, в противном случае при осуществлении такой деятельности и нанесении вреда третьим лицам, нарушители заплатят штраф в размере минимальной заработной платы за определенный период и до одного миллиона рублей, либо будут лишены свободы максимум до семи лет.

Статья 172.2. Организация деятельности по привлечению денежных средств и (или) иного имущества

Организация деятельности по привлечению денежных средств и (или) иного имущества физических лиц и (или) юридических лиц в крупном размере, при которой выплата дохода и (или) предоставление иной выгоды лицам, чьи денежные средства и (или) иное имущество привлечены ранее, осуществляются за счет привлеченных денежных средств и (или) иного имущества иных физических лиц и (или) юридических лиц при отсутствии инвестиционной и (или) иной законной предпринимательской или иной деятельности, связанной с использованием привлеченных денежных средств и (или) иного имущества, в объеме, сопоставимом с объемом привлеченных денежных средств и (или) иного имущества.

Данная статья предусматривает ответственность за создание финансовых пирамид. Необходимо отметить, что данная статья была введена Федеральным законом от 30.03.2016 N 78-ФЗ. Ранее указанные действия квалифицировались по ст. 159 УК РФ (Мошенничество). Говорить о том, как сложится практика в отношении применения данной статьи к деятельности, связанной с ICO, еще очень рано. Но исходя из принципов, ранее используемых правоохранительными органами, при подготовке white paper, terms & conditions следует избегать следующего: отсутствие в документах информации о структуре организатора ICO; декларирование и гарантирование инвесторам заведомо завышенных доходов участия в проекте; заверения об отсутствии экономических рисков и 100% возвратности с максимальной доходностью. Как вывод, ICO-проект в основном предполагает привлечение средств в виде криптовалюты и дальнейшее ее использование, в том числе и получение дохода. Аккумуляции таких средств должна производится от лиц, которые занимаются инвестиционной либо другой законной предпринимательской деятельностью. Если будут найдены правонарушения по данной статье, то может грозить штраф до одного миллиона пятисот тысяч рублей либо лишение свободы максимум до 6 лет.

Статья 174. Легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных другими лицами преступным путем

Если деньги (или криптовалюта), полученная третьими лицами неправомерным путем, была привлечена для финансовых операций ICO-проекта, то штраф составит от размера минимальной заработной платы за определенный период до 1 миллиона рублей, а срок лишения свободы до семи лет и плюс возможность лишения заниматься определенными видами деятельности.

Статья 174.1. Легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных лицом в результате совершения им преступления

В соответствии с информационным сообщением Росфинмониторинга, размещенном на официальном сайте www.fedsfm.ru, использование криптовалют при совершении сделок является основанием для рассмотрения вопроса об отнесении таких сделок (операций) к сделкам (операциям), направленным на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма.

Данная статья предусматривает прямой умысел. То есть при получении средств организатор ICO должен достоверно обладать информацией о том, что полученные средства не приобретены преступным путем и не направляются на финансирование терроризма. В противном случае, если деньги (или криптовалюта), полученная третьими лицами при совершении преступления (общественно опасное деяние ст.14), были привлечены для финансовых операций ICO-проекта, то штраф составит от размера минимальной заработной платы за определенный период до 1 миллиона рублей, а срок лишения свободы до пяти лет и плюс возможность лишения заниматься определенными видами деятельности.

Статья 177. Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности

Если руководитель ICO-проекта систематически уклоняется от погашения кредиторской задолженности в крупном размере (превышающей два миллиона двести пятьдесят тысяч рублей), то может заплатить штраф до двухсот тысяч рублей, либо лишиться свободы на срок до двух лет.

Статья 185.1. Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах

Если деятельность ICO-проекта связана с ценными бумагами, и проект не предоставляет или предоставляет ложную информации об этом с тем условием, что был нанесен ущерб третьим лицам, то может грозить штраф в размере до трехсот тысяч рублей или исправительные работы сроком до двух лет.

Статья 185.3. Манипулирование рынком

Рынок криптовалюты набирает обороты, многие инвесторы хотят заработать быстро и с наименьшими потерями. Поэтому этот сегмент рынка остается довольно таки нестабильным и привлекательным для манипуляторов, которые новыми технологическими новинками пытаются завлечь инвесторов для быстрого заработка. Так как рынок криптовалют остается нерегулируемым в Российской Федерации, курс криптовалюты может контролироваться недобросовестными действиями манипуляторов. Как последствие — инвесторы не защищены от такого рода действий и могут терять средства. За манипуляции рынком и получение излишнего дохода можно получить максимальный штраф до одного миллиона рублей и лишение свободы на срок до семи лет.

Статья 185.6. Неправомерное использование инсайдерской информации

Пока криптовалюта — это ни финансовый инструмент и не товар, поэтому в рамках российского законодательства по данной статье привлечь почти невозможно. Но в дальнейшем, если этот вопрос будет урегулирован, то за использование инсайдерской информации и получение крупного дохода (превышающего три миллиона семьсот пятьдесят тысяч рублей), виновного будет ожидать штраф в размере не более одного миллиона рублей, а также лишение свободы до шести лет.

Статья 198. Уклонение физического лица от уплаты налогов, сборов и (или) физического лица — плательщика страховых взносов от уплаты страховых взносов

Статья 199. Уклонение от уплаты налогов, сборов, подлежащих уплате организацией, и (или) страховых взносов, подлежащих уплате организацией — плательщиком страховых взносов

Статья 199.1. Неисполнение обязанностей налогового агента.

Уклонение от уплаты налогов и (или) сборов (198, 199 , 199.1. УК РФ). Трудность применения и квалификации данных статей заключается в сложности толкования и определения правовой природы привлекаемых организаторами средств. В случае, например, привлечения криптовалюты возникает вопрос: относится ли криптовалюта к налогооблагаемой базе? С одной стороны, криптовалюта является денежным суррогатом, а с другой стороны — это актив, имеющий свою ценность. К сожалению, в настоящее время при отсутствии нормативно-правового регулирования рынка криптовалют в России, правоохранительные органы склонны трактовать данное положение не в пользу ICO-проектов.

Опасные составы на примере США

Ситуация с ICO в Америке совсем иная. США уже пытаются контролировать рынок криптовалюты через Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и федеральные законы о ценных бумагах, приравнивая выпуск токена ICO-проекта к выпуску ценных бумаг (на примере The DAO). Поэтому участников ICO-проекта могут привлечь к гражданской и уголовной ответственности. Здесь стоить отметить, что рынок виртуальной валюты очень разнообразен, поэтому токены не всегда могут иметь характеристики ценной бумаги.

Согласно американскому законодательству, ценная бумага признается таковой, если соблюдаются четыре принципа: инвестиционный контракт, разумное ожидание прибыли, управленческие усилия третьих лиц и инвестирование денег (которые могут иметь различную форму) — это касается «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года. Но даже если какие-то из этих требований не подходят, то нужно ориентироваться еще и на законы каждого штата, которые могут иметь свои особенности определения законодательства для криптовалюты.

Комиссия по ценным бумагам имеет право проводить расследования, если выявит следующие нарушения в отношении ценных бумаг: неправдоподобная или неполная информация, манипулирование ценами, несправедливое отношения к клиентам, торговля на основе инсайдерской информации, продажа ценных бумаг, которые не были зарегистрированы.

Чтобы избежать ответственности, как минимум эмитент должен полностью раскрыть информацию о себе и деятельности своего предприятия, согласно секции 13 «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года и секции 3 «Закона о ценных бумагах» 1933 года. Это предусмотрено для того, чтобы защитить потенциального инвестора от возможных рисков в будущем.

Также в секции 12 «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года говорится о том, что никакая сделка в отношении ценных бумаг не может проводится, пока они не будут зарегистрированы. Также зарегистрированными должны быть брокеры, которые занимаются сделками по ценным бумагам.

В секции 21 «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года прописана административная ответственность за нарушение любого пункта закона. Она может быть трехуровневой, в зависимости от тяжести:

1. за каждое нарушение размер штрафа не должен превышать 5000 долларов США (физическое лицо) или 50 000 долларов США (любое другое лицо);
2. если же в дополнение к первому пункту наблюдается еще и мошенничество, обман, манипуляция или осознанное игнорирование нормативных требований, то штраф будет не больше 50 000 долларов США (физическое лицо) или 250 000 долларов США (любое другое лицо);
3. если к первым двум пунктам нарушений добавляется еще и значительная потеря или риск потери для третьих лиц, то штраф не должен превышать 100 000 долларов США (физическое лицо) и 500 000 долларов США (любое другое лицо).

Также существует криминальная ответственность за нарушение данных принципов, которая изложена в секции 32 «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года. Там сказано, что любое лицо, которое умышленно нарушает положения этого Закона или постановление к нему, может быть оштрафовано на 5 миллионов долларов США (физическое лицо) и не более 25 миллионов долларов США (юридическое лицо) или заключено в тюрьму на срок не более 20 лет. Кроме того, эта же статья предусматривает пеню в размере 100 долларов за каждый день, если была просрочена подача отчетов о деятельности эмитента.

В этом пункте есть одна пометка, которая значительно отличается от российского законодательства: если нарушившее закон лицо в Америке сможет доказать о незнании нарушившего правила, то такое лицо не может быть подвергнуто тюремному заключению.

В пример можно привести дело против Бехруз Сарафраз от 15 мая 2014 года, который продавал ценные бумаги в нефтегазовой сфере и не был зарегистрирован как брокер-дилер в комиссии. Ему пришлось оплатить штраф на общую сумму около 22 миллионов долларов США.

Но на практике, что касается регистрации обменных фондов, привязанных к биткоину, то Комиссия по ценным бумагам и биржам не спешит давать разрешение (как пример Winklevoss Bitcoin Trust), потому что этот рынок еще до конца не исследован, не урегулирован и не достаточно зрелый, что в свою очередь может подвергнуть рискам инвесторов.

Также стоит отметить, что нужно уделить внимание налогообложению по криптовалюте, чтобы не попасть под ответственность за неуплату налогов. Налоговая служба США определяет виртуальную валюту как собственность, поэтому к транзакциям с использованием виртуальной валюты применимы те же принципы налогообложения, что и для операций с собственностью. То есть если вы покупаете товары или услуги за биткоины, обмениваете их на наличные или другие альткоины, вы должны оплатить налог.

Особенностью является то, что если вы занимаетесь майнингом, нужно также отчитываться в налоговую. Здесь стоить отметить, что в зависимости от того, является ли майнинг бизнесом или хобби, будет разное налогообложение. В первом случае идет отчетность по графику С, согласно которому налогоплательщик занимается регулярно и непрерывно деятельностью с целью получения дохода. Во втором случае отчитываться нужно по графику А по категории «другой доход».

Все вышеперечисленные особенности дают общую картину по регулированию криптовалюты в США. При этом в каждом штате есть свои законодательные моменты: начиная от определения криптовалюты и заканчивая требованиями ее регулирования. Рассмотрим на примере некоторые штаты.

Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (DFS) еще в 2014 году определил виртуальную валюту как любой тип цифровой единицы, который используется как средство обмена или форма цифрового значения, которая включена в технологию платежной системы. В общем, виртуальная валюта имеет широкое толкование, включая цифровые единицы обмена, которые:

• имеют централизованное хранилище или администратора;
• децентрализованы и не имеют централизованного хранилища или администратора; или
• могут быть созданы или получены путем вычисления или производства.

Также Департамент обязал компании получать битлицензии при следующей деятельности, связанной с виртуальной валютой:

• передача виртуальной валюты;
• хранение или контроль виртуальной валюты по поручению третьих лиц;
• покупка и продажа виртуальной валюты в качестве бизнес-клиента;
• выполнение обменных услуг в качестве бизнес-клиента; управление, администрирование или выпуск виртуальной валюты.

Штат Вашингтон в июне 2020 года утвердил законопроект, где виртуальная валюта означает цифровое представление ценности, используемое в качестве средства обмена, единицы счета или средства накопления, но не имеет статуса законного платежного средства, признанного правительством Соединенных Штатов. «Виртуальная валюта» не включает программное обеспечение или протоколы, регулирующие передачу цифровых сведений о стоимости или других видах использования виртуальных распределенных систем учета для проверки права собственности или подлинности в цифровой связи, когда виртуальная валюта не используется в качестве средства обмена.

В штате Вашингтон также нужна лицензия для деятельности, связанной с виртуальной валютой, которую можно получить в Департаменте финансовых институтов штата Вашингтон. Также лица, которые обязуются хранить виртуальную валюту, должны предоставить независимый аудит своих данных в рамках их лицензирования. Их клиенты в обязательном порядке должны получить информацию, которая касается следующих пунктов:

• застрахована и имеет ли гарантию продукция;
• обязательства компании (организации);
• переводы валюты безвозвратны;
• все сборы и платежи.

Также все участники криптовалютного рынка должны соблюдать новое правило, касающееся лицензионных и торговых наименований: если имя уже существует, лицензирование может быть отклонено.

Штат Калифорния, к примеру, еще не решил, нужно ли им регулировать криптовалютный рынок. Они выбрали позицию «подождать и посмотреть».

В общем, можно сказать, что рынок виртуальной валюты США только начинает регулироваться и единого мнения, как это должно выглядеть, на данный момент нет. Но при этом нужно осторожно относиться к деятельности, связанной с криптовалютой в некоторых штатах, чтобы не нарушить уже имеющиеся правила.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Чем отличается ICO от IPO

Сходство ICO проектов с IPO (публичное размещение акций) очевидно. Однако наличие токенов не позволяет стать собственником имущества компании, получать дивиденды. На прибыль влияет исключительно изменение стоимости новой монеты на торговых платформах.

Инвестор сам решает, какую сумму вложить в ICO проект. Что касается IPO, то в них обычно вкладывают деньги крупные инвестиционные фонды и предприятия, располагающие внушительным капиталом.

Запустить ICO можно с минимальным капиталом, а то и вовсе без него. Чтобы начать выпуск акций, нужно соответствовать жестким критериям. Сюда относится:

• размер уставного фонда;
• срок существования организации;
• объем денежного обеспечения.

Организатору проекта также предстоит провести финансовую и экономическую экспертизу.

Сколько стоит запуск ICO

Итак, если взять всю организацию на себя, минимальная стоимость ICO составит от $15 до 20 тыс. Для сравнения: стоимость ICO «под ключ» стартует с $200 тыс. При планировании бюджета стоит учесть, что стоимость услуг специалистов повышается чуть ли не каждую неделю, ведь при таком огромном количестве криповалютных стартапов спрос превышает предложение.

Сократить издержки можно проверенными способами:

• провести токенсдейл на новой малоизвестной платформе;
• прибегнуть к услугам молодых специалистов;
• взять большую часть работы на себя.

Только не стоит забывать, что излишняя экономия при запуске ICO проектов может отразиться на успешности мероприятия самым непредсказуемым образом. Важно разобраться, на чем можно сэкономить, а на чем категорически не стоит.

Зачем инвестировать в ICO проекты

Инвесторов обычно привлекают потенциальные дивиденды. Отдельные ICO проекты получали 100-кратную прибыль. Например, Ethereum, IOTA.

Доверие к криптовалютному краудфандингу повышают публикации в СМИ о том, как очередной миллиардер (Р. Брэнсон, М. Кьюбан) инвестирует в криптовалюты или ICO.

Криптовалюта гарантирует анонимность. О сумме и размере вложения знает только инвестор. Также не нужны никакие документы или выписки из банка.

Не менее важная черта ICO проекта – доступность. Сумму инвестиций определяет инвестор. Начать можно с небольших вложений.

Стадии проведения ICO

Проходят ICO в несколько этапов. Presale – предварительная стадия. Речь идет о закрытой продаже токенов. Сюда входит:

• разработка технического решения;
• составление white paper и дорожной карты;
• подготовка плана эмиссии токенов;
• разработка юридической базы;
• поиск деловых партнеров;
• первичное продвижение проекта.

Pre-ICO – первый этап размещения. Идет подготовка к продвижению:

• тестируется техническая платформа;
• формируется запас токенов для торгов на бирже;
• изучаются интересы покупателей;
• создаются инфоповоды для продвижения проекта.

ICO – второй этап размещения. Токены сбываются без скидок. До появления на бирже:

• токены добавляют в списки бирж, мониторингов;
• проводится рекламная компания с целью повышения интереса к проекту.

Успех ICO зависит от того, насколько проект инновационен и актуален для современного рынка.

Мошеннические проекты

Большинство изначальных проектов смогли объяснить инвесторам, что такое ICO простыми словами, посредством своей значительной доходности. Они обеспечили не только возврат средств, но и существенную прибыль, что послужило поводом для возрастания интереса к данной форме краудфандинга.

К сожалению, на волне ее популярности возникло немало мошеннических организаций, отличать которые крайне важно во избежание потери денег и времени.

Примерами подобных проектов служат:

компания Declouds, собравшая на первичном размещении токенов более 295 BTC, фото с серьезных мероприятий команды оказались продуктом фотошопа;

• поддельные сайты, например, аналог MyEtherWallet, позволивший вывести злоумышленникам 700 тыс. долларов США в период проведения ICO Bancor;
• проект Razormind, в результате которого было украдено 10 млн долларов США.

Рисунок 1. Сайт мошеннического проекта Razormind

Процесс выхода на ICO

Если у вас есть идея и для ее реализации нужны деньги, то пришло время провести ICO. Стадии реализации проекта:

1. Презентация. Анонсировать идею можно через интернет-издания, соцсети или путем проведения конференции. Нужно рассказать криптосообществу о своих планах. Это поможет определить глубину заинтересованности потенциальных инвесторов в финансировании проекта.
2. Публикация оферты. Выступить с предложением о сотрудничестве может только фирма. Придется обозначить сроки запуска блокчейн-сети, размер инвестиций, количество выпускаемых токенов. На закрытой продаже можно собрать деньги для запуска проекта.
3. Рекламная кампания. Во время презентации конечного продукта можно раскрыть технические детали, рассказать о выгоде, какую принесет его использование, опубликовать условия покупки токенов. Выход на ICO можно осуществить через аналитические платформы (Icobench, Neironix). Здесь часто присутствуют потенциальные инвесторы.
4. Начало продаж. Торги могут проходить внутри сети или на криптовалютных биржах.

Добиться успеха поможет команда квалифицированных специалистов с разграниченной зоной ответственности. Не обойтись и без поддержки советников. Можно привлечь частных консультантов. Также потребуется общее описание проекта (White Paper) и бизнес-план.

Подведем итоги

Рынок услуг по проведению ICO пребывает сейчас на стадии формирования. Определенные трудности создают проблемы с регуляцией деятельности на мировом рынке. В связи с падением капитализации рынка криптовалют и участившимися случаями скама, потенциальные инвесторы с подозрением относятся к новым проектам и неохотно в них инвестируют. Все это отрицательно сказывается на рынке услуг по проведению ICO и замедляет его развитие. Среди других факторов сдерживания развитие также можно назвать недостаточный уровень информированности потенциальных клиентов и низкий уровень культуры потребления услуг. Заказчики не всегда могут адекватно оценить уровень потенциального подрядчика. Оплачивая низкокачественные продукты, они стимулируют деятельность низкоквалифицированных подрядчиков. И все же на рынке сохраняется несколько десятков подрядчиков, способных проводить эффективные ICO и привлекать инвестиции на сумму в несколько десятков миллионов долларов. Благодаря деятельности флагманов индустрии рынок услуг по выводу компаний на ICO имеет неплохой потенциал для развития.

Кто проводит ICO

ICO проекты организовывают не только начинающие стартаперы, не имеющие стартового капитала, но и крупные компании, которые хотят собрать дополнительные средства. Открыть ICO может даже булочная, чтобы запустить производство пирожков по уникальному рецепту.

Криптовалютные биржи (Binance, Bittrex, Upbit) обычно добавляют токены самых успешных ICO в свои листинги. И тогда ими можно торговать, как и любыми другими монетами. Однако появление токена на бирже не гарантирует рост курса и успех проекта в будущем.

Топ лучших компаний

1 место – GLOBAL MARKETING. Компания оказывает комплексные услуги по созданию, запуску, продвижению и выводу ICO- и preICO-проектов. По словам представителей подрядной организации, были успешно проведены кампании таких проектов на блокчейн, как IDM(защита и сохранение данных), Talentico (продвижение талантов), Vion (электрозаправки в США), MicroMoney (в ходе ICOсобрал 11 миллионов долларов), Tokenlab(собрал 10 миллионов долларов), ION(Собрано более 150 миллионов долларов ). В команде присутствуют опытные разработчики, аналитики, маркетологи, дизайнеры. Тарифы: от 950 000 рублей (базовый пакет) до 2 500 000 рублей (премиум пакет).

2 место – icobox Компания оказывает как комплексные услуги по запуску и продвижению проектов на блокчейн, так и предлагает отдельные пакеты опций. В портфолио сервиса более 20 успешных ICO-кампаний. Самые крупные: Crypterium (51 миллион долларов), INS Ecosytem(41,5 миллионов долларов), Storiqa (25 миллионов долларов). В данный момент компания сопровождает 6 новых блокчейн-проектов. Стоимость базового комплексного пакета начинается от 40 BTC(почти 255 000 долларов США). Команда проекта полностью состоит из основателей, представителей и разработчиков профессиональной социальной сети LinkedIn.

3 место – kickico Онлайн-ресурс предоставляет услуги по размещению на площадке и комплексному продвижению проектов на блокчейн на базе платформы Ethereum. Было успешно проведено более 30 ICO-кампаний. Самые крупные: платформа KICKICO (собрано 84,635 ETH), PECUNIO (47,767 ETH), The Abyss (18,151 ETH), Playkey.io (24,056 ETH), INS Ecosystem(60,000 ETH). В настоящий момент обеспечивается сопровождение 4 проектов. Команда включает в себя опытных разработчиков, аналитиков, маркетологов. Есть консультанты, обладающие обширным опытом в области блокчейн. Минимальный взнос составляет 10 000 токенов KICK (420 долларов).

4 место – blockchainhouse Компания предлагает стартапам ICO комплексную поддержку в области консалтинга, маркетинга, юридической поддержки. Из успешно проведенных кампаний можно выделить следующие: Storiqa (собрано 1,5 миллиона долларов США), Arcone (650 000 долларов), Kickcity (212 000 долларов). Из действующих проектов стоит отметить отбор стартапов ICO для акселерации и помощи в продвижении совместно с проектом Storiqa, ассоциацией «BEA» и Университетом ИТМО. Компания сотрудничает с ведущими экспертами Top blockchain faces и другими специалистами в области блокчейн.

5 место – x-ico Платформа оказывает услуги по комплексному сопровождению ICO-проектов «под ключ». Из крупных реализованных проектов можно отметить следующие: kickICO(собран 1 миллиард долларов), MFO(50 000 долларов), Mothership(200 миллионов долларов), NVO(15 миллионов долларов), Ziber(50 000 долларов). Команда состоит из опытных профессионалов в области блокчейн-технологий и продвижения ICO-проектов. Есть официальные представители на азиатском криптовалютном рынке. Тарифы на обслуживание начинаются от 450 000 рублей до 70 000 000 рублей.

Заключение

Команде разработчиков проекта на блокчейн довольно сложно решить собственными силами различные задачи в процессе подготовки, запуска и проведения ICO, в особенности это касается таких сфер, как маркетинг, юридическое сопровождение, написание документации. Поэтому в таких ситуациях становится необходимой помощь квалифицированных подрядчиков. Однако стоит очень внимательно подойти к выбору подобных сервисов. Для того, чтобы правильно определиться с выбором исполнителя мы в своей статье предложили основные критерии подбора подрядчика, и на основе данной классификации выделили топ компаний, оказывающих подобные услуги на рынке.

Как купить токены на ICO

Платформы, которые выпускают собственные токены – Ethereum, Waves, Nem и CounterParty. Но чаще это делают на Ethereum. Кошельки для использования этого блокчейна поддерживают хранение любых токенов, созданных на его основе.

Каждый, кто хочет приобрести токены, должен скачать и установить один из них или воспользоваться онлайн-кошельком. Например, MetaMask, MyEtherWallet, Parity, Mist, Exodus. Пополнение кошелька обычно осуществляется через обменники.

Если токены ICO созданы на другой платформе, то придется скачать соответствующий кошелек. На сайте ICO проекта обычно публикуется электронный адрес для сбора средств. На него нужно перевести определенную сумму, после чего согласно условиям смарт-контракта или после ручного перевода денег, инвестор получит на свой кошелек токены.

Для справки. Смарт-контракт (умный контракт) – это компьютерный код, который на основе заложенного алгоритма самостоятельно проводит сделки. Если деньги пришли на указанный адрес, то обратный перевод токенов гарантирован.

Как выбрать правильное ICO

Выбрать перспективный ICO проект довольно непросто. Всегда есть опасность нарваться на scam проект, что грозит потерей денег. Чтобы минимизировать риск, желательно посетить данные сервисы:

1. ICO Rating – каталог, отображающий параметры предстоящих и текущих ICO.
2. ICO calendar – календарь, в котором можно включить напоминания о начале продажи токенов на интересующем проекте.

Также есть множество ICO-трекеров (каталогов): Cointelegraph, Coingecko, Icobazaar, Ico-list, Tokenhub, Icotracker, Coinschedule, The-blockchain, Smithandcrown, Icocountdown, Icoalert.

Полученные на ICO токены можно хранить пока они не подорожают. Позже можно будет их продать или обменять на услуги сервиса. Многие инвесторы продают токены сразу после ICO, что, безусловно, плохо. Если сервисом не будут пользоваться – то те, кто не успел продать свои токены, понесут убытки из-за резкого падения их капитализации.

Все это выглядит очень заманчиво – не нужно работать и продвигать проект. Достаточно иметь от 100 до 10 000 долларов, чтобы спустя время умножить вложения в несколько раз. Но так ли все на самом деле?!

Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт

Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер
Если вы глядели в Mind карту, предоставленную несколько ранее, то могли заметить там довольно странный раздел, которому уделено времени не меньше, чем остальным. А именно — команда. С одной стороны, казалось бы, кому какая разница, кто занимается вашим ICO — главное, чтобы был результат. А вот не тут-то было. Когда вы смотрите на крупные издательства софта или игр, вы практически поименно знаете не только программистов, но и их руководителей.

Итак, давайте кратко и по делу. На что смотреть при рассмотрении команды:

• портфолио программистов на LinkedIn. Вы будете смеяться, насколько часто на самом деле указанные в команде сотрудники даже не знают о том, что они ведут работу над каким-то ICO;
• наличие опыта работы у менеджеров с продвижением IPO. Все просто. Опытный менеджер, хороший аудитор — и знает, над чем работать хорошо, а над чем не стоит;
• наличие внешних аудиторов;
• чистота «директоров» и «руководителей». Проверяется при помощи Гугла;
• наличие грамотной внутренней инфраструктуры.

Последнее особенно важно. Должен быть соблюден баланс между программистами и менеджерами. Если первых больше — проект делается на энтузиазме и денег не соберет. Если много менеджеров и мало кодеров — ожидайте распила денег или скама.

В принципе, на этом все. Определить уровень компетентности программистов по профилю или маркетинг-киту невозможно без внутреннего аудита, а значит, больше определять нечего. Данный мануал позволит отсеять до 30% наглых скам-проектов, большая часть которых собирается на коленке руками «кипрских» энтузиастов.

Риски ICO

Ключевые пункты при анализе любого проекта:

1. Технология. Важно понять насколько сервис (продукт) будет полезен и востребован. Для этого стоит почитать WhitePaper проекта (основной документ) и проконсультироваться у специалистов.
2. Команда. Инвестор должен знать, кто стоит за проектом, насколько опытны ее участники и чиста ли их репутация.
3. Правовая часть. Нужно выяснить имеется ли юридическое лицо, оферта на сайте.
4. Оценка адекватности стоимости токенов. Для инвестора это реальная проблема. Цена зависит от множества переменных и невероятно сложна для ICO, что находятся в разработке.
5. Киберугрозы. ICO проекты часто вызывают недюжинный интерес у хакеров. По статистике из-за их атак теряется более 10% средств от ICO.

Для справки. ICO проекты и токены практически не регулируются государством. Ели основатели окажутся мошенниками, то убытки инвестору никто не возместит.

Зачем на самом деле нужен токен системе

Вопрос из разряда очевидных, ведь токен — это основная платежная единица системы. А не тут-то было. Все ICO, которые следуют этому принципу, рано или поздно оказываются в ряде криптовалют, коррелирующих с битком, или, что еще хуже, просто загибаются.

Основное отличие ICO от всего остального заключается именно в том, что токен является функциональной единицей, а вовсе не платежным элементом. И до начала 2017-го года все это понимали. А потом криптобум, рост всего подряд, и все просто забыли, для чего нужен токен.

Так вот, к чему все это. Да все просто — при анализе любого ICO обращайте внимание на то, для чего нужен токен. Если он не нужен, лучше не вкладываться в это ICO, каким бы перспективным оно ни казалось.

Приведем несколько простых примеров из нашего портфеля.

DatablockChain — майнинг, холдинг ICO является элементом датабазы. Следовательно, в нем хранится необходимая для вас информация. Без токена вы не получите приоритета и не сможете хранить ту информацию, которой будете пользоваться.

Ethereum — реализует смарт-контракты, которые позволяют функционировать банкам и производить деривативы. Тоже касается и Ripple.

Verasity — является той платежной единицей, которую можно назвать вашим трафиком. Чем больше Verasity, тем больше видеоконтента вы можете выкладывать и просматривать.

А вот Coinloan является скорее примером «от противного», т.к. токен внутри системы дает всего лишь определенные финансовые преимущества, позволяя увеличить и регулировать проценты займов.

Несмотря на то, что это все прописные истины, трейдеры и инвесторы за прошедший год напрочь забыли о том, для чего на самом деле нужен токен.

Примеры успешных ICO проектов

Mastercoin первым инициировал ICO проект. Это произошло в 2013 году. Компании удалось собрать $5 млн. Монеты Mastercoin (OMNI) и сегодня торгуются на биржах.

Более успешным стало второе открытое ICO. Участник форума Bitcointalk.org анонсировал создание платформы на базе протокола Proof of Stake. Ее назвали – NXT. В 2020 году капитализация достигла $70 млн., а на пике она была больше $100 млн. Базовая стоимость монеты выросла в 4000 раз.

Второй по капитализации криптовалютой стал Ethereum. Ее успех – дело рук команды В. Бутерина. ICO проект собрал около $18 млн.

В 2020 году проект The DAO собрал больше $100 млн. Однако из-за ошибки внутри платформы хакеры украли 1/3 денег. ТОП крупномасштабных проектов:

Крупнейшие ICO

С июня пятерка крупнейших ICO полностью изменилась – ни одного проекта из предыдущей версии в рейтинге не осталось.

1. EOS – $440,8 млн. Такую сумму в эфирах, по данным сайта компании, привлекла к 30 сентября за три месяца еще продолжающегося ICO платформа для создания блокчейн-сервисов EOS. $172 млн из этой суммы проект привлек за первый пятидневный этап размещения, а однодневные этапы стартап продолжит проводить ежедневно до июня 2020 года. Для части инвесторов размещение EOS, однако, оказалось одним из самых убыточных в истории: если инвесторы третьего этапа ICO покупали токены почти за $6, к 95-ому этапу цена токена из-за особенностей расчета стоимости после каждого этапа упала в 480 раз – до $0,0125.
2. Tezos – $232 млн. Второе крупнейшее по объемам ICO было проведено всего за 14 дней в июле 2020 года, вся сумма привлекалась в биткоинах и эфирах. Tezos разрабатывает платформу смарт-контрактов на собственном блокчейне, который, как планируют в проекте, из-за встроенной системы консенсуса участников сможет развиваться автоматизированно и без хардфорков (разделения блокчейна для масштабирования, как было в случае с биткоином и эфиром).
3. FileCoin – $205,8 млн. Размещение FileCoin проходило с перерывами из-за технических проблем с 10 августа по 7 сентября, причем $135 млн стартап привлек за первый час. Средства привлекались не только в эфирах, биткоинах и криптовалюте Zcash, но и в американских долларах ($52 млн) от инвесторов из списка AngelList. Стартап намерен создать аналог облачного хранения данных – децентрализованный сервис для хранения файлов, основанный на блокчейне. Владельцы жестких дисков с помощью FileCoin смогут зарабатывать, подключая лишнее пространство на дисках к системе.
4. Bancor – $153 млн. Размещение Bancor стало вторым после FileCoin по скорости: сумма в $150 млн была собрана в эфирах всего за три часа в середине июня. Стартап занимается платформой для создания новых криптовалют, которые могут самостоятельно регулировать собственную цену с помощью смарт-контрактов. По планам проекта, это позволит избавиться от криптовалютных бирж, которые в данный момент формируют цены на криптовалюты
5. Status – $108 млн. Размещения Bancor и Status были первыми, которые вызвали массовый сбой в системе Ethereum – блокчейн тогда не смог обработать все транзакции в эфирах, и часть средств вернулась к инвесторам. Status привлекал средства 20-21 июня, однако сбой Ethereum продолжался даже после окончания ICO. Проект занимается приложением, которое объединит в себе браузер и мессенджер для пользователей Ethereum. К платформе также можно будет подключать сторонние Ethereum-приложения.

Плюсы и минусы ICO

Преимущества для инвестора:

• торговля без посредников и комиссий;
• цена на старте всегда ниже, чем после выхода на биржу;
• начисление монет за привлечение друзей или других инвесторов;
• работает принцип: купил – подождал – продал дороже.

Преимущества для организатора:

• привлечение денег на дорогостоящие проекты;
• достаточно желающих вкладывать свободные средства;
• никакой ответственности перед покупателями на случай провала;
• небольшой период подготовки и запуска проекта ICO (5–6 мес.).

Недостатки ICO:

• риск нарваться на мошенников;
• отсутствие гарантий, все держится на доверии к разработчику;
• невысокая вероятность успеха.

Законодательное регулирование

ICO отличается от традиционных вариантов инвестирования легкостью привлечения финансовых средств в юридическом отношении, что одновременно является и плюсом, и минусом. Именно эта особенность вызывает высокую активность мошенников, а также выход на рынок недостаточно проработанных проектов.

На данный момент отрасль остается по большей части нерегулируемой, однако именно текущий 2020 г. должен ознаменоваться появлением необходимых законодательных актов в США, России, Корее, Китае и других странах.