Маржинальная торговля криптовалютой — полное руководство для новичков

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля позволяет открыть торговую позицию с усилением. Например, мы открыли позицию с усилением 2Х и стоимость актива выросла на 10%. Наша позиция принесет нам прибыль 20%, так как было применено усиление 2Х. Такой вид торговли еще называется «торговля с кредитным плечом».

Окей, а кто предоставляет это кредитное плечо? Все просто. Большинство криптовалютных бирж, предоставляющих трейдерам функцию маржинальной торговли, берут эти средства из специального резерва. Средства в этот резерв вносят другие пользователи. Они как бы сдают в аренду свои активы и получают прибыль от такой аренды в виде процентов. Проценты платит трейдер, который пользуется кредитным плечом.

На некоторых биржах вроде Poloniex, займ трейдерам предоставляют другие пользователи. Однако, есть биржи, которые выдают такой займ из своих собственных резервов. На бирже Poloniex любой пользователь может сдать в аренду свои Биткоины или другие альткоины и получать процент от этой ренты.

Маржинальность сделки в коротких и длинных позициях

Кредитное плечо позволяет открывать сделки на рост актива (покупка) и на его падение (продажа). К длинным позициям в маржинальной торговле на рынке Форекс относят покупку активов. Открывая сделку на повышение, трейдер получает от финансовой компании определенную сумму кредита для нужного объема и инвестирует часть своего капитала. Сделка на понижение имеет обратное направление и называется короткой позицией.

При покупке актива евро/доллар, трейдер платит определенную сумму евро за доллары, согласно текущим валютным котировкам. При продаже этого же актива, трейдер наоборот, отдает евро и получает доллар. Однако на рынке Форекс это носит условный характер, как таковой продажи здесь нет.

Как начать торговать с плечом и какие риски?

Маржинальная торговля — это не бесплатный инструмент. Как только вы берете кредитное плечо, вы уже платите небольшую комиссию бирже, а также процент тем, у кого вы его занимаете (бирже или другим пользователям). По мере того, как умножается ваша вероятная прибыль от сделки, с использованием кредитного плеча, пропорционально растут и риски.

Максимум, что может потерять трейдер при ошибочной сделке — это сумма, на которую была открыта позиция. Эти средства обычно называются ликвидационной стоимостью. Ликвидационная стоимость — это именно тот уровень, при котором биржа автоматически закроет позицию, если что-то пойдет не так. В данном случае трейдер теряет не заемные деньги, а только свои собственные.

Что это означает? Если во время открытой сделки цена актива упадет ровно на сумму позиции, то сделка будет автоматически закрыта биржей не в вашу пользу. Маржинальная торговля требует большего опыта и понимания рынка, а также взвешенной оценки возможных рисков.

Как это работает

Основное понятие при маржинальной торговле – это кредитное плечо, то есть соотношение собственных средств к заемным.
Как это работает проще показать на примере:.

Представьте, что вы купили 10 бумаг компании Лукойл на свои деньги. Гипотетические расчеты по сделке могут выглядеть так:

• 1 октября 2020 г. Покупка 10 акций Лукойл по цене 5 390 рублей.
• Сумма сделки — 53 900 руб.
• 6 октября 2020 г. Продажа 10 акций Лукойл по цене 5 500 рублей сумма сделки — 55 000 руб.
• Ваш финансовый результат — прибыль в 1 100 рублей

А теперь допустим, что вы инвестируете в те же ценные бумаги, но уже используя кредитное плечо 1:5, то есть покупаете в 5 раз больше бумаг:

• 1 октября 2020 г. Покупка 50 бумаг Лукойл по цене 5 390 рублей. Сумма сделки — 269 500 руб.
• 6 октября 2020 г. Продажа 50 бумаг Лукойл по цене 5 500 рублей. Сумма сделки — 275 000 руб.

Финансовый результат
: прибыль составила 5 500 рублей.

С этой прибыли нужно заплатить брокеру за предоставление кредитного плеча. Кредитом вы пользовались пять дней по ставке 13% годовых – эту часть нужно будет вычесть из итоговой суммы.

Итог

: вы заработали больше пяти тысяч рублей. Вместо 1,1 тыс. руб.

Брокерские компании самостоятельно определяют правила маржинального кредитования клиентов. В ITI Capital по умолчанию возможность торговли с плечом доступна всем клиентам, у которых на счету есть деньги или ценные бумаги из списка ликвидных ценных бумаг.

Топ-10 списка ликвидных ценных бумаг на конец сентября 2019 г.

За использование заемных средств при совершении операций «внутри дня» плата не взимается, она берется при переносе позиций между двумя торговыми сессиями в разные дни.

На величину и ставку по маржинальным займам влияет целый набор риск-параметров – они меняются и рассчитываются на основе текущей рыночной ситуации, волатильности и т.п. Один из важных факторов из этого набора – уровень риска клиента. Клиенты делятся по этому показателю на несколько групп:

• КСУР
  – клиент со стандартным уровнем риска;
• КПУР
  – клиент с повышенным уровнем риска;
• КОУР
  – клиент с особым уровнем риска.

Клиенты повышенного уровня риска могут совершать маржинальные сделки с большим «плечом» и получать более значительные маржинальные займы по сравнению с клиентами стандартного уровня риска. Статус клиента особого уровня риска присваивается исключительно юридическим лицам.
Логика довольно проста – чем больше ресурсов можно взять в долг у брокера, тем больше будет заработок в случае удачного развития событий на рынке.

Общие рекомендации при маржинальной торговле

• Первое и самое главное — это отсутсвие азарта и полностью холодная голова. Не нужно жадничать, трейдинг — это не казино! Трезво оценивайте ваши возможности.
• Всегда ставьте стопы. Фиксируйте прибыль и убытки, не дожидаясь больших значений.
• Криптовалюты — это очень волатильный актив. Очень часто, курс идет вопреки техническому анализу. Маржинальная торговля усиливает риск на таком рынке.
• Начинайте пробовать маржинальную торговлю с небольшим усилением позиции. Не стоит работать с большим плечом, если у вас нет опыта. 1:2 будет вполне достаточно.
• Помните, что при усилении позиции, даже незначительное колебание цены может привести к полному закрытию сделки и потере всей суммы.
• И последнее правило: внимательно отнеситесь к выбору торговой площадки.

Если вы новичок в трединге, то прочитайте наши рекомендации, как начать трейдинг криптовалют.

Как заработать на падающем рынке с помощью маржинальной торговли

Существует специальный инструмент, который позволяет опытным трейдерам зарабатывать даже тогда, когда цена актива падает. Он называется шорт-позиция. Если очень коротко, то трейдер берет средства в кредит, будучи уверенным, что рынок в будущем пойдет вниз и сразу же продает их. Если прогноз оказался верным и актив упал в цене, то трейдер выкупает обратно актив по более низкой цене и возвращает заемные средства. Разница между курсами, усиленная плечом — это чистая прибыль трейдера, которая идет ему в карман.

Что такое маржин колл

Те средства, которые изначально были зарезервированы на счету инвестора, называются начальной маржой. Баланс счета трейдера складывается из его личного капитала и начальной маржи.

Когда ситуация на рынке становится неблагоприятной, баланс счета снижается и средств на нем становится недостаточно, чтобы открывать текущие позиции. Тогда при помощи «маржин колла» брокер информирует клиента о вероятных убытках

В принципе, инвестор может игнорировать сообщения о маржин колле, рассчитывая на изменение настроений на рынке в положительную для себя сторону. Однако если деньги на счете клиента заканчиваются, брокер получает право принудительно закрыть чрезмерно убыточную сделку.

Чтобы не оказаться в такой ситуации, инвестор должен следить за ситуацией на рынке и контролировать баланс счета, чтобы вовремя пополнять его в случае необходимости. А также оперативно реагировать на сообщения брокера.

Однако если позиция все же оказалась закрыта, брокер фиксирует финансовый результат сделки (разницу между покупкой и продажей) и добавляет высвобожденный залог (маржу).

Если результат сделки в плюсе, инвестор возвращает свой залог и получает дополнительную прибыль. В случае негативного сценария убыток вычтут из маржи

Брокер не может потребовать от клиента дополнительные средства, даже если сделка была закрыта с убытком, превышающим залог

Подобная ситуация нередко складывается в начале торгового дня, если курсы вдруг резко изменились. Этот дополнительный риск лежит на брокере, и в этом и заключается ключевое отличие маржинальных торгов от традиционного кредита. С другой стороны, трейдер в результате сделки не получает права собственности на актив (либо для этого требуется оформить залоговый договор).

Хотя, справедливости ради отметим, что в случае заключения сделки спекулятивного характера трейдер заинтересован не во владении активом, а только шансом заработать на нем.

Криптовалютные биржи, где есть маржинальная торговля

В таблице, приведенной ниже, мы перечислили самые известные и проверенные торговые площадки, которые предлагают своим пользователям функционал маржинальной торговли.

Конечно, это далеко не весь список. Но именно эти платформы заслуживают доверия больше всего.

BitMEX

Уникальной опцией BitMEX является возможность открывать позицию с кредитным плечом вплоть до 100x. Такое усиление позиции возможно не на всех контрактах. Например, 100x плечо доступно только при торговле контрактами XBT/USD. Контракты по другим криптовалютам предусматривают усиление позиции до 50x.

Как заявляют разработчики, по статистике таким плечом пользуются далеко не все трейдеры. Среднее усиление на площадке равняется 8.5x.

Читайте полный обзор биржы Битмекс. При регистрации по этой ссылке, вы получите скидку 10% на комиссии.

Перейти на официальный сайт BitMEX

CEX.IO

На данный момент, биржа CEX занимает высокую позицию на рынке, как одна из авторитетных площадок, с высоким уровнем безопасности, низкими комиссиями на ввод, и позитивными отзывами пользователей. Биржа имеет веб интерфейс, полноценное торговое мобильное приложение, API и высокую клиентоориентированность.

Площадка популярна среди русскоязычного сегмента крипто сообщества. Сайт биржи имеет отличную русскую версию и базу знаний. Кроме русского CEX.IO имеет качественный перевод на английский, китайский, итальянский, португальский и испанский языки. Общее количество зарегистрированных пользователей превышает отметку в один миллион. Cex — это очень надежная площадка, на которой есть возможность торговать с усилением 1:3.

Читайте полный обзор криптовалютной биржи CEX.IO.

Перейти на официальный сайт CEX.IO

Huobi.pro

В настоящий момент Huobi Global — это транснациональная корпорация, которая занимается технологией блокчейн с офисами в США, Сингапуре, Токио, Корее, Гонконге и многих других странах. Сегодня криптовалютная биржа Huobi предлагает пользователям один из лучших и инновационных сервисов по обмену и торговле цифровыми активами. Площадка считается одной из самых надежных, а листинг на Huobi — это заветная цель многих криптовалютных проектов.

На бирже Huobi существует полноценный функционал маржинальной торговли. Трейдерам доступно усиление позиции 1:5. Читайте полный обзор и инструкцию по торговле на Huobi.pro.

Перейти на официальный сайт Huobi

OKEx

При этом OKEx позволяет заниматься торговлей фьючерсами и ценными бумагами, что делает ее многофункциональной и перспективной торговой площадкой на всем цифровом рынке. Эта биржа по праву считается одной из самых надежных и стабильных.

У нас есть полный обзор криптовалютной площадки OKEx.

Риски маржинальных сделок

Маржинальные сделки – это одни из самых рискованных сделок, хотя они и позволяют трейдеру многократно увеличить доход, а брокеру получить солидный процент.

В практике маржинальной торговли такие операции проводятся только с надежными, высоколиквидными акциями и облигациями.

Главный подводный камень маржинальной торговли для брокера – это риск невыплаты клиентом залога. Но условия в случае невыплаты прописываются в договоре между брокером и трейдером.

В нестабильном инвестировании брокер имеет право поднять размер маржи до 20-30%, хотя при покупке надежных акций или валюты маржа обычно не составляет больше 3%.

Порой, когда порядок проведения маржинальных сделок нарушается в связи с необходимостью покупать активы очень оперативно, например, на открытых торгах, брокер может делать приобретение по воли клиента, но без конкретной маржи за покупку. В этом случае в качестве залога могут служить предыдущие ценные бумаги, оформленные на брокера.

Риск для инвестора значительно выше, чем для брокера. Хотя, если ценные бумаги рискованные, то они рискованные и в случае прямого инвестирования, и в случае маржинальной покупки. Инвестор рискует своей долей в сделке (маржей), а также залогом, которым часто являются предыдущие ценные бумаги и всеми возможными доходами с инвестиции.

В ходе маржинальной сделки брокер выступает как очень заинтересованное лицо, он тщательно прослеживает колебание цен на акции на маржинальном счете. И при падении цен на эти акции, он немедленно сообщает клиенту или даже самостоятельно оперативно перепродает акции.

Основной риск брокера зависит от адекватной оценки всех финансовых ресурсов клиента, предоставленных в залог. Брокеру важно проверить ликвидность ценных бумаг. Если маржинальная сделка проводится новым клиентом, то необходимо правильно ее оформить с договором займа в письменной форме. Для постоянных клиентов брокеры, чаще всего, прописывают условия маржинальной торговли в договоре на брокерское облуживание.