Виды акций на фондовом рынке

Виды акций

В этом материале мы будем говорить об акциях компаний, ведущих экономическую деятельность.

Согласно федеральному закону от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) «О рынке ценных бумаг», статья №2:

Любая акция должна иметь следующие реквизиты (характеристики):

• наименование ценной бумаги — «акция»;
• наименование акционерного общества (эмитента) и его юридический адрес;
• порядковый номер выпуска;
• вид акции (см. ниже);
• номинальную стоимость;
• размер уставного капитала акционерного общества (эмитента);
• количество выпускаемых акций (в данной эмиссии);
• имя владельца;
• сведения о дивидендных выплатах (сроки выплаты, способы выплаты и др.);
• сведения о порядке регистрации;
• подписи и печать эмитента.

Рассмотри подробнее.

Виды акций согласно их классификации

1) По объему прав:

Это основная характеристика акции, с которой вы столкнетесь. По объему прав различают:

• обыкновенные — акции этого вида дают право владельцу акций участвовать в управлении обществом путем голосования на общем/внеочередном собрании акционеров и получении части прибыли в виде дивидендов. Конвертация обыкновенных акций в другие ценные бумаги запрещена законом;
• привилегированные — акции этого вида, дают владельцу преимущественное право перед владельцем обыкновенных акций при получении дивидендов, а также имущества при ликвидации общества. Владельцы “префов” не имеют права голоса на собрании акционеров, в случае выплаты им дивидендов за указанный период, сначала распределяются дивиденды по привилегированным акциям, потом по обыкновенным акциям. В случае не выплаты дивидендов за указанный период, владельцы “префов” имеют права голоса на собрании акционеров наравне с владельцами обыкновенных акций. Привилегированные акций могут быть двух типов: А и Б
• кумулятивные привилегированные акции (cumulative preferred stock) — это самый массовый вид привилегированных акций: предусматривается, что любые причитающиеся, но необязательные дивиденды накапливаются и выплачиваются по этим акциям до объявления о выплате дивидендов по обыкновенным акциям.
• некумулятивные привилегированные акции (non-cumulative preferred stock) — держатели этих акций теряют дивиденды за любой период, за который совет директоров корпорации не объявил их выплату.
• привилегированные акции с долей участия (participating preferred stock) — эти акции дают их держателям право на получение дополнительных дивидендов сверх объявленной суммы, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают объявленную сумму (т.е. они дают их держателям право на участие в остатке прибыли).
• конвертируемые привилегированные акции (convertible preferred stock) — эти акции можно обменять на установленное количество обыкновенных акций по оговоренной ставке. По вполне очевидным причинам динамика курса этих акций намного ближе к динамике курсов обыкновенных акций по сравнению с другими привилегированными акциями.
• привилегированные акции с корректируемой ставкой дивидендов (adjustable-rate preferred stock). В отличие от привилегированных акций с фиксированной ставкой дивидендов дивиденды по этим акциям корректируются (обычно ежеквартально) на основе учета динамики процентных ставок по краткосрочным государственным бумагам или курсов некоторых инструментов рынка краткосрочных капиталов.
• отзывные привилегированные акции (callable preferred stock), выпуская эти привилегированные акции, корпорация оставляет за собой право отозвать их (right to «call»), т.е. выкупить их по цене с надбавкой к номиналу.
• учредительские- это акции, распределяемые среди учредителей акционерных компаний и наделяющие их преимущественным правом в сравнении с другими акционерами. Держатели подобных акций имеют дополнительное количество голосов на общих собраниях акционеров; пользуются первоочередным правом на получение акций в случае их дополнительного выпуска; вместе с другими акционерами играют главную роль в решении важнейших вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний — избрание руководящих органов, изменение объема и структуры производства, распределение доходов, эмиссию новых ценных бумаг.
• золотая акция — особая разновидность акции, предоставляющая ее владельцу — государству особые права по сравнению со всеми другими акционерами с целью государственного контроля за приватизируемым предприятием.

2) По субъекту прав, удостоверенных ценной бумаг (порядок фиксации владельца):

Акции могут быть только именными, ордерными и на предъявителя не бывают…!!!

• именные — субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой, является лицо, названное в ценной бумаге. Переход прав на ценные бумаги на предъявителя и осуществление закрепленных ими прав требует идентификации владельца.

3) По экономическому отношению:

Акции могут быть только долевыми ценными бумагами…!!!

• долевые ценные бумаги — удостоверяют права участия владельца ценной бумаги в деятельности эмитента, право на получение части прибыли от деятельности эмитента или право на долю в праве собственности на имущество.

4) По форме выпуска:

Акции, согласно закону могут быть только эмиссионной ценной бумагой…!!!

• эмиссионные ценные бумаги — любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

— закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

— размещаются выпусками (выпуск — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента);

— имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.

5) По виду эмитента:

Акции могут быть только корпоративными ценными бумагами…!!!

• корпоративные ценные бумаги – ценные бумаги, эмитентом которых являются коммерческие и некоммерческие организации (корпоративные; банковские; биржевые; инвестиционных фондов и компаний.);

6) По срокам обращения:

Т.к. акции — это долевые ценные бумаги, а ни в коем случае не долговые, они являются бессрочными

• бессрочные — срок обращения не ограничен (на всю продолжительность жизни компании, либо до смены организационной формы общества).

7) По форме существования:

Акции могут быть только бездокументарными…!!!

• бездокументарные — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

По способу размещения при выпуске:

• размещаемые по открытой подписке — эмитируются в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов с использованием рекламы;
• размещаемые по закрытой подписке — эмитируются в форме закрытого (частного) размещения ценных бумаг. Без рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов в пределах ограниченной суммы.

9) По способу выкупа у акционеров:

Собственные акции компании могут появиться на балансе компании (казначейские), либо на балансе дочернего общества компании (квазиказначейские) в обязательном либо добровольном порядке:

• казначейские акции — это акции, которые ранее были размещенными акциями и находились у акционеров, но затем были выкуплены самим акционерным обществом. Казначейские акции не принимают участие в голосованиях и не дают право получать дивиденды. В течение одного года компания должна их либо продать, либо погасить.
• квазиказначейские акции — это те казначейские акции, которые материнская компания перемещает на баланс дочерней компании при нежелании продавать пакет акций либо погашать. Квазиказначейские акции, размещенные в дочерней компании, дают материнской компании возможность контроля путем получения права голоса.

Цели, которые преследует эмитент, выкупая собственные акции на себя или дочернее предприятие в обязательном или добровольном порядке, следующие:

1. Желание основных акционеров, менеджмента выкупить эмитент на себя.
2. Перепродажа казначейских акции с целью получения прибыли (при уверенности менеджмента в дальнейшем росте стоимости выкупаемых ценных бумаг).
3. Для выполнения программы по опционному стимулированию менеджмента и работников.
4. Поддержка ликвидности или конкретных ценовых уровней акций на вторичном рынке.
5. Для получения большего контроля и защиты от недружественных слияний и поглощений конкурентами.
6. Для произведения взаиморасчетов при слияниях и поглощениях.
7. Произведение выплат акционерам без начисления дивидендов (для снижения накладных расходов и в качестве налогового планирования).
8. Выкуп акций у акционеров, которые предъявили бумаги к выкупу (к примеру, несогласные на совершение крупных сделок компании).

10 ) По стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:

• объявленные — предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены акционерным обществом дополнительно к уже размещенным акциям. Порядок и условия размещения объявленных акций определяется Уставом акционерного общества;
• размещенные — акции, приобретенные акционерами;
• полностью оплаченные — это размещенные акции, по которым владелец произвел полную оплату денежными средствами или неденежными активами.

В этом материале мы постарались рассмотреть акцию как ценную бумагу и дать полную ее характеристику.

Удачных Вам приобретений…!!!

1. Дивиденжы по акциям;
2. Облигации США;
3. Купить акции Сбербанка;
4. Купить акции Газпрома;

Рубрики

Рано или поздно все, кто торгует на фондовом рынке сталкивается с понятием эмиссия обыкновенных акций. Что же это такое? Предлагаю сегодня подробно разобрать эту тему.

Эмиссия обыкновенных акций это ни что иное как выпуск ценных бумаг, дающих право их покупателю (акционеру) на долю в капитале компании. То есть вы становитесь собственником этой компании, точнее ее небольшой части. Соответственно являясь собственником, вы имеете право на получение части прибыли компании и право голоса на собрании собственников — акционеров, которые так же как вы приобрели обыкновенные акции компании.

Сама эмиссия обыкновенных акций производится только в соответствии с порядком и правилами ее проведения указанных в законах Российской Федерации. При этом акции могут быть доступны для покупки как всем желающим их приобрести (например, путем размещения на фондовой бирже), так и исключительно среди закрытого круга (применимо в не публичных акционерных обществах — ЗАО).

Ранее, до повсеместного развития компьютеров и сети интернет акции имели бумажную форму. И все права акционер мог иметь, только по предъявлению данной бумаги. Это упрощало ее продажу, так как было достаточно передать покупателю саму бумагу и получить от покупателя деньги. Но материальная форма повышала и риск воровства или пропажи. Именно по этому их держали в сейфах или банковских ячейках. Естественно в случае бумажного носителя эмиссия обыкновенных акций являлась достаточно трудо и материально затратным действием. Ведь необходимо было заказать печать акций в специализированной топографии госзнака.

В наше время, когда компьютеры есть в каждой семье, а интернет уже просочился даже в туалеты, у вас нет такой мороки. Все акции являются бездокументарными, то есть не имеют материального носителя. Нет никакого риска потерять или каким-то образом испортить бумагу, на которой напечатана акция. Эмиссия обыкновенных акций в случае бездокументарной формы является намного менее затратным процессом. Достаточно сделать заявку в специализированный депозитарий и оформить все необходимые документы. Все! В дальнейшем именно депозитарий будет вести учет этих ценных бумаг. Вся информация о том, кто, сколько, кому и когда продал храниться в депозитарии. Для получения списка всех акционеров (например, перед общим собранием или выплатой дивидендов) акционерному обществу достаточно всего лишь сделать запрос в депозитарий.

Замечу, что эмиссия обыкновенных акций может производится компанией несколько раз. Если первый раз она распределяет имеющийся капитал компании между первоначальным пакетом размещения акций, то последующие эмиссии возможны только путем увеличения уставного капитала компании. Давайте я объясню это на примере:

Например, если ОАО «Рога и Копыта» имеют капитал в 100 рублей и производят эмиссию обыкновенных акций в количестве 100 штук, то номинальная цена одной акции будет равна 1 рубль. И соответственно купив одну акцию из 100 вы будете иметь право на получения 1/100 от прибыли компании.

А теперь представим, что ОАО «Рога и Копыта» получает от государства для развития станок стоимостью тоже 100 рублей и вносит его в капитал. Теперь капитал будет 200 рублей и компания имеет право провести эмиссию обыкновенных акций еще на 100 рублей. То есть имея одну акцию, вы будете получать уже не 1/100 от прибыли, а только 1/200. Забавно да? Именно такой способ используется в некоторых гос.компаниях. Путем доп. эмиссии размывают долю акционеров.

Теперь я думаю вам стала хорошо понятна эмиссия обыкновенных акций.

Похожее