Инвестиции в ценные бумаги. Доход и риски инвестиций в ценные бумаги. Виды ценных бумаг для инвестиций на бирже

• 5 видов ценных бумаг, о которых нужно знать
• Как оценить эффективность инвестиций в ценные бумаги и доходность?
• Подведем итоги: выгоды и недостатки инвестирования в ценные бумаги

Чистый доход Джона Темплтона в начале 2000-х годов составил 500 000 000 долларов. Он шел к этому с 1939 года, когда собрал 10 000 долларов и купил ценные бумаги 100 разных компаний. Так он не тратил больше, чем 100 долларов за 1 акцию. 96 компаний принесли существенную прибыль и Джон постоянно реинвестировал полученные средства, чтобы выйти на доход в полмиллиарда долларов.

Джон Темплтон был новичком, как и те, кто только начинают разбираться в инвестиции в ценные бумаги. Он разобрался в основах, попробовал, выбрал свою стратегию — и добился успеха. Поэтому я подготовил эту статью — разберем основные понятия и принципы:

• узнаете про основные термины, которые нужно знать и запомнить
• познакомитесь с 3 целями инвестирования и сможете подобрать для себя оптимальную схему действий
• увидите 2 варианта инвестирования в ценные бумаги и определите какой из них подходит вам
• узнаете про 5 видов ценных бумаг, которым отдают предпочтение инвесторы
• увидите разницу между инвестором и трейдером
• узнаете лучший способ определить эффективность портфеля без сложной терминологии и огромных формул
• разберетесь, что относят к преимуществам и недостаткам инвестирования в ценные бумаги

Начнем с инвестиционной азбуки, чтобы вы понимали язык этого мира. Представьте, что вы приехали в Уганду и говорите по-русски — вас вряд ли поймут коренные жители и уж точно не смогут ответить на ваши вопросы.

Поэтому держите словарик начинающего инвестора:

• Активы — это все, что приносит вам деньги (ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты).
• Дивиденды — часть дохода компании, которая выплачивается держателю акции. Обычно выплачиваются несколько раз в год.
• Биржа — рынок, работающий как юридическое лицо, на котором вы можете купить или продать ценные бумаги, валюту и другие товары. Выступает как посредник между покупателем и продавцом. Также именно биржа является гарантом того, что все обязательства участников торговли будут исполнены.
• Депозит — деньги, которые вы вносите, как инвестор, в финансовые инструменты, компании и проекты. Можете делать это самостоятельно или с помощью консультанта. Цель внесения депозита одна — получить прибыль.
• Трейдер — физическое лицо, которое ведет торговлю на финансовом рынке, чтобы получить прибыль от изменения цен на финансовые активы.
• Котировки — это значение цены или курса финансового инструмента, по которому происходит покупка или продажа.
• Ликвидность — показывает насколько сильно инвестор хочет купить актив и насколько быстро он сможет его продать по рыночной цене. Один из главный показателей — объем торгов по выбранному финансовому инструменту.
• Доверительное управление — вы передаете активы доверительному управляющему, который вкладывает ваши деньги по своему усмотрению, чтобы получить для вас прибыль. Доход делится между вами и управляющим в том соотношении, о котором вы предварительно договорились. Условия прописываются в оферте (договоре)

Все эти понятия будут регулярно встречаться вам в статьях, отчетах и диалогах с другими инвесторами и консультантами. Рекомендую запомнить основные определения. После этого стоит подумать о следующем шаге.

Каких видов бывают ценные бумаги

Как уже выше отмечалось, ценные бумаги могут давать право на возврат денежных средств или выплату дивидендов от прибыли предприятия, на его имущество. Независимо от типа бумаг, обычно инвесторы вкладывают в них средства исключительно с целью заработать, а никак не с желанием принимать участие в работе компании или претендовать на ее часть.

Акции

Акции – это долевые ценные бумаги, которые компании эмитируют в момент создания уставного капитала. На рынок поступают акции, которые компания меняет на деньги. Эмитент получает дополнительные вливания в капитал, держатель акций – права на имущество и часть прибыли.

Акции бывают разные, поэтому могут давать больший или меньший доход, предполагать право голоса на собраниях акционеров, давать другие преимущества.

Обычные акции часто предоставляют право голоса при управлении, дивиденды дают с чистой прибыли. В свою очередь, привилегированные акции ограничивают участие инвестора в управлении, но дивиденды дают с разных источников. Существуют именные акции с зарегистрированными в реестре собственников владельцами. Акции на предъявителя имеет право купить кто угодно и в любой момент продать.

У каждой акции есть срок работы – 1-15 и более лет, в связи с чем ценные бумаги делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

Облигации

Наиболее надежными (но не слишком выгодными) считаются государственные облигации. Более высокую прибыль (и соответствующий риск) предлагают корпоративные облигации.

Векселя

Тут речь идет о письменных обязательствах должника выплатить указанную в документе сумму в зафиксированный срок. Вексель может быть процентным (к номиналу добавляется процент) и дисконтным (цена покупки его меньше, чем номинал, по которому потом бумага продается).

Основным отличием векселя от облигации является то, что первый тип бумаг не котируется на фондовой бирже. Также вексель должен быть обязательно выдан в документарной форме (оформлен на бумаге).

Прочие ценные бумаги

На фондовом рынке и вне его представлено большое количество видов ценных бумаг и их производных. Далеко не все они находятся в свободном обращении, многие уже ушли в прошлое, другие редко используются для инвестирования. Самыми популярными считаются облигации и акции, а также их производные.

• Депозитарная расписка – являет собой ценную бумагу именного типа, говорит о нахождении во владении определенного числа ценных бумаг иностранного эмитента, определения номинальной стоимости не предполагает.
• Банковский сертификат – подтверждение владения фиксированным объемом средств в банке. Доход сертификат приносит практически такой же, как и обычный банковский вклад.
• Золотые сертификаты – выпускались в 1993-1994 годах с целью компенсировать расходы из бюджета. Давали владельцу право на получение погашения бумаги рублями, в соответствии с ценами золота на Лондонском рынке (либо непосредственно слитками золота в руки).
• Закладная – бумага, подтверждающая право владельца на имущество, его продажу в ситуации, когда вторая сторона обязательства по договору не выполняет. Так, при нарушении договора ипотеки заемщиком банк имеет право в качестве погашения долга забрать квартиру либо другую недвижимость.
• Разнообразные государственные ценные бумаги – все, что выпускаются государством. Казначейские обязательства, гособлигации и т.д., которые считаются самыми надежными и предполагают четкое выполнение требований и соблюдение прав.

Производные ценные бумаги:

1. Опцион – контракт, который позволяет купить зафиксированный объем актива на любую дату в будущем. При покупке опциона покупатель выплачивает продавцу его цену (премия). Стоимость опциона отличается от зафиксированной цены базового актива, которого касается контракт. Опционы бывают американскими (с исполнением в любое время до завершения срока) и европейскими (точно в срок). Также есть опционы на продажу (пут) и покупку (колл).
2. 
3. Своп – соглашение между сторонами про обмен базовыми активами/платежами по ним по зафиксированным условиям в будущем. Прибыль получает та сторона, которая точнее спрогнозировала изменения ставок.

Приватизационные чеки или ваучеры

Ваучеры (они же приватизационные чеки) были распространены в начале 90-х годов, предназначались преимущественно для передачи госактивов в процессе приватизации прямо в частные руки. Сегодня приватизационные чеки несут лишь историческую, коллекционную ценность.

Бумаги с фиксированной прибылью

Это все ценные бумаги, которые предполагают четко зафиксированный доход. Такие вложения в ценные бумаги сразу можно просчитать и сумма прибыли по ним, как правило, не меняется. Как правило, такие бумаги редко приносят большой доход: практика показывает, что самая высокая прибыль сопряжена с соответственно высоким риском.

Другие важные моменты

Основные моменты, которые необходимо учитывать, прописаны ниже.

Что лучше: торговать как инвестор или как трейдер?

Трейдер обычно ориентируется на заработок на коротком промежутке времени. Его интересует спекулятивная прибыль: купил подешевле и через небольшое время продал подороже. Этот подход может принести более высокую доходность, но связан и с более высоким риском.

Инвестор рассчитывает на более долгосрочный период — от года и больше. Его интересует не кратковременные скачки цен, а такие инструменты, которые будут со временем становится все дороже, обгоняя инфляцию. Это могут быть акции крупных компаний, недвижимость, драгоценные металлы и др.

Способы минимизации рисков

Основные способы обезопасить себя от потерь при вложениях в ценные бумаги прописаны в таблице.

Может ли предприятие инвестировать в бумаги?

Лучше торговать на бирже от имени физического лица, так будет выгоднее и экономнее по налогообложению. Так вы должны будете уплачивать НДФЛ с прибыли по операциям с ценными бумагами.

Согласно ст.214.1 НК РФ 1. При определении налоговой базы по доходам по операциям с ценными бумагами и по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок учитываются доходы по финансовым операциям как с ценными бумагами, так и без них.

Альтернативы ценным бумагам

Способом инвестирования в ЦБ могут стать производные инструменты. Таковыми являются фьючерсы:

• на акции компаний;
• на фондовые индексы;
• на товарные контракты.

Но фьючерсы относятся к рискованным активам и имеют ограниченный срок обращения (от 1 до 3 мес.). Замена покупки ценных бумаг:

• Приобретение жилья. Но в последнее время недвижимость почти не растет в цене, и заработать здесь трудно.
• Покупка золота тоже не гарантирует прибыли: цены на металл нестабильны. Но в качестве долгосрочного инвестирование — вложение в драгметаллы подойдёт, т.к., несмотря на постоянные скачки, цена их всё равно растет.
• Традиционно прибыльным вложением считаются предметы искусства и старины. Но антиквариат требует специфических знаний и внушительных денег.