Листинг – что это такое простыми словами: полный разбор понятия

Прежде чем ценные бумаги или криптовалютные монеты станут доступны трейдерам на торговых площадках, они должны пройти сложный процесс отбора и быть включены в листинг. Разбираем простыми словами, что такое листинг на бирже – как на фондовой, так и криптовалютной, какие главные этапы необходимо пройти, чтобы оказаться в списке, основные выгоды, которые получает при этом компания, в чем суть делистинга.

Table of Contents

• Что такое листинг
• Листинг и делистинг ценных бумаг Этапы листинга
• Уровни листинга
• Виды листинга
• В чем преимущества эмитента
• Что это дает инвесторам
• Что такое делистинг
• Листинг криптовалют
  Цена вопроса
• Как это работает
• Важные нюансы
• «Эффект бирж»
• Листинг в торговле

Экономика листинга токена

Есть три основных способа добавления монеты на криптовалютные биржи:

• Спрос со стороны клиентов;
• Взятка со стороны главной организации токена (обычно это основатели или фонд);
• Хардфорк.

На комиссиях от сделок зарабатывает биржа, поэтому долгосрочный спрос является отличным показателем потенциального дохода, который можно получить от листинга токена.

Взятка — это временное решение, поскольку спрос (если он вообще существует), как правило, краткосрочный. Тем не менее, и эта краткосточная прибыль может быть существенной, особенно во время бычьего рынка, поскольку всеобщее безумие вызывает стремительный рост цен даже на низколиквидные монеты.

Наконец, хардфорки создают монеты, на которых клиенты также хотят получить дополнительную прибыль. BCH и ETC были двумя проектами, которые, по сути, «вынуждали» биржи зачислять монеты клиентам. Это, опять же, краткосрочное решение, так как после таких эйрдропов большинство людей такие монеты долго не хранит.

Довольно трудно определить реальный спрос на монету и многие биржи этого просто не делают. По этой причине объем торгов после листинга часто разочаровывает.

История биржи

Coinsbit запущена в Эстонии в 2020, её официальное название ITEcosystem OÜ. Адрес в Таллине: Majaka tn-26 Lasnamäe linnaosa. Функциональностью площадка напоминает две популярнейшие криптобиржи — Yobit и Binance. Бизнесмен Н. Удянский изначально был сооснователем, продал долю в декабре 2020 года. Другие старые и новые владельцы Coinsbit неизвестны.

Площадка занимает устойчивое место в первой десятке DropsTab: https://dropstab.com/exchanges.

Документы, регламентирующие деятельность площадки, находятся в нижнем меню официального сайта coinsbit.io.

Отдельного внимания заслуживает комбинация сервисов биржи. На площадке проведения IEO-List можно подобрать стартап для инвестиций. Затем получать доход с новых токенов в Invest box.

Первое IEO BlockBack превзошло все ожидания:

1. Монеты, номиналом в 100 сатошей ВТС в объёме полмиллиона USD выкупили за несколько минут.
2. На старте торгов цена взлетала до 5 тыс. сатошей.
3. Затем, до номинала курс ВВК не опускалась, сейчас торгуется на 25% выше.
4. Инвестбанк принёс владельцам монеты более 100% в месяц.
5. Сам токен защищён от обесценивания моделью автоматического выкупа на уровне 100 сатошей и последующего сжигания всех монет, кроме вкладов в Инвестбокс.

Этапы IEO по этой монете завершились, но, на очереди есть новые, среди которых наверняка найдётся ещё одна «тёмная лошадка».

Расходы на поддержку токена

Затраты на листинг варьируются в зависимости от типа монеты. Например, поддержка ноды эфириума очень дорого обходится биржам по сравнению с поддержкой ноды биткоина. Кроме того, хардфорки становятся большой проблемой, поскольку требуют технического обслуживания и постоянных расходов. У BCH и XMR хадфорки проходили каждые 6 месяцев, в сети эфириума несколько раз в год. Без обновлений биржа не сможет проверять транзакции, а простои плохо отражаются на её репутации.

Биткоин, с другой стороны, за всю свою долгую историю обходился без хардфорков.

Таким образом, поддерживать высоколиквидный биткоин довольно дешево, тогда как поддержка эфириума и других менее ликвидных альткоинов обходится очень дорого. В конечном счете, сложность обновлений системы определяет затраты на монету и в определенный момент может быть просто экономически невыгодно или даже невозможно продолжать поддержку (как в случае с BSV в BitGo).

Если доходы перевешивают затраты на обслуживание альткоина, то выгодность листинга кажется очевидной, но это недальновидное мнение. Существует ряд угроз, связанных с листингом токена, которые также должны быть учтены — это риск взлома, риск реорганизации блокчейна, нормативные риски.

Взломы криптобирж сегодня уже никого не удивляют, и потери, как правило, существенны. Взлом может быть внутренним (сотрудником или владельцем) или внешним. Листинг новой монеты добавляет вектор атаки на любую биржу.

Самым известным примером может стать история Cryptsy, которую в 2014 году якобы взломали, добавив монету, нода которой содержала вредоносное ПО. Создатели монеты, по-видимому, использовали ПО полной ноды для доступа к системам Cryptsy и в результате им удалось украсть 13 000 BTC и 30 000 LTC.

Аудит безопасности кода каждого токена необходим для снижения этого риска, но учитывая то, сколько кода необходимо изучить, это не очень распространенная практика. Кроме того, любые обновления программного обеспечения также должны проходить отдельную проверку. Частые принудительные обновления или хардфорки делают обеспечение безопасности ещё более дорогостоящим.

Другим риском является возможность реорганизации блокчейна. Монета может быть атакована напрямую, а злоумышленники могут использовать биржу как жертву. Например, кто-то может внести на биржу большое количество PoW-криптовалюты с низким хешрейтом, обменять её на что-то более ликвидное и вывести. После этого криптовалюта может быть атакована и реорганизована так, чтобы отменить транзакцию депозита. Очевидно, что на этом биржа потеряла бы много денег.

Наконец, существуют определенные риски регулирования. Например, требования AML/KYC могут затруднить листинг монеты с повышенным уровнем анонимности. Также монету могут признать ценным бумагой. Эти риски включают не только законы, которые существуют сегодня, но и законы, которые могут быть приняты в будущем.

Создайте пару и добавьте ликвидность

Внизу экрана поставщика ликвидности вы найдете начальные цены и долю пула.

1. После того, как соотношение будет установлено, вам необходимо утвердить токены для Uniswap, чтобы автоматизировать транзакции для вас. Нажмите кнопку «Approve » «Подтвердить» (имя токена) и подтвердите транзакцию в своем кошельке.
   Примечание: любая транзакция, которую вы инициируете на Uniswap, будет стоить небольшую сумму ETH в качестве платы за газ.
2. После утверждения нажмите на кнопку «create pool» («Создать пул») и «supply», чтобы подтвердить список токенов. MetaMask запросит подтверждение, и это будет стоить вам небольшого количества ETH в качестве комиссии.

После этого вы увидите сообщение: «Transaction submitted – View on Etherscan» («Транзакция отправлена ​​- просмотр на Etherscan»).

Вы создали пару и обеспечили ликвидность.

Поздравляем! Вы только что добавили токен в Uniswap.

Идеальные условия для листинга

• Во-первых, листинг должен быть ответом на сильный спрос. Не краткосрочный, а долгосрочный спрос. Как правило, сразу после листинга появляется интерес к токену, но со временем он угасает (за исключением нескольких случаев).
• Во-вторых, код токена должен проходить проверку. Любое обновление также должно проходить аудит безопасности.
• В-третьих, порог подтверждений должен быть высоким или должны быть предусмотрены другие методы обеспечения безопасности средств от создателей монеты на случай реорганизации блокчейна.
• В-четвертых, при листинге должна быть указана вся информация относительно правового статуса монеты, а также нормы, которые могут быть приняты в ближайшем будущем. Как правило, в этом вопросе биржи проявляют себя лучше, поскольку юридическая экспертиза дешевле, чем экспертиза безопасности ПО токена.

Основные характеристики

Торговые комиссии

Торговые комиссии не ранжируются на мейкеров/тейкеров, составляют 0,2% за операцию. Открыть и закрыть ордер будет стоить 0,4%, провести Р2Р exchange — 0,2%.

Комиссия снижается, когда трейдер использует внутренний token CNB. Максимальная экономия в будущем составит 50%. По плану (примерно, к лету 2020). Сейчас, используя CNB, издержки можно уменьшить на 25%.

Верификация аккаунта

Для верификации необходимо заполнить форму на странице https://coinsbit.io/ru/settings/verification, указав:

• ФИО, дату рождения;
• страну, город, адрес.

Затем подтвердить, отправив на проверку.

На этой же странице требуется загрузить файлы фотографий документа, идентифицирующего личность, сфотографироваться с этим документов в руках и отправить администрации биржи.

После успешной проверки, клиент получит подтверждение.

Процедура необходима для беспрепятственного вывода средств с депозита и взаимодействия между трейдерами и биржей по другим вопросам. Операции, для проведения которых используются личные данные, перечислены в Политике Конфиденциальности.

Идеологические последствия

По всей видимости, мы стоим перед началом глобального противостояния криптовалютных бирж и анонимных криптовалют. Напряжение, давно уже наметившееся между блокчейн-идеологами, остающимися верными изначальным идеалам технологии, возникшей в среде шифропанков, и пришедшими в нее традиционными трейдерами, появившимися, как только они распознали финансовый потенциал криптовалют, накалялось уже давно.

Возможно, мы на пороге того, что можно назвать «идеологическим хардфорком» блокчейн-индустрии, когда часть валют превратятся просто в цифровые деньги, эксплуатирующие удобное средство осуществления смарт-контрактов, а часть вернется на свою исконную вотчину — в область частных переводов, даркнет и прочие сегменты рынка, не совместимые с официальным инвестированием.

На вопрос «Может ли начавшийся делистинг анонимных валют развести блокчейн-индустрию на два пути: тот, в русле которого останутся люди, идейно близкие к создателям технологии, и тот, по которому пойдут трейдеры и другие новые игроки, смотрящие на криптовалюты в первую очередь как на инструмент заработка?» один из опрошенных нами экспертов, венчурный инвестор Максим Литвинов отвечает так: «Если не углубляться в подробности конкретного кейса, я считаю, что, безусловно, разделение будет. Мне кажется, что каждый происходящий форк биткойна или любой другой из валют, которые прошли через это, понемногу разделяет людей идейных и трейдеров».

Реферальная программа

Программа, открытая в связи с выпуском токена CNB, завершилась. На текущий момент актуальна программа с наградой 30000 CNG за привлечение пользователя. На постоянной основе действует план привлечения клиентов-трейдеров. Партнёр биржи получает с торговой комиссии своих рефералов:

• 25% на первом уровне;
• 15% на втором;
• 10% на третьем.

Личный referral ID и рефссылка находятся во вкладке https://coinsbit.io/ru/settings/referral-program.

Как проходил делистинг?

Сообщив о прекращении работы с Dash, Monero и ZCash, биржа начала выкупать их у владельцев по цене, зафиксированной на момент объявления делистинга.

По всей видимости, переживать собственникам токенов не о чем: после январской хакерской атаки Coincheck смогла выплатить пострадавшим от нее более $440 000 000 из своих активов. Это может служить косвенным подтверждением ее финансовой состоятельности. Впрочем, важно отметить, что на то, чтобы прийти в себя (и возместить клиентам потери), у биржи ушло почти полтора месяца — с начала февраля по 12 марта торги на ней вообще не велись.

Что происходит с Monero, Dash и ZCash?

Курсы анонимных валют, ставших адресатами делистинга Coincheck, отреагировали на заявление биржи по-разному.

Monero (XMR) пережил двухдневное падение и вернулся к прежней стоимости

На курсе Dash это событие вообще пока никак не отразилось. Но дело в том, что такие события и не вызывают, по всей видимости, немедленной реакции.