Всё о товарно-сырьевой бирже: чем на них торгуют + список крупнейших

Криптовалюты в последнее время набрали небывалую популярность. Одним из факторов, которые оказали весомую роль в этом, является возможность выгодно продать их по высокой цене. Сделать это можно с помощью криптовалютной биржи. Однако, глупо было бы предполагать, что при продаже криптовалюты выгоду получает только владелец монет. Заработки владельцев топовых криптовалютных бирж исчисляются сотнями тысяч и миллионами долларов. Если вы тоже надеетесь попасть когда-нибудь в их число, предлагаем вам ознакомиться с нашей статьей, посвящённой нюансам создания криптовалютной биржи и её продвижению.

Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange NYSE

NYSE — New York Stock Exchange (переводится как Нью-Йоркская фондовая биржа) имеет адрес: Wall Street 11. Площадка биржи, предназначенная для торгов, разделена на пять больших по площади залов, в которых осуществляется торговля акциями не только американских, но и зарубежных компаний. В одном из пяти помещений – главном зале открываются и закрываются торги, в четырех других, площадью свыше 48 тысяч квадратных футов, размещаются брокеры.
NYSE по объемам торгов находится на первом месте в мире, а по числу компаний в листинге – на втором. В конце XVII века в США, торговля ценными бумагами велась по двум их видам: первый — облигации (бонды), выпуском которых занималось американское правительство с целью компенсации военных долгов, и второй — акции Банка Соединенных Штатов (первого национального банка). Их покупали и перепродавали в заведениях, расположенных в южной части района Манхеттен на Wall Street . По причине отсутствия определенного времени торгов и постоянного места для встречи купцов, аукционистов и биржевых маклеров процесс торговли проходил медленно и сложно.

Только благодаря «Соглашению под платаном», подписанному в 1792 году 17 мая на Wall Street 68, удалось изменить ситуацию. В этом документе 24 брокера заверили, что торговать будут между собой. Данное соглашение явилось началом NYSE — фондовой биржи, получившей название Нью-Йоркской.

Еще одной не менее значимой датой для NYSE стал 1971 год – именно тогда биржа была зарегистрирована, как некоммерческая организация. Она имеет правление в количестве 26 человек: президента, председателя и по 12 представителей от биржевых компаний и от публичных представителей. Кроме этого в составе NYSE насчитывается несколько консультативных комитетов международного уровня, задача которых содействовать развитию биржи, разрабатывать ее политику и совершенствовать методы управления.

В 2006 году 7 марта в результате объединения с Archipelago Holdings была образована корпорация «NYSE Group», которая была зарегистрирована, как коммерческая организация. С этого момента акции под тикером NYX, выпускаемые корпорацией, можно приобретать на бирже.

В торговом зале для каждой ценной бумаги выделяется определенное место. Когда инвестор желает принимать участие в торгах, он может передать заказы через членов биржи – брокеров, которые сосредоточившись около экранов компьютеров, занимаются покупкой и продажей акций. Биржа NYSE подчинена строжайшим правилам и инструкциям, благодаря чему она гарантирует эффективную, надежную и стабильную работу. Торговля происходит в виде неспокойного, непрерывно действующего аукциона, но порядок его проведения соблюдается неукоснительно и тщательно проверяется.

А где Московская биржа?

Вот вопрос, который все честные люди задают большевикам. Что ж, давайте выясним.

Наш отечественный столп фондового рынка занимает скромное 22 место в мире по капитализации (621 млрд долл.) и количеству компаний. Однако я далек от того, чтобы делать какие-то обвинительные нападки в ее адрес, ведь ни для кого не секрет, сколько лет понадобилось, чтобы восстановить биржевую торговлю в России. То, что долго разрушалось, не может быть построено за день-два. С другой стороны, даже биржа крохотного Тайваня в 1.5 раза крупнее ММВБ.

Но, я не теряю надежды в один прекрасный день увидеть и нашу биржу в числе мировых лидеров.

Товарно-сырьевая биржа Chicago Mercantile Exchange CME

В мире, CME признают одной из крупнейших и известных товарно-сырьевых бирж и наиболее диверсифицированной. Объем торгов на ней, в настоящее время, составляет более 500 миллионов контрактов (на Globex – чуть более 320 миллионов). Чикагскую товарную биржу открыли в 1898 году. Первоначально она была названа The Chicago Butter and Egg Board, а ее члены и участники торговали фьючерсными контрактами на продукцию сельского хозяйства.
В 60-х годах XX века к перечню продуктов добавились фьючерсы на крупный скот (живой) и мороженую свинину. Этой продукцией CME начала торговать одной из первых в мире. В 70-х стартовала торговля фьючерсами на мировую валюту, а в 1982 году биржа открыла торги самым известным фьючерсом США — S&P 500.

В дальнейшем 1992 год стал временем создания на СМЕ Globex — первой глобальной электронной торговой платформы. На бирже осуществляется торговля многочисленными финансовыми продуктами. Из них наиболее известными считаются: процентные ставки; индексы NASDAQ 100 и S&P 500, а также мини-контракты на них; валютные фьючерсы; товарные фьючерсы на крупный скот, свинину, древесину. На Globex торгуют самыми популярными на CME контрактами 5 дней в неделю, 23 часа в сутки. Также доступны e-mini — электронные мини-контракты, отличие которых от обычных сделок заключается в меньшем номинале. Благодаря этому, разрешается торговать на бирже с меньшими суммами инвестиций.

Криптовалютные биржи с маржинальной торговлей и кредитным плечом

Это новая [далеко не новая] тенденция, которая набирает популярность и привлекательность среди некоторых пользователей. Криптовалютные биржи с маржинальной торговлей помогают трейдеру «создавать контракты в денежном выражении». Это увеличивает прибыль пропорционально риску.

(прим.переводчика. Если по-русски – кредитное плечо позволяет трейдеру торговать на заёмные средства биржи. Т.е. сумма сделки может значительно превышать объём средств на торговом счету. Маржа – залог трейдера для обеспечения маржинальной сделки. При малейшем колебании стоимости актива в противоположную от выставленной трейдером позиции сторону – сделка автоматически закрывается, при этом «сгорает» часть маржи. Чем выше кредитное плечо – тем больше шансов для трейдера потерпеть убытки. Есть и другие значения термина «маржа», такие как разница между реальной ценой и себестоимостью.)

В этой области не так много игроков, и целевая аудитория также мала. (прим.переводчика. Утверждение без пруфов)

***

Также, есть ещё несколько моментов, которые необходимо принять во внимание, прежде чем выбрать варианты создания криптовалютной биржи.

Фьючерсная и опционная биржа Chicago Board of Trade CBOT

Ведущей опционной и фьючерсной биржей в Соединенных штатах и мире считается CBOT, в составе которой насчитывается 3600 участников и акционеров. Она основана в далеком 1848 году. Первоначально на ней торговали только зерновыми культурами, среди которых овес, кукуруза, соя, пшено, пшеница. Гораздо позже к этой продукции добавились фьючерсы на иные продукты (ноты США, казначейские бонды, индексы DJIA, свопы).
На СВОТ в 1982 году началась торговля только фьючерсными электронными контрактами на драгметаллы – золото и серебро. В 1994 на бирже была запущена собственная электронная торговая система, ставшая в последствии совместным проектом, названным «e-CBOT» Лондонской опционной и фьючерсной биржи и торговой палаты Чикаго.

В 2007 году биржу поглотил конкурент – CME. На CBOT проводится электронная и аукционная торговля пятью десятками опционных и фьючерсных продуктов.

Нью-Йоркская товарная биржа New York Mercantile Exchange NYMEX

В настоящее время NYMEX – крупнейший мировой центр, осуществляющий торговлю энергоресурсами и металлами. Биржа была основана в 1872-ом году с целью стандартизации условий договоров и для организации цивилизованного рынка товарной продукции в Нью-Йорке. На NYMEX создана и работает электронная версия, благодаря которой обеспечивается предоставление доступа к торгам небольшим инвесторам и трейдерам.
Биржа NYMEX насчитывает целых три подразделения: — commodity exchange или COMEX, оно представляет рынок металлов, начиная золотом и заканчивая алюминием; — NYMEX, оно представлено рынками энергоресурсов, начиная нефтью и вплоть до электричества, а кроме этого палладия и платины; — NYMEX miNY, оно представляет собой рынок, где совершаются мини контракты.

Правовые аспекты

Следование всем юридическим правилам для криптовалютной биржи [на практике] не обязательно, но, это даёт преимущество [сомнительное] перед другими компаниями.

(прим.переводчика. Как пример, BitLicense – свод правил, выдвинутый Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк для биткойн-компаний, обслуживающих резидентов Нью-Йорка. Многие известные криптовалютные биржи откровенно на него «забили» и просто покинули пределы этого штата)

Для любой биржи будет хорошей практикой следовать нормам KYC (Знай своего клиента) и AML (Борьба с отмыванием денег). Законодательные требования в различных странах могут отличаться.

Вот наиболее лояльные к криптовалютам страны:

1. Эстония
2. Швейцария
3. Австралия
4. Сингапур
5. Сейшельские Острова

Международная европейская биржа Euronext

Биржа Euronext объединила рынок деривативов (производных финансовых документов) и рынок акций ряда стран — Франции, Бельгии, Великобритании, Португалии и Нидерландов. Euronext создана в 2000 году. Первоначально она была единой платформой для спотового рынка (специалисты еще называют его «наличным» или «физическим» рынком). После объединения в 2004 году с LIFFE – Лондонской международной биржей, Euronext становится новой платформой, предназначенной для LIFFE CONNECT (срочного рынка).
В настоящее время на бирже идет торговля: фьючерсами на облигации; акциями; фьючерсами и опционами на акции, а так же на такие продукты как кукуруза, какао, картофель, сахар; фьючерсами и индексами на них (FTSE 100, CAC 40); варрантами и сертификатами, корпоративными и государственными облигациями; иностранной валютой, свопами и т.д.

Классы товаров на бирже

На ТСБ торгуют:

• промышленным сырьем и полуфабрикатами;
• лесной и сельхозпродукцией, результатами их переработки.

Промышленное сырье и полуфабрикаты

К концу прошлого века наиболее популярными энергоносителями стали сырая нефть и нефтепродукты. Расчетная единица для нефти — баррель (примерно 159 литров).

Цена на нефть является определяющим фактором успешности национальной торговли для многих стран мира. Под нефтепродуктами понимаются бензин автомобильный, мазут, керосин авиационный, топливо дизельное.

Сельскохозяйственные и лесные товары, а также продукты их переработки

В настоящее время объемы сделок по сельхозтоварам постепенно снижаются. Это связывают с широким внедрением синтетических аналогов сырья.

Например, искусственный текстиль в разы дешевле натурального, в результате чего ликвидность актива уменьшается. Однако спрос на мясомолочную и пищевую продукцию остается высоким и (скорее всего) будет только расти.

Европейская биржа Eurex

Крупнейшей биржей Европы, ведущей торговлю контрактами — опционными и фьючерсными, номинированными в евро, считается Eurex. Она является торговой системой, позволяющей в электронном виде иметь круглосуточный доступ к многочисленным международным финансовым программам, среди которых: фондовые акции; фьючерсные контракты; опционы. Благодаря Eurex имеется возможность получить качественные и недорогие услуги, при этом работая только с одной системой. А перечень этих услуг огромен, начиная от момента подачи заявок и заканчивая окончательными расчетами по договорам.
Биржа Eurex была основана в 1998 году. Начало ее работы стало результатом объединения двух бирж: швейцарской SOFFEX и немецкой DTB. Прошел всего один год после слияния торговых платформ, а Eurex стала крупнейшей из бирж, осуществляющих торговлю деривативами (ценными бумагами, выпущенными на финансовые активы уже функционирующие), и в настоящее время ее объемы продолжают расти. Eurex объединяет биржи, расположенные в Цюрихе, Чикаго, Франкфурте в единую систему. На ее электронной площадке торгуют: опционами на акции, принадлежащие ведущим европейским компаниям; фьючерсами на ряд валютных пар — EUR/USD, GBP/USD и мировые валюты; ETFs; Euro-bond (долговыми международными инструментами); индексами – такими как Dow Jones EURO STOXX 50, DAX.

Лондонская Фондовая Биржа LSE

London Stock Exchange (в переводе Лондонская Фондовая Биржа) в действительности является не только одной из крупнейших бирж Европы, но она еще и одна из старейших. Официальной датой ее основания считается 1801, но в действительности история ее деятельности началась в далеком 1570 году – тогда советник короля и финансовый агент Т. Грешэм на собственные деньги выстроил «Royal Exchange». Лондонская биржа – это созданное акционерное общество, чьи акции на ней и продаются.
Также на бирже проводятся торги акциями (как правило, в виде депозитарных расписок) некоторых крупнейших российских компаний, среди которых «Черкизово», «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Евраз» и другие. На LSE в 2005 году на индекс РТС открыли фьючерсы и опционы. В октябре месяце 2006 года на бирже запускают индекс FTSE Russia, который рассчитывается в зависимости от изменений в ценах наиболее ликвидных десяти депозитарных расписок от торгуемых на LSE российских компаний.

Товарная биржа

Товарные биржи представляют собой постоянно действующие оптовые рынки. На них осуществляются сделки по купле-продаже однородных товаров. Торговля идет по установленным правилам на публичных торгах. Биржи способствуют созданию реальных цен на товары и сырье, создают концентрацию спроса и предложения.

Товарные биржи делятся на универсальные и специализированные в зависимости от того, как и что на них продается.

История товарных бирж началась гораздо раньше фондовых. Информация о первой датируется 1409 годом, когда ее прообраз появился в бельгийском городе Брюгге. А первая функционально организованная создана в 1462 году в Антверпене.

В настоящее время на мировых товарных биржах реализуется около сто видов товаров. На них приходится почти 20 % всей международной торговли. Товары, продающиеся на товарной бирже, объединяются условно в определенные группы, а именно: энергетические; цветные и драгоценные металлы; зерно (ячмень, овес, рис, рожь, пшеница); животные масла, мясо; сырье промышленное; продукты переработки масличных семян; текстиль.

Токийская Фондовая Биржа TSE

В 1878 году была основана TSE или Токийская Фондовая Биржа. Она относится к неприбыльным членским организациям, является юридическим лицом и имеет в области самоуправления широчайшие права. Доля этой токийской биржи составляет более 80% биржевого оборота в стране. Основными ее покупателями и продавцами являются институциональные обладатели ценных бумаг.
В стране индивидуальные владельцы обладают только 20 % всех акций, находящихся в обороте на бирже, а 80% принадлежит финучреждениям, солидным корпорациям и страховым компаниям. Держатели акций в первую очередь рассчитывают не на получение дивидендов, а на повышение курса обращения ценных бумаг и получение прибыли в результате перепродажи их по более высокому курсу (например, среднегодовой доход на акцию, выпущенную в период с1980 по1994 годы, при ее продаже равен 34,7 %).

Основной способ проведения торгов на TSE – ведение торговли голосом, двойной открытый аукцион. Почти 80% акций, обращающихся в Японии, продают и покупают на этой бирже. В стране насчитывается более одного миллиона акционерных фирм, но на TSE зарегистрировано только 1517, правда на них приходится свыше четверти производимой продукции и предоставляемых услуг. В состав биржи входят 2500 компаний, ежегодно приносящих более 3000 миллиардов долларов дохода. В 2005 году TSE занимала второе место в рейтинге крупнейших мировых фондовых рынков.

Франкфуртская фондовая биржа FBW

FWB (Frankfurter Wertpapierborse) — Франкфуртская фондовая биржа является крупнейшей немецкой и одной из самых больших мировых торговых площадок, ее оператором считается Deutsche Boerse Group AG. Существует версия, согласно которой существование биржи началось в 1585 году с принятия торговцами единого курса обмена валют во Франкфурте-на-Майне, ставшего к тому времени крупным торговым центром Европы.
Начиная с 1949 года, она занимает в Германии лидирующую позицию. На ее основе была создана «Deutsche Boerse Group», под контроль которой и перешла биржа в 1993 году. DAX — основной индекс биржи отражает цены на ценные бумаги, принадлежащие 30 крупнейшим компаниям Германии, которые считаются барометрами состояния экономики страны.

ТОП-20 крупнейших фондовых бирж по капитализации

Российская Биржа РТС

РТС (Russian Trading System) российская фондовая биржа была основана в 1995 году для объединения разрозненных на тот момент региональных рынков России, в организованную торговую площадку ценных бумаг. На сегодняшний момент является структурной единицей Группы РТС. Эта биржа считается общепризнанным центром, в котором происходит ценообразование облигаций и акций, принадлежащих большому количеству эмитентов.
Информация, относительно итогов торгов на РТС, отражает данные о состоянии в стране рынка ценных бумаг, по причине того, что на этой площадке обслуживается существенная доля отечественных и иностранных портфельных инвестиций в акции компаний России.

Московская межбанковская валютная биржа ММВБ

Первой отечественной торговой площадкой в России стала, основанная в начале 1992 года, Московская межбанковская валютная биржа. Ее создателями были: Центробанк Российской Федерации, Ассоциация российских банков и Московское правительство.
ММВБ по праву считается ведущей российской биржей, которая проводит торги во многих сегментах рынка: финансов, фондовом, валютном и срочном. Ею осуществляется депозитарное и расчетно-клиринговое обслуживание участников и членов биржи не только в столице, но и практически во всех крупных финансово-промышленных региональных центрах страны.

В торгах ММВБ задействованы более 500 организаций и предприятий, которые являются профессиональными участниками на рынке ценных бумаг, их клиентская база насчитывает свыше 100 тысяч инвесторов. Торги на бирже проводятся на основе торгово-депозитарной системы в электронном виде. В современную систему входят торговые площадки, расположенные в российских регионах и удаленные терминалы.

Абсолютно все расчеты по ценным бумагам проводятся посредством Национального депозитарного центра. Одним из основных видов ценных бумаг, в последнее время, стали корпоративные облигации. ММВБ — первая в стране торговая площадка, где организованы торги корпоративными облигациями между российскими компаниями, банковскими учреждениями и субъектами федерации, количество которых достигло почти 200. Биржа объединила 8 основных российских финансовых центров, она обладает одной из наиболее современных торгово-депозитарных электронных систем в мире. Основой глобальной торговой ММВБ-сети являются два вычислительных комплекса, один из них — основной, а второй — резервный. Их системная платформа состоит из более, чем 80 HP UNIX-серверов.

Все рынки биржи функционируют на базе передовой Торговой системы, построенной в электронном виде при помощи единых технологических и технических принципов.

С чего начать?

Если вы думаете, что криптобиржу открыть легко и просто, возможно, этот бизнес не для вас. Создание площадки – это тяжелый и долгий процесс, требующий весомых вложений и учета множества нюансов. Даже если финансы для вас не проблема, это не будет являться гарантом успешной работы. Для начала нужно приобрести программное обеспечение. Вы можете купить уже готовые SaaS-решения и сэкономить средства или заняться разработкой самостоятельно.

Но важно учитывать, в случае готового решения вы не сможете полноценно контролировать площадку, так как вам она не принадлежит. Также ваши “сэкономленные деньги” в любом случае покинут ваш кошелек. Дело в том, что поставщики SaaS-решений разместят вашу биржу на своих собственных серверах и, следовательно, будут требовать плату за все ваши транзакции и изменения. В данном случае, раскрутить биржу будет затруднительно.

Вы будете вынуждены конкурировать с другими криптобиржами, которые поставщик также разместил на своих серверах. В итоге, вам придется потратить больше средств, чем при разработке нового решения.

Тем не менее, существует множество крупных поставщиков и арендодателей с хорошей репутацией. Если вы сомневаетесь в том, что справитесь с самостоятельной разработкой, лучше воспользоваться их услугами.

Крайне важно определиться, на какой рынок будет ориентирована криптобиржа, то есть, где конкретно она будет осуществлять свою деятельность. Это может быть определенный регион или государство, или же она будет международной. Также, предпринимателю необходимо иметь пакет соответствующих документов (разрешения и лицензии), чтобы криптовалютная биржа могла законно существовать. Но перед тем как оформлять документацию вам нужно проконсультироваться с юристом, так как в каждой стране существуют свои законы и правила касательно криптобирж.

Если вы не хотите, чтобы в ваши двери постучали сотрудники полиции, ваш бизнес должен соответствовать нормам KYC (перевод и расшифровка аббревиатуры, “знай своего клиента). Данные нормативы обязывают фирму собирать паспортные данные и удостоверения личности клиентов. Это необходимо для противодействия незаконному отмыванию средств.

Чтобы законно проводить платежи в фиатных валютах, криптобиржа должна заключить договор с банком и желательно, что он имел современную онлайн-платформу. Во многих странах банки не могут осуществлять транзакции в онлайн режиме и это является серьезным препятствием для комфортного ведения бизнеса, так переводы могут отнимать много времени.

Также для успешного функционирования биржи, предпринимателю нужно решить вопрос ликвидности. Криптовалютная биржа не имеющая налаженной торговой активности, не сможет привлечь клиентов. Это одна из главных проблем начинающих бирж. Чтобы клиенты смело размещали ордера и пополняли счета на вашей площадке, нужно повысить ликвидность, а для этого вы можете использовать следующие приемы:

1. Имитация торговой активности, при которой сделки проходят между подставными участниками.
2. Реализация API интерфейса, который свяжет вашу биржу с другой площадкой.
3. Присоединение к сети бирж криптовалюты. Сеть скрещивает торговую активность всех бирж.

Пожалуй, самый важный аспект – это безопасность. Ваша площадка обязана гарантировать клиентам надежную защиту средств и информации. Малейшая брешь может обернуться серьезными неприятностями. Печальным примером является известная в прошлом криптовалютная биржа Mt. Gox. В результате атаки хакеров с биржи было украдено 744 тысяч биткоинов (119 миллионов долларов по курсу 2011 года). К сожалению, универсального рецепта защиты от хакеров не существует. Поэтому вам понадобится опытный специалист по информационной безопасности.

Чтобы хакер не смог пробиться к активам, нужна четко спроектированная архитектура безопасности, которая будет соответствовать банковским стандартам. Безопасность самой платформы зависит от качества кода. Если код составлялся некомпетентными сотрудниками, то процент того что вашу биржу опустошат до чиста, многократно увеличивается.

И, конечно же, у вас должна работать поддержка для клиентов. Двумя сотрудниками вам не обойтись. У вас должен быть компетентный персонал, способный собирать личные сведения о клиентах отвечать на их вопросы, обрабатывать депозиты, выводить фиатные деньги и многое другое. Наличие оперативной поддержки станет гарантом того, что клиенты биржи смогут комфортно участвовать в торгах и приносить прибыль вашей компании.