В Казахстане готовят правила выпуска и оборота криптовалюты

Цифровые активы постепенно отвоевывают нишу на финансовом рынке. В соседней России в августе впервые был выдан банковский кредит под залог криптовалюты. В Казахстане, по мнению экспертов, ни у регуляторов, ни у банков пока нет желания работать с новым инструментом из-за отсутствия четких правил.

Первый в России кредит, обеспеченный криптовалютой, был выдан Экспобанком. Залогом послужили блокчейн-токены Waves. Платформа Waves – криптовалютный аналог краудфандинговой платформы Kickstarter. Waves позволяет любому пользователю выпустить криптографический токен и привлечь с помощью него финансирование для своего проекта через краудфандинговую кампанию.

Российской Госдумой в июле был принят закон о цифровых финансовых активах (ЦФА) и цифровой валюте. Согласно ему криптовалюту, такую как биткоин, запрещено использовать для оплаты товаров и услуг. Сделки с ЦФА разрешены, но они не могут служить платежным средством. ЦФА могут быть переданы в залог и использованы для сделок обмена одного вида цифровых активов на другой. Сопровождавший сделку юрист, основатель компании LFCS Юрий Брисов заявил журналистам, что использование Waves на территории России абсолютно легально, так как оборот неплатежных токенов в стране не запрещен.

Особенности национального регулирования

Статус цифровых активов в Казахстане, как и в РФ, был закреплен только прошедшим летом. Согласно принятым в июне поправкам в Закон РК «Об информатизации» цифровой актив – это имущество, созданное в электронно-цифровой форме с применением средств криптографии и компьютерных вычислений. Цифровой актив не является финансовым инструментом, но может служить электронно-цифровой формой удостоверения имущественных прав.

Закон в Казахстане делит цифровые активы на два вида – обеспеченные и необеспеченные. К обеспеченным относятся активы, являющиеся цифровым средством удостоверения имущественных прав на товары и услуги, выпускаемые или предоставляемые лицом, выпустившим цифровой актив. К необеспеченным относятся токены, полученные как вознаграждение за участие в поддержании консенсуса в блокчейне. К этой категории и относятся криптовалюты, такие как всем известные биткоин и эфириум. Их выпуск и оборот в Казахстане разрешен только на территории Международного финансового (МФЦА).

Государственные органы, которые курируют вопросы оборота и выпуска цифровых активов в Казахстане, не смогли ответить на вопрос «Курсива» о том, могут ли такие активы использоваться в качестве залога по банковскому кредиту. Министерство цифрового развития, инноваций и аэрокосмической промышленности (МЦРИАП) в ответе на соответствующий запрос издания привело выдержку из законодательства, в которой говорится о том, что цифровой актив не является финансовым инструментом. За подробностями в ведомстве посоветовали обратиться в Нац­банк РК. Регулятор на момент выхода материала не ответил на запрос редакции.

Эксперты Агентства по регулированию и развитию финансового рынка полагают, что криптовалюты или иные цифровые единицы «представляют существенный риск для участников сделок», и сослались на принятые Нацбанком правила формирования системы управления рисками и внутреннего контроля для банков второго уровня. Регулятор в этом документе рекомендует банкам «принимать меры по ограничению проведения операций клиентов, связанных с криптовалютами, в рамках программ управления рисками».

Четкую позицию по вопросу использования цифровых активов в качестве залога выразили только в МФЦА. Управляющий директор по финансовым технологиям комитета МФЦА по регулированию финансовых услуг Асылбек Давлетов считает, что с учетом требований гражданского законодательства финансовые институты страны могут принять в качестве залога обеспеченные цифровые активы.

«Тем не менее ожидается, что это станет возможным после того, как уполномоченный орган (МЦРИАП) разработает правила удостоверения прав на цифровые активы в блокчейне», – о.

В МЦРИАП изданию сообщили, что осенью ведомство планирует обнародовать правила выпуска и оборота обеспеченных цифровых активов, в числе которых будут и правила удостоверения прав на такие активы.

В соответствии с Гражданским кодексом РК предметом залога может быть любое имущество, в том числе вещи и имущественные права (требования), за некоторым исключением, отметила старший юрист Egen Gregory Диана Достанова.

«С недавних пор к имущественным благам и правам (имуществу) относятся и цифровые активы, что говорит о том, что теоретически они могут являться предметом залога наряду с другими видами имущества», – сказала она.

Наиболее приемлемым для залога вариантом, по мнению Достановой, могут являться токены, обеспеченные товарами (Asset-Backed Coin). «Проще говоря, это токены, которые можно будет обменять на товары (зерно, золото, другие драгоценные металлы, нефть и газ), различные услуги, которые могут быть оказаны эмитентом токенов, и другое», – пояснила юрист.

В то же время, по словам Давлетова, в соответствии с правилами МФЦА о залоге финансовые институты – участники МФЦА вправе принять в качестве залога по займу и криптовалюты.

А как дела обстоят в Казахстане?

Наша редакция поговорила с Ассоциацией блокчейн и индустрии дата-центров в Казахстане, принимавшей участие в создании отечественного законопроекта. Проект Закона РК по вопросам регулирования цифровых технологий, затрагивающий в т.ч. цифровые активы, сейчас находится на рассмотрении в Сенате и ожидается к принятию в этом месяце.

История казахстанского законопроекта также началась в 2020 году. С самого начала Нацбанк РК занимал аналогичную ЦБ РФ позицию — оборот криптовалюты необходимо запрещать, криптовалюта несет только риски. МФЦА, будучи регулятивной песочницей с независимой юрисдикцией, занимал противоположную позицию и принял нормативные акты, легализующие и регулирующие криптобиржи и ICO. В прошлом году цифровые активы затронул в своем Послании нынешний президент Токаев:

«Правительству предстоит адаптировать законодательство под новые технологические явления: 5G, «Умные города», большие данные, блокчейн, цифровые активы, новые цифровые финансовые инструменты. Правительству следует продолжать оказывать содействие деятельности Международного финансового центра, который, по сути, приобрел Конституционный статус. … Казахстан должен стать брендом в качестве открытой юрисдикции для технологического партнерства, строительства и размещения дата-центров, развития транзита данных, участия в глобальном рынке цифровых услуг»

По словам старшего координатора по законодательной работе Ассоциации Мади Сакен, регуляторный подход Казахстана вряд ли можно назвать прорывным с точки зрения обширных регуляторных разработок, внедряемых в национальное законодательство, однако является вполне разумным промежуточным компромиссом, отвечающим как рискам, так и возможностям развития рынка криптовалют.

Несмотря на ограничительный подход государства к регулированию криптовалют, в ходе разработки законопроекта, во всей видимости, был найден компромиссный вариант, а вместе с тем и собственный подход к регулированию.

Что думают участники рынка

«Курсив» обратился за комментариями по теме в несколько казахстанских банков.

В Jýsan Bank изданию отметили, что для формирования полноценной позиции по возможности принятия цифровых активов в качестве залога необходимо провести глубокое всестороннее изучение темы специалистами комплаенс-контроля. «Законодательное регулирование криптовалют находится в зачаточном состоянии, также существует риск использования криптовалют в финансировании терроризма и отмывании нелегальных доходов», – прокомментировали в пресс-службе банка. Представители фининститута отметили, что в Казахстане отсутствуют инструменты регистрации права обременения на цифровые активы, а также законодательно отрегулированный порядок обращения взыскания. Кроме того, неустойчивые курсы криптовалют по отношению к основным мировым валютам накладывают ограничения на структурирование сделок под залог цифровых активов, считают в банке.

В Заман-Банке, один из филиалов которого зарегистрирован в МФЦА, изданию сообщили, что банк пока не готов рассмотреть подобную сделку.

В Altyn Bank, который является участником МФЦА с 2020 года, «Курсиву» сообщили, что в филиал банка в МФЦА не поступали обращения клиентов с целью получения банковского займа, обеспеченного криптовалютой. «В настоящее время банк не работает с необеспеченными цифровыми активами», – подчеркнули в пресс-службе фининститута.

Туркменистан

Законодательство

Недавно некий российский политолог мрачно пошутил, сказав:

«Казахстан служит примером «мягкого» авторитарного режима, Таджикистан – жёсткого авторитарного режима, Узбекистан – тоталитарного режима, ну, а Туркменистан – просто классическая восточная деспотия безо всяких полутонов».

Тамошние порядки можно проиллюстрировать многочисленными примерами, но достаточно будет сказать, что волей солнцеликого правителя мужчинам в этой стране запрещено носить бороды (за исключением ряда мулл), усы, бакенбарды и длинные волосы, а женщинам предписано носить только национальные туркменские одежды и заплетать традиционные косички. Естественно, что в условиях почти полной изоляции страны от внешнего мира никакой конкретной информации о правовом статусе криптовалют в Туркменистане нет. По слухам, виртуальные валюты в Туркмении можно купить за доллары США, но правительство делает всё возможное, чтобы лишить граждан и местные компании доступа к иностранным валютам.

Риски

С финансовой точки зрения криптовалюта, такая как, например, биткоин, является ликвидным активом, то есть легко может быть сконвертирована в наличные деньги, и в этом своем качестве вполне пригодна для того, чтобы выступать в роли залогового обеспечения, считает директор сектора финансовых технологий и инноваций Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Константин Пак.

По его словам, наиболее подходящий вариант оформления такой сделки – это заклад, то есть передача имущества финансовому учреждению, которое должно завести свой криптовалютный кошелек и отразить эти активы в учете.

«Здесь возникают сложности: обычно отражение валют на балансе должно учитывать курсовую разницу, однако в отношении криптовалют пока непонятно, по какому курсу банки должны их учитывать и как часто нужно производить переоценку», – сказал Пак.

Западные банки, предоставляющие кредиты, обеспеченные криптовалютами, тоже сталкиваются с такой проблемой, отметил президент Национальной ассоциации развития блокчейн- и криптотехнологий Алан Дорджиев. По его словам, при структурировании таких сделок западные игроки обычно привлекают третью сторону – компанию, которая оказывает услуги по хранению цифровых активов и гарантирует их сохранность. Кроме того, участники таких сделок хеджируют курс цифрового актива на момент заключения контракта, чтобы защитить себя от риска изменения цены этого актива.

Пак напомнил, что статус криптовалюты на законодательном уровне был закреплен в Казахстане совсем недавно, и правоприменительной практики в этой сфере пока нет. «По мере появления соответствующих кейсов, например, если какой-то «смелый» банк попробует в качестве эксперимента заключить такую сделку, будем рассматривать их и делать выводы. Пока особого интереса со стороны бизнеса к этой сфере мы не видим, однако в обозримом будущем все может поменяться», – полагает эксперт.

Дорджиев считает, что казахстанские банки не видят потенциала, который несет в себе рынок криптовалюты, потому что привыкли работать по традиционной схеме хранения депозитов и предоставления кредитов. «Они просто рынка не видят, они даже не понимают его. Там нет специалистов, поэтому эту тему никто не поднимает. Тем более есть запрет от Нацбанка», – сказал он, ссылаясь на уже упомянутые правила формирования системы управления рисками и внутреннего контроля для банков.

Таджикистан

Законодательство

Криптовалюты не узаконены в этой стране и не запрещены. Однако в январе Национальный банк Таджикистана впервые официально высказался на этот счёт, назвав биткоин «орудием финансирования терроризма». В целом, как сообщает таджикская служба «Радио Свобода», банк предостерёг граждан Таджикистана в отношении «рисков, сопряжённых с использованием криптовалют».

Блокчейн

Хотя власти Таджикистана, похоже, игнорируют эту технологию, в стране присутствуют проекты блокчейна. В частности, в июне 2017 гонконгский стартап блокчейна Bitspark совместно с программой ООН по развитию приступил к изучению потенциала перевода денег с помощью технологии блокчейн как средству улучшения финансовой ситуации в Таджикистане.

По данным исследователей Bitspark, Таджикистан остаётся страной, в которой от 85 до 90 процентов населения лишены доступа к банковским услугам. Они вынуждены пользоваться альтернативными сервисами, осуществляя трансграничные и внутренние платежи.

Где выдают кредиты под залог криптовалюты

Ссуда в виде фиатных денег, обеспеченная криптовалютой, сама по себе не новый концепт. Существует ряд сервисов, которые готовы выдавать кредиты под залог криптовалюты: biterest.com, saltlending.com и другие. Такой заем работает, как обычный кредит: заемщик одалживает деньги в фиатной валюте (доллары, евро, рубли) на установленный срок, только в качестве залога предоставляет криптовалюту.

Объем залога зависит от суммы, которую клиент хочет занять. Например, один из сервисов, предоставляющих такие займы, принимает залог в биткоинах в размере суммы кредита +20%. То есть стоимость заложенных биткоинов должна на 20% превышать сумму запрашиваемого кредита. Учитывается и волатильность курса биткоина. Если курс резко упадет и разница между суммой залога и кредитным лимитом снизится до 10%, наступит margin call. Тогда заемщику придется внести дополнительную сумму залога, чтобы закрыть разницу. В противном случае кредитор забирает залог в счет погашения кредита.

Среди банков в этом сегменте присутствуют в основном игроки, которые специализируются на работе с криптовалютами. Немецкий онлайн-банк Bitwala, действующий под лицензией ведущего банка Германии Solaris Bank AG, предлагает ряд продуктов, позволяющих использовать биткоины, в том числе кредиты и депозиты. Американский Silvergate Bank в январе этого года заявил о запуске услуги по выдаче займов, обеспеченных биткоинами. Как отметили в банке, заемщики будут предоставлять цифровые активы в качестве залога «в размере, значительно превышающем кредитный лимит». Услуга доступна пока только институциональным клиентам.

Неизвестные лица прикрывались брендом «Алтынкойн»

В августе 2020 года в ряде СМИ появилась новость о том, что сразу две казахстанские криптовалюты – алтынкойн и евразионкойн – будут запущены во второй половине 2020 года. Сообщалось, что «на старте стоимость алтынкойна составит 50 долларов и будет подкреплена золотым резервом, а евразионкойном можно будет расплачиваться на всём евразийском пространстве. Но не были известны ни создатели проектов, ни конкретный источник новости.

В ноябре 2020 года в СМИ появились вполне реальные создатели проекта Zion city. На их сайте говорится, что они занимаются помимо всего прочего проектом WEB 4.0 – это экосистема Intelligent WEB, социальная сеть и мессенджер мгновенных сообщений (Social Network & Instant messenger). Также упоминается криптовалюта алтын на базе Blockchain 3-го поколения.

Ведущий инженер и IT- специалист проекта Владимир Лазарев в интервью informburo.kz заявил, что к настоящему Altyncoin информация, которая появилась в августе 2020 года, никакого отношения не имеет. Он и его коллеги не имеют понятия о том, кто за этим стоит. По словам Владимира Лазарева, неизвестные лица использовали бренд «алтынкойн».

«Назвать мошенниками я их не могу, факт мошенничества не доказан, потому что существует презумпция невиновности, – высказался Владимир Лазарев. – Но ими занимаются силовые структуры».

Обзор форекс-брокера Capital

Год основания: 2020.

Регулирование: Управление по финансовому регулированию и контролю FCA, (Великобритания), Кипрский регулятор Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), является членом фонда компенсаций вкладчиков The Financial Services Compensation Scheme.

Адрес сайта: capital.com.

Данный брокер имеет интересную особенность: он не поддерживает МetaTrader, а проводит операции трейдеров через собственную веб-платформу. Однако это нельзя считать минусом, потому что она имеет:

• встроенный искусственный интеллект, который анализирует действия трейдера и помогает пользователям оптимизировать решения;
• встроенные фильтры рынков;
• современный и приятный интерфейс.

Другая отличительная черта – забота о прозрачности и надежности. Так, брокер Capital проходит аудит от авторитетной компании Deloitte, хранит счета клиентов в крупнейших банках Европы. Может быть, поэтому на сайтах отзывов TrustPilot и Apple’s Ratings and Reviews брокер Capital имеет высокие оценки?

Среди множества доступных для торговли инструментов выделяются такие:

• индекс компаний, ведущих борьбу с COVID-19 (его можно было выгодно купить на фоне распространения эпидемии);
• индекс американских авиакомпаний (его можно было выгодно продать в условиях карантина);
• индекс компаний производителей каннабиса.

Выводы. То, что Capital не имеет офиса в Казахстане, компенсируется более высоким уровнем регуляции (Англия и Кипр), а также членством компании в фондах Компенсации вкладчиков. Если для вас не является критичным отсутствие терминала MetaTrader, то отзывчивая русскоговорящая служба поддержки, ежедневные обзоры и раздел курсов по трейдингу помогут сделать выбор в пользу брокерской компании Capital.

Обзор форекс-брокера Tickmill

Год основания: 2014.

Торговая платформа: MetaTrader 4.

Адрес сайта: tickmill.com.

Брокер имеет лицензии от трех регуляторов – FCA (Англия), CySEC (Кипр), FSA (Сейшелы). Жители Казахстана могут открывать счета под любой юрисдикцией. При этом будут отличаться процедуры открытия счета и торговые условия.

Например, открыть счет под регулированием FCA будет сложнее, и торговое плечо там самое маленькое. Однако выгода открытия счета под английской юрисдикцией в том, что средства клиентов попадают под действие Программы страхования вкладов.

Сайт доступен на русском, поддержка оказывается в полной мере – онлайн-чат, электронная почта, заявки на сайте, по телефону. Правда, русскоязычных обучающих материалов о трейдинге очень немного.

Дополнительные услуги:

• Autochartist – автоматический сервис поиска паттернов для входа;
• VPS-серверы для трейдеров;
• копирование сделок.

Из недостатков стоит выделить ограниченное количество предлагаемых инструментов (более 80). Преимущественно, это валютные пары (их доступно более 60), дополнительно можно торговать CFD на основные индексы, нефть, драгметаллы.

Выводы. Компания молодая, и развивается динамично. Спреды – узкие, комиссии – приемлемые, исполнение ордеров – быстрое. Если вы ищете брокера для трейдинга несколькими валютными парами через МТ4, а остальное для вас не имеет решающего значения, то Tickmill, безусловно, привлечет ваше внимание.

Обзор форекс-брокера Roboforex

Год основания: 2009.

Регулирование: IFSС Belize (Комиссия финансовых услуг Белиза), входит в The Financial Commission, которая занимается решением споров между клиентами и брокерскими компаниями.

Адрес сайта: roboforex.org.

Доступные терминалы:

• МetaTrader 4;
• МetaTrader 5;
• сTrader – платформа для опытных трейдеров;
• rTrader – веб-платформа собственной разработки, поддерживающая 12 тысяч (!) финансовых инструментов. Есть лента корпоративных новостей эмитентов.

Так как 70% населения Казахстана составляют мусульмане, то Roboforex может быть примечателен тем, что он открывает исламские типы счетов, а также оказывает поддержку на казахском.

Дополнительные услуги:

• конструктор роботов, встроенный в программу rTrader;
• сервис копирования сделок успешных трейдеров;
• большой раздел с обучающими материалами для трейдеров;
• ежедневная аналитика от специалистов.

Выводы: Исламские счета и служба поддержки на казахском языке по телефону – этот аргумент может быть решающим в пользу выбора Roboforex трейдерами из Казахстана. Бонусная программа поможет уменьшить риски в начале пути.

«Вложиться в эти проекты – всё равно что выбросить деньги в окно»

Глава Asia Blockchain Association Теймур Тмуслим считает, что сама концепция казахстанской криптовалюты абсурдна. Криптовалюта не может принадлежать какому-либо государству, так как её идея основана на независимости. Также, по словам Теймура, его ассоциация уже борется с различными мошенниками, которые пытаются заработать на хайпе вокруг криптовалют.

«В течение двух лет мы боремся с мошенническими организациями, их очень много, финансовые пирамиды, которые начинают в России, автоматически перегоняют офисы в Алматы или Астану и потом начинают качать деньги по всему Казахстану, – говорит Теймур Тмуслим. – Допустим, компания ничего не делает, просто создаёт постоянный поток денег и живёт за счёт этого потока и выплачивает дивиденды. Когда заканчивается поток, рушится пирамида. Это, так называемая схема Понци».

Теймур Тмуслим советует не верить рекламе и внимательно относиться к тому, во что вы вкладываете средства. По-настоящему легитимная криптовалюта, по его словам, должна отвечать следующим требованиям: предоставлять open source – открытый ключ, также она должна получить развитие по всему миру и войти в рейтинг ICO. Какой-либо отечественной валюты, которая всем этим трём требованиям отвечает, по словам Теймура, сегодня нет.

«Вложиться в эти проекты – всё равно что выбросить деньги в окно.Те проекты, о которых я слышал – Halykcoin, Altyncoin, пока они ничего не значат за пределами Казахстана – это шлак. Поэтому такие проекты называют shitcoin, – говорит Теймур Тмуслим. – Я не хочу обзывать, но есть критерии, по которым определяют то, что к криптовалюте можно серьёзно относиться. А это всё на сегодняшний по крайней мере день – shitcoin. Любая криптовалюта с пометкой «национальная, казахстанская» – это спекуляция на патриотических чувствах».

Обзор брокера Тинькофф Инвестиции

Год основания: 2006.

Регулирование: Центральный Банк России.

Торговые платформы: Собственный терминал Тинькофф Инвестиций.

Адрес сайта: www.tinkoff.ru/invest.

Если вы ищете партнера для торговли на финансовых рынках в Казахстане и прежде заходили только на сайты классических форекс-брокеров, предлагающих торговлю через терминал MT4, то российский сервис Тинькофф Инвестиции будет заметно отличаться от того, что вы видели ранее.

Тинькофф Инвестиции – это одно из направлений работы Тинькофф Банка. Независимо от того, являетесь ли вы клиентом Тинькофф банка, у вас есть возможность открыть один из 3 типов счетов:

• “Инвестор” (начальный уровень, для торговли на сумму, меньшую, чем 116 тысяч рублей в месяц);
• “Трейдер” (для активных участников рынка с суммой торгов, превышающей 116 тысяч рублей в месяц);
• “Премиум” (для крупных инвестиций).

Сформировать оптимальный портфель из 11 тысяч ценных бумаг, доступных для инвестирования (преимущественно это акции компаний), поможет Робот-советник. Он учтет ваши личные цели и спецификации.

Вывод. Тинькофф Инвестиции – это сервис, специализирующийся на формировании инвестиционных портфелей из ценных бумаг, обращающихся на биржах США и РФ. Можно вложиться как в рисковые акции малоизвестных компаний, так и в надежные государственные облигации. Из недостатков – длительное ожидание ответа от службы техподдержки (это характерный минус больших компаний).

Обзор брокера Saxo Bank

Год основания: 1992.

Регулирование: Управление по финансовому регулированию и надзору Дании. Компания также владеет лицензиями регуляторов Англии, Швейцарии и др.

Торговые платформы: Собственный терминал SaxoTrader.

Адрес сайта: home.saxo/ru-ru/.

Saxo Bank – это не простой форекс-брокер, а серьезный датский инвестиционный банк, осуществляющий деятельность на международных финансовых рынках.

Saxo Bank предоставляет клиентам доступ к торговле такими активами:

• 182 валютные пары;
• 9 000 CFD-контрактов;
• 19 000 акций с 37 бирж мира;
• фьючерсы, опционы, биржевые фонды и прочее.

Важной особенностью данного брокера является услуга инвестиционных портфелей. С ней клиенты могут доверить свои капиталы профессиональным трейдерам.

Высокий уровень надежности от европейского банка и широкий выбор рынков – это качество, за которое нужно платить. Соответственно, чтобы открыть счет, потребуется как минимум 2 тысячи евро. Также сборы и комиссии, скорее всего, будут выше, чем у остальных брокеров.

Выводы. Saxo Bank – один из солидных европейских провайдеров услуг торговли на финансовых рынков. Его привлекательность для клиентов из Казахстана состоит в наличии русскоязычной версии сайта и поддержки на русском. Он будет интересен тем, кого не смущают высокие издержки.